¡El primer caso del nuevo año! ¿Por qué este fondo no logró recaudar fondos y fue liquidado y rescatado menos de un año después de su creación?
¡Aunque el 2023 acaba de comenzar, algunos mini fondos han hecho sonar la alarma de liquidación! Los datos muestran que hasta el 65.438 de junio y el 14 de octubre de 2023, ofertas públicas como el Fondo Changsheng y el Fondo Tongtai han emitido avisos de alerta temprana de "escala inferior a 50 millones de yuanes".
Los periodistas de Broker China descubrieron que entre los más de 1.000 minifondos con una escala de menos de 50 millones de yuanes, muchos son "fondos subnuevos" que se establecieron hace menos de un año. La mayoría de estos fondos se establecieron en 2022. Después de enfrentar los giros y vueltas en los mercados de acciones y bonos ese año, su escala se redujo rápidamente y se emitió una advertencia de escala a principios de 2023, iniciando así el "metabolismo" del mercado de fondos. en el nuevo año.
El fondo híbrido de acciones parciales no logró recaudar fondos.
Según el anuncio del 5438 de junio del Fondo de Inversión en Construcción CITIC del 14 de octubre, el período de recaudación de fondos del Fondo Híbrido de Crecimiento Equilibrado de Inversión en Construcción CITIC finaliza el 5438 de junio y el 12 de octubre (el período de recaudación de fondos es del 5438 al 10 de junio de 2022 De enero a Junio 2023 5438 02). Los activos en acciones del fondo representan entre el 60 y el 95 por ciento de los activos del fondo (la proporción de acciones invertidas en acciones de Hong Kong es del 0 al 50 por ciento de los activos en acciones). Los datos eólicos muestran que este es el primer caso de fracaso financiero en 2023.
Además, según el anuncio del Changsheng Anying Hybrid Fund el 13 de octubre, al 12 de octubre, el valor liquidativo del fondo ha estado por debajo de los 50 millones de yuanes durante 45 días hábiles consecutivos. Los reporteros de Brokerage China se enteraron de que el fondo emitió anuncios de advertencia de escala dos veces el 22 de febrero de 2022 y el 6 de octubre de 2023. El valor liquidativo ha sido inferior a 50 millones de yuanes durante 30 días hábiles consecutivos y 40 días hábiles, lo que puede activar el contrato del fondo. . terminación.
De acuerdo con el contrato del fondo de Changsheng Anying Hybrid Fund, si el número de accionistas del fondo es inferior a 200 o el valor liquidativo del fondo es inferior a 50 millones de yuanes durante 50 días hábiles consecutivos después de la El contrato del fondo entra en vigor, el administrador del fondo. El contrato del fondo puede rescindirse directamente sin convocar una reunión de partícipes del fondo.
Casualmente, según el anuncio 1.6 del Fondo Tongtai, a partir del 0.5 65438, el valor liquidativo del Fondo Híbrido Tongtai Tongxin ha estado por debajo de los 50 millones de yuanes durante 30 días hábiles consecutivos. riesgos. El Fondo Híbrido Tongtai Tongxin se estableció el 27 de febrero de 2021 con una escala de 207 millones de yuanes. A finales del primer trimestre de 2022, el tamaño del Fondo Híbrido Tongtai Tongxin se ha reducido a 35,3158 millones de yuanes. El 22 de abril de 2022, el Fondo emitió un anuncio de advertencia de escala por primera vez y posteriormente emitió anuncios de advertencia varias veces en mayo, julio, octubre y octubre de ese año.
Según el artículo 41 de las "Medidas para la Operación y Gestión de Fondos de Inversión en Valores de Oferta Pública", el número de accionistas del fondo es inferior a 200 o el valor liquidativo del fondo es inferior a 5.000 durante 60 días hábiles consecutivos después de que el contrato del fondo entre en vigor. Si el monto excede los 10.000 RMB, el administrador del fondo deberá informar a la Comisión Reguladora de Valores de China y proponer soluciones como cambiar el modo de operación, fusionarse con otros fondos o rescindir el fondo. contrato y convocar una junta general de accionistas del fondo para su votación.
Con base en las regulaciones anteriores, los fondos con una escala de menos de 50 millones de yuanes han sido llamados "mini fondos" por el mercado porque están al borde de la liquidación. Los datos muestran que desde el 65.438 de junio hasta el 14 de octubre, había más de 1.000 minifondos con una escala de menos de 50 millones de yuanes.
Estos fondos tienen menos de un año.
Los periodistas de Broker China descubrieron que entre estos minifondos, un número considerable de productos son "fondos subnuevos" que se establecieron hace menos de un año. Por ejemplo, el Fondo Híbrido Changsheng Anying se estableció el 28 de junio de 2022, con una escala de 303 millones de yuanes. El tercer informe trimestral muestra que a finales del tercer trimestre de 2022, el tamaño de las acciones A y C del Fondo era de 1.359,51 millones de yuanes y 40,8108 millones de yuanes respectivamente, por un total de 54,4059 millones de yuanes, lo que se redujo significativamente con respecto a cuando era establecido.
