Caso: Tres razones llevaron a Buffett a invertir en PetroChina ese año y ganar 2.800 millones en sólo seis meses.
La razón por la que Buffett pudo lograr tal éxito es que hizo un análisis detallado del entorno interno y externo de PetroChina y eligió la oportunidad de inversión adecuada.
En primer lugar, el precio de las acciones de PetroChina era muy bajo en ese momento y había mucho espacio para crecer. Era el mejor momento para comprar.
En segundo lugar, Buffett tiene confianza en la inversión a largo plazo de China. Cuando vendió PetroChina, había hecho arreglos cuidadosos e investigaciones detalladas de antemano, incluido el contacto con el personal relevante de PetroChina y el estudio de los informes financieros de PetroChina.
PetroChina posee principalmente varias empresas chinas de acciones A y H, como Jinzhou Petrochemical, Jilin Chemical y Samsung Petrochemical. Como mayor productor de petróleo y gas natural de China, PetroChina se dedica principalmente a la exploración, desarrollo, producción y venta de petróleo y gas natural, la refinación, transporte, almacenamiento y venta de petróleo crudo y productos derivados del petróleo, la producción y venta de otros productos relacionados. productos petroquímicos y transporte y comercialización de gas natural. El negocio de gas natural y gasoductos es el negocio clave del Grupo y se espera que sea la fuerza impulsora del crecimiento futuro de las ganancias del Grupo. En los últimos años, CNPC ha ampliado constantemente sus negocios en el extranjero a través de una serie de adquisiciones: en 2002, adquirió el negocio de petróleo y gas de Devon Energy Company en Indonesia; el 24 de abril de 2003 aumentó su participación accionaria en Jiabang Oilfield 15 de Indonesia; 640 millones de RMB. PetroChina ha mostrado un fuerte impulso de desarrollo. Para Buffett, que está acostumbrado a invertir en valor, esto resulta naturalmente muy atractivo.
En tercer lugar, el pensamiento inversor de Buffett está muy influenciado por el inversor en crecimiento Philip Fisher. En su obra maestra "Acciones ordinarias y beneficios inusuales", Fisher señaló la importancia del momento de la inversión y cómo ver y elegir el momento de la inversión. Dijo: "Elija el momento adecuado, compre las acciones adecuadas y manténgalas a largo plazo, y generarán ganancias considerables". Esta visión tuvo un profundo impacto en Buffett.
Desde 2003, ha habido muchos factores inciertos que han plagado el desarrollo económico global. Después de que terminó la guerra entre Estados Unidos e Irak, el SARS estalló nuevamente en Asia. Buffett aprovechó las dudas de los inversores del mercado para concretar su intención estratégica de aumentar sus participaciones en PetroChina. "Actuar" cuando parece ser el momento más peligroso demuestra plenamente la capacidad de Buffett para aprovechar las oportunidades de inversión.
Además, Buffett cree que Asia es la región económica más dinámica del mundo, y China es el motor económico de esta región. Con el rápido crecimiento económico de China, las industrias básicas como la petroquímica, el acero y la electricidad se beneficiarán directamente. Industrias como las de servicios financieros y la de automóviles, que comenzaron tarde, también se desarrollarán rápidamente. Desde esta perspectiva, siempre que se invierta en China, se pueden obtener enormes beneficios de la tendencia de crecimiento a largo plazo de la economía china.
Es precisamente a partir de los aspectos anteriores que Buffett realizó un análisis correcto y aprovechó excelentes oportunidades de inversión y obtuvo una enorme riqueza.