¿Pueden las empresas de futuros ofrecer garantías externas?
Las empresas de futuros son intermediarios que operan negocios de futuros en el mercado de futuros y son participantes importantes en el mercado de futuros de mi país. La aclaración del estatus legal, el alcance comercial y las medidas regulatorias de las compañías de futuros son cuestiones importantes que deben resolverse mediante el recientemente promulgado "Reglamento sobre la administración del comercio de futuros" (en lo sucesivo, el nuevo reglamento). Las nuevas regulaciones establecen principalmente las siguientes disposiciones:
Primero, aclarar los atributos de institución financiera de las empresas de futuros.
El "Reglamento Provisional sobre la Administración del Comercio de Futuros" de 1999 (en adelante, el "Reglamento Provisional") no aclaraba los atributos legales de las compañías de futuros (anteriormente compañías de corretaje de futuros), lo que afectaba el normal desarrollo de empresas de futuros. Desde hace mucho tiempo, las empresas de futuros aplican el sistema contable para las empresas de servicios de restauración y las reservas de riesgo acumuladas no pueden deducirse antes del impuesto sobre la renta, etc. El artículo 15 del nuevo reglamento estipula que las empresas de futuros son instituciones financieras establecidas de conformidad con la "Ley de Sociedades de la República Popular China" y el "Reglamento" para realizar negocios de futuros. De esta manera, se aclara el estatus legal de las instituciones financieras de las empresas de futuros y se proporciona un buen entorno institucional para el desarrollo sano y estable de las empresas de futuros.
En segundo lugar, ampliar adecuadamente el alcance empresarial de las empresas de futuros.
Para limpiar y rectificar el mercado de futuros en ese momento, el "Reglamento Provisional" estipula que las empresas de corretaje de futuros solo pueden participar en negocios de corretaje de futuros nacionales y tienen estrictamente prohibido participar en corretaje de futuros en el extranjero. negocio, lo que no favorece un mayor desarrollo y crecimiento de las empresas de futuros. Con la premisa de establecer y mejorar un sistema básico de advertencia de riesgos y fortalecer la supervisión, las nuevas regulaciones cambiarán el nombre de las compañías de corretaje de futuros a compañías de futuros y relajarán adecuadamente el alcance comercial de las compañías de futuros: las compañías de futuros pueden postularse para operar corredores de futuros nacionales y corredores de futuros extranjeros. y consultoría de inversión en futuros Además de otros negocios de futuros especificados por la Autoridad Reguladora de Futuros del Consejo de Estado, la Autoridad Reguladora de Futuros del Consejo de Estado emite licencias basadas en sus tipos de negocios (Artículo 17 del Nuevo Reglamento). Las nuevas regulaciones aumentan el negocio de corretaje de futuros en el extranjero, principalmente porque a medida que mi país se une a la OMC y se acelera el proceso de integración económica internacional, está aumentando el número de empresas que necesitan utilizar los mercados de futuros extranjeros para la cobertura. Las empresas nacionales pueden hacerlo mediante la introducción. empresas de futuros. Preservar e invertir, y participar en el comercio de futuros en el extranjero. El negocio de consultoría de inversiones en futuros favorece el aprovechamiento de la experiencia profesional de las empresas de futuros y sienta las bases para estandarizar y desarrollar el mercado de consultoría de inversiones en futuros.
Al mismo tiempo, las nuevas regulaciones han restringido el negocio de las empresas de futuros. Por ejemplo, a menos que las leyes, los reglamentos administrativos o la agencia reguladora de futuros del Consejo de Estado estipulen lo contrario, las empresas de futuros no pueden participar en actividades no relacionadas con el negocio de futuros. Las empresas de futuros no pueden proporcionar financiación a sus accionistas, controladores reales u otras partes relacionadas, y no pueden ofrecer garantías externas. Al mismo tiempo, considerando que los futuros financieros están en su infancia, se ha establecido un "cortafuegos" para prevenir riesgos y evitar conflictos de intereses entre el negocio propio de las empresas de futuros y el negocio de corretaje. Por tanto, la nueva normativa no estipula que los futuros. las empresas pueden participar en negocios propietarios de futuros.
En tercer lugar, fortalecer la supervisión de las empresas de futuros
Debido al complejo mecanismo y los altos riesgos del mercado de futuros, las nuevas regulaciones estipulan un estricto sistema de aprobación para el establecimiento de empresas de futuros y calificaciones comerciales de futuros. Según las nuevas regulaciones, el establecimiento de una empresa de futuros debe ser aprobado por la agencia reguladora de futuros del Consejo de Estado y registrado ante la autoridad de registro de empresas. En términos de negocios de futuros, ninguna unidad o individuo puede participar en negocios de futuros sin la aprobación de la agencia reguladora de futuros del Consejo de Estado (el artículo 15 de las nuevas regulaciones debe tener una licencia para operar empresas de futuros y la agencia reguladora de futuros); del Consejo de Estado realizarán negocios de acuerdo con los futuros de productos básicos que operen y la emisión de licencias para negocios de futuros financieros (artículo 17 del Nuevo Reglamento). Además, se prevén las correspondientes sanciones administrativas por el establecimiento ilegal o encubierto de empresas de futuros y la realización ilegal de negocios de futuros sin autorización (artículo 78 del nuevo reglamento).
Al mismo tiempo, las nuevas regulaciones, basadas en el resumen de años de experiencia práctica en el mercado de futuros de mi país y en prácticas internacionales, hacen referencia a las disposiciones pertinentes de la Ley de Valores, aumentan las medidas de supervisión y gestión. para las empresas de futuros y fortalecer los métodos de aplicación de la ley.
En primer lugar, cuando la agencia reguladora de futuros del Consejo de Estado desempeña sus funciones, puede realizar inspecciones in situ de las empresas de futuros, ingresar a lugares donde se sospecha que se producen violaciones para investigar y recopilar pruebas, y preguntar sobre las cuentas de margen y las cuentas bancarias de las unidades relacionadas. a los incidentes investigados (artículo 50 del Nuevo Reglamento, artículo 1); La agencia reguladora de futuros del Consejo de Estado puede restringir o suspender parte del negocio de futuros de la empresa de futuros y ordenar el reemplazo de directores y altos directivos (nuevo (artículo 59 del Reglamento); en tercer lugar, si una empresa de futuros opera ilegalmente o tiene graves riesgos que pongan en peligro gravemente el orden del mercado de futuros y perjudiquen los intereses de los clientes, la agencia reguladora de futuros del Consejo de Estado podrá ordenar a la empresa suspender las operaciones para su rectificación, designar otras instituciones de custodia, adquisición, etc. Medidas (artículo 60 de las nuevas regulaciones).