Red de conocimiento del abogados - Respuesta a la Ley de patrimonio - El Banco de Japón se ha unido a la Reserva Federal y al Banco Central Europeo en la preparación del lanzamiento de la moneda digital.

El Banco de Japón se ha unido a la Reserva Federal y al Banco Central Europeo en la preparación del lanzamiento de la moneda digital.

Primero la Reserva Federal, luego el Banco Central Europeo y ahora el Banco de Japón: los bancos centrales de todo el mundo se están preparando silenciosamente para emitir monedas digitales para los desprevenidos, en un último intento de avivar la inflación y desmantelar la actual ortodoxia monetaria que no ha logrado elevar el nivel de vida de la gente (pero, lo más importante, no ha logrado eliminar la creciente e insuperable deuda global).

El viernes, el Banco de Japón se unió a la Reserva Federal y al Banco Central Europeo al decir que comenzaría a experimentar cómo operar su propia moneda digital, en lugar de limitarla a la investigación conceptual como lo ha hecho hasta ahora. .

El banco explicó que si el efectivo en circulación se "reduce significativamente", las monedas digitales privadas no serán suficientes para reemplazar la función del efectivo, y prometió proporcionar efectivo tangible y puede proporcionar una CBDC general siempre que exista es la demanda pública.

Según Reuters, la medida se anunció junto con siete importantes grupos de bancos centrales, incluido el Banco de Japón, que creen que las características principales de una moneda digital de banco central (CBDC) son la flexibilidad y un marco legal claro. estructura. Esto también está en línea con el enfoque del nuevo Primer Ministro de Japón, Yoshihide Suga, de promover la digitalización y las reformas administrativas para mejorar la competitividad de Japón.

El Banco de Japón expuso su enfoque hacia la CBDC en un informe, diciendo que la primera fase de las funciones centrales de la CBDC, como la emisión y la distribución, se probará al comienzo del año fiscal que comienza en abril de 2021. El Banco de Japón ha hecho grandes esfuerzos para estudiar más detenidamente cómo emitir una CBDC universal, con el objetivo de que sea ampliamente utilizada por el público en general, incluidas empresas y hogares.

Naturalmente, para evitar desencadenar el pánico de que los billetes estén a punto de salir -y así incitar a la gente a acumularlos- el Banco de Japón dijo que la CBDC "complementará, no reemplazará, el efectivo y se centrará en hacer más convenientes los sistemas de pago y liquidación”. Sin embargo, sigue siendo un misterio cuán conveniente es para un banco central extinguir de forma remota cualquier cantidad de dinero en sus billeteras digitales sin previo aviso.

A diferencia de la Reserva Federal, el BOJ planea que las instituciones financieras y otras entidades privadas actúen como intermediarios entre el banco central y los usuarios finales, en lugar de que las empresas y los hogares mantengan depósitos directamente en el BOJ.

El informe decía: "Aunque el Banco de Japón actualmente no tiene planes de emitir CBDC, es importante estar completamente preparado para responder a los cambios en la situación".

En el Segunda fase En el experimento, el Banco de Japón se centrará en el diseño potencial del banco central, por ejemplo si establecerá un límite a la emisión y pagará un margen.

El Banco de Japón dijo que lanzaría un programa piloto en el que participarían empresas privadas y hogares como paso final antes de la emisión.

El Banco de Japón añadió que espera que CBDC pueda utilizarse no sólo para pagos nacionales, sino también para pagos transfronterizos. De todos modos, no te preocupes, es sólo un experimento... pero una vez que comience a funcionar, se apoderará de todo el sistema monetario existente.

Sin duda, el sueño de los gobernadores de los bancos centrales siempre ha sido controlar completamente todo el mecanismo de transmisión monetaria, hasta cada moneda en circulación. La razón clave de las tasas de interés negativas es que los bancos obligan a los consumidores a retirar dinero del banco y gastarlo, aumentando así la velocidad del dinero. Desafortunadamente, como hemos demostrado antes, las tasas de interés históricamente bajas simplemente promueven más ahorro y menos consumo, con consecuencias desastrosas para los sectores financieros locales, como los de Japón y Europa.

Hasta ahora, Japón se ha mostrado cauteloso a la hora de utilizar monedas digitales demasiado rápido debido al daño social que podría causar al país más poblado, que tiene mucho dinero en efectivo. Sin embargo, el progreso constante de China en la emisión de una moneda digital llevó al gobierno a reconsiderar, especialmente si China toma la iniciativa de convertir a toda su población a la moneda digital, lo que desencadenará una nueva ronda de deflación, y se comprometió a prestar más atención a esto en este concepto de plataforma política del año.

Por supuesto, la verdadera razón por la que el banco central necesita urgentemente promover la moneda digital es simple y no tiene nada que ver con servir a la gente, aumentar la conveniencia de las transferencias o mejorar la estabilidad y eficiencia del pago. y sistema de liquidación. Se trata de un control discreto de la inflación y de la realización de "fondos helicóptero" globales. Así lo describe Bill Campbell, gestor de carteras de renta fija de DoubleLine, en su última nota de lectura obligada, “La caja de Pandora de monedas digitales de los bancos centrales”.