Además, el 13 de junio de 2022 se creó el ETF Minsheng Canada Bank China Securities Enterprise Core Competitiveness 50, con una escala de 507 millones de yuanes. A finales del tercer trimestre de 2022, la escala se había reducido a 38,553,9 millones de yuanes. Green Emerging Industry Mix se estableció el 8 de marzo de 2022, con una escala de 307 millones de yuanes. A finales del tercer trimestre de 2022, la escala será inferior a 4 millones de yuanes. El Fondo Híbrido Nanhua Fenghui se estableció el 28 de febrero de 2022, con una escala de 203 millones de yuanes. A finales del tercer trimestre de 2022, la escala será inferior a 100.000 yuanes.
Estos subnuevos fondos se convertirán en minifondos en 2022 y harán sonar las alarmas a principios de 2023, lo que está estrechamente relacionado con las condiciones escalonadas del mercado. Desde 2022, el mercado ha experimentado altibajos: tanto las acciones como los activos fijos han experimentado fluctuaciones excesivas y el tamaño de las acciones de los fondos relacionados se ha reducido debido a los grandes reembolsos.
Tomemos como ejemplo el fondo híbrido Changsheng Anying. El informe del tercer trimestre muestra que las acciones A del fondo cayeron de 29,0065 millones de acciones a 65438803,873 millones de acciones, y las acciones C cayeron de 274 millones de acciones a 41,6793 millones de acciones. . Al final del tercer trimestre, la tasa de pérdidas del fondo desde su creación era de aproximadamente 2, y hasta ahora la tasa de pérdidas se ha expandido a más de 4. En el tercer trimestre, un solo inversionista poseía una proporción de 20 o más acciones del fondo, y un solo inversionista canjeó los 50 millones de acciones del fondo que poseía en el tercer trimestre.
Desde la perspectiva de la posición, este fondo es un fondo híbrido sesgado por la deuda. A finales del tercer trimestre de 2022, la escala de activos de bonos poseídos es de 465.438 0.965.300 yuanes, y la escala de activos de acciones es de 65.438 0.465.438 0.465.438 0.300 yuanes, lo que representa respectivamente el fondo total de 74,32 y 25,04 para activos. Ordenados por la proporción del valor razonable con respecto al valor liquidativo del fondo, los cinco bonos principales son 21 National Bond 08, 22 Agriculture Development Bank of China 04, 22 Bank of Communications CD181, Shanghai Pudong Development Bank Convertible Bond, 22 National Bond 14, de los cuales 22 Banco de Desarrollo Agrícola de China 04 y 22 Banco de Comunicaciones CD1865438.
El proceso de supervivencia del más fuerte se está acelerando.
Bajo la presión de una escala cada vez menor, a partir del 65438 de junio de 65438 de octubre de 2023, 9 fondos han optado por liquidarse voluntariamente sobre la base de la convocatoria de asambleas de accionistas.
El primer fondo que se liquidará en el nuevo año es el Xinhua Enhanced Bond Fund. El anuncio del Fondo Xinhua muestra que, de acuerdo con las resoluciones y planes aprobados por la reunión de tenedores, el Fondo Xinhua Enhanced Bond Fund entrará en el período de liquidación del 5438 de junio al 3 de octubre de 2023 y dejará de procesar suscripciones, reembolsos y conversiones a partir de la fecha de entrando en proceso de liquidación, no se reanudarán los negocios de recustodia, inversión fija regular y otros.
Según el anuncio del Fondo Jiutai, la fecha final de operación del Fondo Híbrido de Asignación Flexible y Estable a Largo Plazo de Jiutai es el 9 de octubre de 2023, entrará en el proceso de liquidación el 10 de octubre de 2023 y dejará de procesarse. Negocios tales como suscripción, reembolso, inversión periódica de importe fijo, conversión y recustodia de participaciones en fondos.
Yang Delong, economista jefe del Fondo Qianhai Kaiyuan, dijo a Brokerage China que desde 2022, el efecto general del mercado para generar dinero ha sido pobre y la escala de los fondos temáticos impopulares se ha vuelto cada vez más pequeña. llegando finalmente a la liquidación. De hecho, el costo de mantenimiento de los fondos que son demasiado pequeños es mayor. Mediante la liquidación, puede concentrarse mejor en crear fondos excelentes. Desde este punto de vista, la supervivencia de los más aptos en la industria de los fondos se está acelerando.
Sin embargo, algunos fondos han optado por continuar con sus operaciones. El anuncio del Nanhua Fenghui Hybrid Fund muestra que el fondo celebrará una junta de accionistas del 12 de febrero de 2022 al 10 de octubre de 2023, y la junta votará el 11 de octubre de 2023.
Fu Lichun, economista jefe de Yuntai Capital, dijo que mientras el mercado de fondos sea completamente competitivo o libre, a largo plazo, las compañías de fondos pueden lograr una liquidación parcial basada en sus propias limitaciones, logrando así lograr una liquidación total. liquidación. “La clave es establecer un sistema de mercado con reglas completas, información simétrica y competencia ordenada, que permita a las compañías de fondos y a los inversores tomar decisiones independientes, y la oferta y la demanda de productos de fondos tenderán a un estado de emparejamiento dinámicamente equilibrado.
En este sentido, podemos referirnos a la experiencia de los mercados occidentales desarrollados, pero no podemos copiarla directamente, ni aplicar la voluntad subjetiva actual para estipular un determinado modelo de desarrollo, sino que debemos realizarlo gradualmente en la práctica. ”