La relación entre el volumen de operaciones y el interés abierto en las operaciones de futuros
Hablemos brevemente sobre el papel de abrir un puesto. En general, cuanto mayor sea la posición, mejor será la liquidez de la variedad, y cuantas más instituciones financieras, clientes industriales e inversores minoristas estén involucrados, más activa será la variedad y más oportunidades habrá. Además, cuanto mayor sea la posición, mayor será el diferencial largo-corto, porque la apertura de una posición de futuros requiere la posición del oponente. Precisamente porque las partes largas y cortas tienen grandes diferencias en el precio futuro de la materia prima, las posiciones de esta materia prima seguirán aumentando. Sin embargo, sólo hay un hecho, o los largos o los cortos tienen razón, lo que determina si uno de los largos o los cortos está cometiendo un error. Prueba o descubrimiento cuando una de las partes ocupa una posición contractual mayor.
Entonces, cuando encontramos que la posición de una determinada variedad aumenta repentinamente de manera pronunciada, significa que hay una gran diferencia en esta variedad. Una vez que se demuestre que una de las partes está equivocada en el futuro, habrá mayores oportunidades de mercado. Por supuesto, si se amplía el puesto por el cambio de meses, no es la situación que mencioné. No es intuitivo decir tanto. Tomaré los contratos de subprocesos como ejemplo. Cuando las posiciones totales de todos los contratos de hilos superan los 5 millones de lotes, se producen 5 veces, lo que es básicamente un gran mercado unilateral de más de 1.000 puntos. El más reciente ocurrió en junio de este año.
En aquel momento, las acerías entraron en la tradicional temporada baja y las expectativas eran muy pesimistas. Una vez que el hilo se descontó en más de 400 puntos. Sin embargo, el stock de hilo también era escaso en aquel momento y tenía grandes descuentos. La base para abrir la posición se basó en la situación real en ese momento: el inventario era bajo y el descuento era profundo, por lo que no había ningún problema lógico. La lógica de la posición corta era que el banco central estaba ajustando la liquidez, la macro. era débil y la demanda de acerías estaba entrando en la temporada baja. En el sur llueve, por lo que la demanda es lenta. Lógicamente no hay ningún problema. Como resultado, tanto las partes largas como las cortas continuaron aumentando sus posiciones, y las posiciones de todos los contratos de Thread superaron una vez más los 5 millones de lotes. Una vez más, se organizó un mercado de mil puntos y los vendedores en corto finalmente fueron derrotados. sobre los hechos actuales.
Además, también debemos prestar atención a la ubicación. Si no hay una reducción significativa de posiciones debido al cambio de mes, significa que el mercado ha llegado a su fin y una de las partes largas y cortas ha admitido haber pagado la orden. Como dice el refrán, el oso nunca morirá y el toro nunca se detendrá. Cuando los cortos reducen sus posiciones y abandonan el mercado, los alcistas carecen de oponentes y pueden pisotear fácilmente el mercado, lo que puede generar más ventas. Por el contrario, en el proceso de caída del mercado, si los alcistas abandonan el mercado, es fácil que los cortos carezcan de oponentes y conduzcan a un mercado corto.
Ya he introducido esto en mi artículo anterior. Lo presenté basándome en la situación del mercado de futuros de hilos en ese momento, tomando como caso a Ge Weidong y Ge Daxie. Creo que si lees mis artículos anteriores, deberías tener una impresión. Básicamente, con respecto a la función de abrir una posición, solo encontré las dos reglas anteriores y otras aplicaciones aún no están claras.
Hablemos brevemente sobre el papel del volumen de operaciones. El volumen de operaciones no suele considerarse de forma aislada. Si observa con atención, encontrará una línea en el gráfico de barras de volumen. Este es el indicador CJL. Este indicador le indica las tendencias alcistas y bajistas y, a menudo, se utiliza junto con el volumen.
Por ejemplo, cuando el precio de una materia prima aumenta repentinamente y el índice CJL cae, el volumen de operaciones aumenta, lo que indica que el aumento del precio se debe a que los vendedores en corto reducen activamente sus posiciones cuando el precio de un determinado producto; El producto sube repentinamente, el índice CJL sube y el volumen de operaciones aumenta, lo que indica que el aumento de precios es causado activamente por los alcistas. En general, el repunte provocado por las posiciones largas es más duradero. Si comprende el método de juicio anterior, por el contrario, cuando el precio de una materia prima cae repentinamente y el índice CJL cae, el volumen de operaciones aumenta, lo que indica que la caída del precio se debe a que los alcistas reducen activamente sus posiciones;
Cuando el precio de un determinado producto Hubo una caída repentina, mientras que el índice CJL subió y el volumen de operaciones aumentó, lo que indica que la caída del precio fue causada por los vendedores en corto que tomaron la iniciativa de aumentar sus posiciones. Se basa principalmente en la relación entre el precio y el índice CJL para juzgar la tendencia principal. Cuando la fuerza principal tiene una tendencia, el volumen de operaciones aumentará en el gráfico de tiempo compartido o en el gráfico de líneas K.
Otra función del volumen de operaciones es elegir seguir cuando el volumen de operaciones alcanza la cima, reducir o cerrar posiciones cuando el volumen de operaciones alcanza la cima y prestar atención a las oportunidades de venta en corto. Estos no son muy diferentes del comercio de acciones y no tienen ningún contenido técnico. En general, presto más atención a los que presenté anteriormente.