Cuando los bancos centrales implementaron por primera vez la flexibilización cuantitativa, prometieron que la medida sería temporal y se levantaría después de la crisis. He sido escéptico ante esta promesa durante algún tiempo. Hasta donde sabemos, el banco central está utilizando la flexibilización cuantitativa como parte de su último conjunto de herramientas de política monetaria. Es poco probable que las monedas digitales se utilicen en la política monetaria por primera vez, ya que las autoridades pecan de cautelosas y tratan de calibrar el experimento con estímulos cuasifiscales. Sin embargo, esta restricción inicial puede llevar a que la gente se vuelva complaciente y utilice más la herramienta, como hemos visto con la QE. La tentación de la CBDC no se limita a una política monetaria excesiva. La CBDC también parece ser un mecanismo eficaz para implementar una política cuasifiscal al eludir las prerrogativas de gasto, emisión de deuda y impuestos del gobierno. Por ejemplo, imagine lo sencillo que sería implementar la teoría monetaria moderna a través de una CBDC. Con una CBDC, los bancos centrales tendrán los canales necesarios para transferir monedas digitales directamente a cuentas bancarias individuales, listas para gastar mediante tarjetas de débito.

Aquí hay otra razón para ser optimista: ha habido poca discusión o debate público, y el banco central ahora está trabajando para desarrollar procesadores de pagos digitales en todo el mundo con las empresas privadas más grandes. A continuación se muestra el comunicado de prensa.

Casi nadie se dio cuenta de las noticias del gigante de los pagos electrónicos Mastercard a principios de septiembre. Reveló que se ha lanzado una "plataforma de prueba de moneda digital del banco central (CBDC) para permitir al banco central evaluar y explorar las monedas digitales nacionales".

A medida que la economía global adopta los pagos digitales, los bancos centrales miran hacia el futuro y estudian cómo mantener la política monetaria y la estabilidad financiera al tiempo que apoyan la innovación. De hecho, según una encuesta reciente de esta organización, el 80% de los bancos centrales encuestados están trabajando en algún tipo de moneda digital del banco central (CBDC), y alrededor del 40% ha pasado de la investigación conceptual a la experimentación con conceptos y diseños. Banco de Pagos Internacionales.

Hoy, Mastercard anunció un entorno de prueba virtual patentado para que los bancos centrales evalúen los casos de uso de CBDC. La plataforma puede simular la emisión, distribución e intercambio de CBDC entre bancos, proveedores de servicios financieros y consumidores. Se invita a los bancos centrales, los bancos comerciales y las empresas de tecnología y consultoría a trabajar con Mastercard para evaluar los diseños de tecnología CBDC, validar casos de uso y evaluar la interoperabilidad con los estándares de pago existentes disponibles para consumidores y empresas en la actualidad.

Mastercard es líder en la operación de múltiples plataformas de pago y está pidiendo a sus socios que garanticen la igualdad de condiciones para todos, desde bancos hasta empresas y operadores de redes móviles, para incluir al mayor número de personas en la economía digital. Mastercard espera utilizar su experiencia para permitir desarrollos prácticos y seguros en el espacio de la moneda digital.

Raj Dhamodharan, vicepresidente ejecutivo de activos digitales y productos y asociaciones blockchain de Mastercard, dijo: “Los bancos centrales han acelerado su exploración de las monedas digitales con diversos objetivos, que van desde promover la inclusión financiera hasta habilitar un ecosistema de pagos. Modernizar el sistema es impulsar la innovación, explorar CBDC con el sector público, bancos, empresas de tecnología financiera y consultoría, y trabajar con socios en línea con nuestros valores y principios fundamentales. oportunidades ahora y en el futuro.

Sheila Warren, jefa de política de datos y activos digitales blockchain en el Foro Económico Mundial, dijo: “La colaboración entre los sectores público y privado puede ayudar a la hora de explorar las monedas digitales de los bancos centrales. Los bancos centrales comprenden mejor las posibilidades y capacidades tecnológicas disponibles con respecto a las CBDC. Los bancos centrales pueden beneficiarse de este apoyo, explorar la gama de opciones disponibles para CBDC y conocer posibles oportunidades. ”

Finalmente, ¿por qué los bancos centrales ven a blockchain como la columna vertebral de todos los esfuerzos de moneda digital? Esto no tiene nada que ver con su fascinación por Bitcoin o su preocupación de que las criptomonedas puedan volverse dominantes (aunque ciertamente hay algunos factores). La verdadera razón es que blockchain permite que cada unidad monetaria discreta, ya sea un dólar digital, un euro digital, un yen digital o un renminbi digital, sea digital en cualquier momento dado, comenzando con cada transacción. ¿Seguimiento?

En resumen, las monedas digitales basadas en blockchain permitirán a los bancos centrales tener un mapa en tiempo real de cada unidad monetaria en circulación y cada transacción económica. No mientras todavía haya billones de billetes anónimos en circulación (. el proceso inverso lo inició el Banco Central Europeo cuando abolió el infame billete de 500 euros, lo que facilitó a los europeos evitar los tipos de interés negativos en Europa (en momentos críticos, los bancos centrales de varios países también pueden "advertir" al público). que las monedas digitales en sus billeteras digitales puedan caducar pronto, desencadenando un torrente de consumo inflacionario con solo presionar un interruptor.