¿Cuáles son las clasificaciones de los futuros?
(1) Futuros de materias primas
Debido a que las condiciones del mercado de cada país son diferentes, los tipos de futuros de materias primas que se negocian en cada país no son exactamente los mismos. Por ejemplo, el comercio de futuros de pavo se realiza en el mercado estadounidense, mientras que en el mercado japonés se desarrollaron variedades como la seda y los capullos secos. En cuanto al comercio de futuros en China, antes de la fundación de la Nueva China, los principales productos eran el oro, la plata, las pieles, los cereales, el aceite, la harina, etc. Pero a principios de la década de 1990, el mercado de futuros de China experimentó cambios trascendentales. En otras palabras, el mercado de futuros actual se estableció y mejoró gradualmente en ese momento. Actualmente, los futuros de productos básicos que cotizan en mi país incluyen productos agrícolas, metales no ferrosos, materiales de construcción químicos, etc., con hasta 35 variedades, y más de 20 variedades se encuentran en la etapa de operación de prueba. Según estudios de mercado especializados, algunas variedades como el cobre, el aluminio, la soja, el caucho natural y el frijol mungo son muy activas en el mercado de futuros.
(2) Futuros financieros
Existen muchos tipos de futuros relacionados con las finanzas. A juzgar por la forma actual, se han desarrollado tres categorías principales: futuros sobre tipos de interés, futuros sobre divisas y futuros sobre índices bursátiles. A continuación analizamos estos tres futuros respectivamente.
En primer lugar, los futuros sobre tipos de interés.
Los llamados futuros sobre tipos de interés se refieren a contratos de futuros que tienen como objeto tipos de interés. Los futuros hipotecarios de la Asociación Hipotecaria Nacional, lanzados por primera vez por la Bolsa Mercantil de Chicago en 1975, son futuros sobre tipos de interés. Los futuros sobre tipos de interés incluyen futuros sobre tipos de interés a largo plazo cuyo objeto son los bonos del Tesoro a largo plazo y futuros sobre tipos de interés a corto plazo que tienen como objeto los tipos de interés de depósitos a corto plazo a tres meses. Entonces, ¿cuáles son las características de los futuros sobre tipos de interés?
(1) Cuanto mayor sea la tasa de interés, menor será el precio de los futuros de bonos; cuanto menor sea la tasa de interés, mayor será el precio de los futuros de bonos. En otras palabras, los precios de los futuros sobre tipos de interés se mueven en direcciones opuestas a los tipos de interés reales. Ésta es la primera característica de los futuros sobre tipos de interés.
(2) Otra característica de los futuros sobre tipos de interés es que el método de entrega es muy especial. En la actualidad se utiliza principalmente la liquidación en efectivo. El precio de entrega para la entrega en efectivo se determina basándose en el tipo de interés actual del banco como factor de conversión.
En segundo lugar, los futuros de divisas.
Futuros de divisas. Se refiere a contratos de futuros con tipos de cambio como objeto subyacente. El motivo de los futuros de divisas es satisfacer las necesidades de las operaciones financieras y de comercio exterior de los países. Los futuros de divisas ayudan a evitar los riesgos del tipo de cambio. Los futuros de divisas fueron lanzados por primera vez por la Bolsa Mercantil de Chicago en 1972 y tuvieron bastante éxito en ese momento. Más tarde, el comercio de futuros de divisas apareció en muchos países, lo que hizo que el comercio de futuros de divisas se convirtiera gradualmente en una variedad de comercio global. En la actualidad, los principales futuros de divisas internacionales incluyen la libra esterlina, el dólar estadounidense, el dólar australiano y el euro. Se puede observar que los futuros de divisas se han convertido en un producto de comercio internacional. Entonces, ¿cuáles son sus características?
(1) Flexible.
El comercio de futuros de divisas es muy flexible y proporciona a varias empresas una herramienta de gestión para evitar riesgos, por lo que es el preferido por todo tipo de empresas.
(2) Es líquido
El comercio de futuros de divisas tiene buena liquidez debido al gran número de participantes, especuladores y arbitrajistas.
(3) Tiene un mercado comercial relativamente formal.
La negociación de futuros se realiza en bolsas especializadas, por lo que existe un mercado de negociación relativamente formal, que es una transacción de mercado tangible.
(4) El contrato de transacción está muy estandarizado.
Los contratos para el comercio de futuros de divisas son contratos estandarizados y elementos como el tipo de transacción, la unidad, el rango de cambio, el límite de precio y el tiempo de entrega se determinan de antemano.
(5) El riesgo es relativamente pequeño
La negociación de futuros de divisas está garantizada por la bolsa o la agencia de compensación, y el riesgo lo asume la bolsa. Entonces el riesgo es relativamente pequeño.
En tercer lugar, los futuros sobre índices bursátiles.
Los denominados futuros sobre índices bursátiles se refieren a contratos de futuros que tienen como objeto subyacente el índice bursátil. En su forma actual, los futuros sobre índices bursátiles son la negociación de futuros más popular y de más rápido crecimiento en el mercado de futuros financieros.
Entonces, ¿cuáles son las características de los futuros sobre índices bursátiles?
(1) El objeto comercial del contrato de futuros sobre índices bursátiles no es un producto físico específico ni un instrumento financiero específico, sino un índice invisible que mide los cambios de precio promedio de varias acciones.
(2) El precio de los contratos de futuros sobre índices bursátiles se forma sobre la base del precio puntual del índice bursátil designado artificialmente, mientras que los precios de las materias primas generales y otros contratos de futuros financieros se forman sobre la base de sus propios valores.
(3) Después de que expire el contrato de futuros sobre índices bursátiles, el titular del contrato solo necesita entregar o recibir efectivo correspondiente a la diferencia entre el índice bursátil y el índice comercial del contrato en la fecha de vencimiento. Puedes completar la transacción.