Un método eficaz para analizar los estados financieros y balances de las empresas cotizadas
La inversión en valores se ha convertido en una parte indispensable de la vida económica de las personas. Sin embargo, la mayoría de los pequeños y medianos inversores no son profesionales y carecen de los conocimientos financieros necesarios. Muchos inversores pierden la oportunidad de comprar y vender acciones porque no pueden entender las declaraciones. A continuación, compartiré con ustedes el método de análisis de los estados financieros y balances de las empresas que cotizan en bolsa. ¡Espero que les sea de utilidad!
Análisis de pasivos en el balance Los inversores deben prestar atención a su solvencia a la hora de analizar los pasivos en el balance de una empresa cotizada. Principalmente a través del análisis de los siguientes indicadores:
1. Análisis de solvencia a corto plazo. (1) Ratio circulante: El ratio circulante es el ratio entre los activos circulantes y los pasivos circulantes. Es un indicador comúnmente utilizado para medir la solvencia a corto plazo de una empresa. En términos generales, los activos circulantes deberían ser mucho más altos que los pasivos circulantes, al menos no menos de 1:1, y generalmente más de 2:1 es más apropiado.
La fórmula de cálculo es: ratio circulante = activo circulante/pasivo circulante. Sin embargo, para una empresa y sus accionistas, un ratio circulante más alto es mejor.
Debido a que los activos circulantes también incluyen cuentas por cobrar e inventario, especialmente debido a los grandes saldos de cuentas por cobrar e inventario, un índice circulante excesivo aumentará el riesgo de deuda a corto plazo de la empresa.
Por tanto, al analizar la solvencia a corto plazo de las empresas cotizadas, los inversores deben juzgar la situación de las cuentas por cobrar y del inventario. (2) Índice rápido: El índice rápido es la relación entre activos rápidos y pasivos corrientes, que es un indicador que se utiliza para medir la capacidad de una empresa para pagar la deuda a su vencimiento.
En general, se cree que el ratio mínimo rápido es de 0,5:1. Si se mantiene en 1:1, la seguridad de los pasivos corrientes estará mejor garantizada. Porque cuando esta relación alcanza 1:1, incluso si la empresa tiene dificultades con la rotación de capital, no afectará su solvencia inmediata.
La fórmula de cálculo es: ratio rápido = activo rápido/pasivo corriente. Este indicador no incluye el impacto de las cuentas por cobrar y el inventario sobre la solvencia de la deuda de corto plazo. En términos generales, es más preciso que los inversores utilicen este indicador para analizar la solvencia de las empresas cotizadas.
2. Análisis de solvencia a largo plazo. (1) Relación activo-pasivo, relación capital y relación deuda-capital contable. Las fórmulas de cálculo de estos tres ratios son: ratio activo-pasivo = pasivo total/activos totales; ratio capital contable total/activos totales ratio pasivo/capital contable = pasivo total/capital contable total;
La relación activo-pasivo refleja cuánta deuda tiene una empresa en sus activos y cuánta protección reciben los acreedores una vez que la empresa quiebra y se liquida; la relación de capital del propietario refleja la participación del propietario en los activos de la empresa. y el capital del propietario La suma de la relación y la relación activo-pasivo es 1; la relación entre la deuda y el capital del propietario refleja el grado de protección de los intereses de los acreedores.
Cuando los inversores examinan los estados financieros, pueden ver aproximadamente la solvencia a largo plazo de la empresa al observar el total de activos, pasivos, capital contable y activos intangibles. Estos tres ratios sólo son valiosos cuando se comparan dentro de la misma industria y en diferentes períodos de tiempo. (2) La relación entre activos a largo plazo y fondos a largo plazo.
La fórmula es: relación entre activos a largo plazo y fondos a largo plazo = (activos totales - activos corrientes) / (patrimonio del propietario de pasivos a largo plazo). Este indicador se utiliza principalmente para reflejar el estado financiero y la solvencia de la empresa, y el valor debe ser inferior a 100. Si es superior a 100, significa que la empresa ha utilizado parte de su deuda a corto plazo para comprar activos a largo plazo, lo que afectará la solvencia a corto plazo de la empresa y aumentará los riesgos operativos. De hecho, es una medida peligrosa.
Hay muchos activos en el balance, pero los inversores deben centrarse en cuatro elementos al analizar los estados financieros de las empresas que cotizan en bolsa: cuentas por cobrar, gastos diferidos, pérdidas netas de propiedad a enajenar y activos diferidos.
1. Cuentas por cobrar.
(1) Cuentas por cobrar: En términos generales, es extremadamente anormal que una empresa tenga cuentas por cobrar por más de tres años. ¿Es esto porque lo hay? ¿Provisión para deudas incobrables? En circunstancias normales, esta cuenta ya ha acumulado todas las deudas incobrables por cobrar en un plazo de tres años, por lo que no tendrá un impacto negativo en el patrimonio neto.
Pero en nuestro país, ¿por la gran cantidad de gente? ¿Deuda triangular? y utilizar transacciones relacionadas para manipular ganancias a través de esta cuenta.
Por lo tanto, cuando los inversores descubren que los activos de una empresa que cotiza en bolsa son muy elevados, deben analizar si existen cuentas por cobrar durante más de tres años en las partidas de cuentas por cobrar de la empresa y examinarlas en conjunto. ¿Provisión para deudas incobrables? Pregunta, ¿analizar si existen activos falsos y pérdidas ocultas? Fenómeno.
(2) Cuentas prepago: Esta cuenta, al igual que las cuentas por cobrar, se utiliza para contabilizar las compras y ventas entre empresas. Este es también un acto de crédito. Una vez que el funcionamiento del pagador anticipado se deteriora y faltan fondos para respaldar las operaciones normales, los bienes del pagador no estarán disponibles y los activos incorporados en su cuerpo principal no se realizarán, lo que dará lugar al fenómeno de activos inflados.
(3) Otras cuentas por cobrar: principalmente cuentas por reclamaciones por cobrar que surgen de actividades distintas de las de compra y venta de la empresa, como compensaciones diversas, depósitos de margen, fondos de reserva y diversos anticipos que deben cobrarse a los empleados. . Pero en el trabajo real, no es tan sencillo. Por ejemplo, los principales accionistas o empresas afiliadas suelen incluir los fondos ocupados por las empresas que cotizan en bolsa en otras cuentas por cobrar, formando activos que son difíciles de explicar y recuperar, formando así activos inflados.
Por lo tanto, ¿los inversores deberían prestar atención a cuándo se publican las declaraciones de las empresas que cotizan en bolsa? ¿Otras cuentas por cobrar? Cuando la cantidad de energía se amplifica anormalmente, debes estar atento.
2. Pérdida patrimonial neta pendiente. Muchas empresas públicas tienen enormes cantidades de dinero en sus balances. ¿Pérdida neta de propiedad pendiente? Algunos incluso colgaron durante varios años. Evidentemente, este fenómeno no respeta el principio de conservadurismo en el reconocimiento de los ingresos y no favorece una evaluación correcta de la situación financiera y la rentabilidad de la empresa por parte de los inversores.
3. Gastos anticipados y activos diferidos. No existe una diferencia material entre gastos diferidos y activos diferidos. Todos son pagados por la empresa en el período actual, pero el período de amortización es diferente. ? ¿Costo inicial? El plazo de amortización es inferior a un año, y? ¿Activos diferidos? El plazo de amortización es superior a un año.
Estrictamente hablando, los gastos diferidos y los activos diferidos no cumplen con la definición de activos, pero parecen estar relacionados con beneficios económicos futuros, y en la práctica contable, muchas personas están acostumbradas a describir los gastos incurridos como activos. .
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