La diferencia entre la tasa de rendimiento esperada y la tasa de rendimiento necesaria

La principal diferencia entre la tasa de rendimiento esperada y la tasa de rendimiento necesaria es que la tasa de rendimiento esperada es la tasa de rendimiento que los inversores esperan recibir de sus proyectos de inversión, que está determinada por la tasa de efectivo requerida; de rendimiento es la tasa mínima de rendimiento requerida por los inversores Determinada por el riesgo.

¿Cuál es la diferencia entre tasa de rendimiento esperada y tasa de rendimiento necesaria?

1. Diferentes naturalezas

La tasa de rendimiento esperada es la tasa de rendimiento que los inversores esperan obtener de sus proyectos de inversión, y la tasa de rendimiento necesaria es la tasa de rendimiento mínima. requerida por los inversionistas. Por lo tanto, cuando el precio del mercado de valores es inferior al valor de las acciones, la tasa de rendimiento esperada es mayor que la tasa de rendimiento necesaria requerida por los inversores.

2. Diferentes factores determinantes

La tasa de rendimiento esperada está determinada por el flujo de caja, y es una tasa de rendimiento calculada a partir de las entradas y salidas de efectivo. La tasa de rendimiento esperada se basa en mirar el futuro desde el momento presente y estima los flujos de efectivo futuros. Por lo tanto, la tasa de rendimiento real puede no ser igual a la tasa de rendimiento esperada.

La tasa de rendimiento necesaria está determinada por el riesgo y es la tasa de rendimiento que se debe determinar en función del riesgo. Los inversores exigirán el mismo nivel de rentabilidad sin importar cuánto riesgo asuman. A partir del riesgo, los inversores preestablecerán una tasa de rendimiento necesaria. Sólo cuando la tasa de rendimiento dada por la inversión en valores sea ≥ la tasa de rendimiento necesaria, los inversores sentirán que esta inversión es necesaria.

¿Cuál es la tasa de rendimiento esperada?

La tasa de rendimiento esperada se refiere a la tasa de rendimiento promedio calculada en función de la ponderación de probabilidad de varias tasas de rendimiento posibles, también conocida como valor esperado o media. Representa la tasa de rendimiento promedio esperada bajo ciertas condiciones de riesgo. Tiene el mismo significado que "tasa de rendimiento esperada", "tasa de rendimiento esperada", "tasa de rendimiento esperada", "valor esperado de la tasa de rendimiento", "valor esperado de la tasa de rendimiento".

La fórmula de cálculo de la tasa de rendimiento esperada: tasa de rendimiento esperada = ∑Pi × Ri, Pi es la proporción de inversión y Ri es la tasa de rendimiento de los activos individuales.

¿Cuál es la tasa de rendimiento requerida?

La tasa de rendimiento requerida se refiere al rendimiento que refleja con precisión el riesgo de flujo de caja futuro esperado. También se le puede llamar la tasa de rendimiento mínima que las personas deben obtener si están dispuestas a invertir. Es una tasa de rendimiento que refleja con precisión el riesgo de los flujos de efectivo futuros esperados y es el costo de oportunidad de inversiones de igual riesgo.

La fórmula general de la tasa de rendimiento requerida es: tasa de rendimiento requerida = tasa de rendimiento libre de riesgo prima de riesgo.

La prima de riesgo generalmente se evalúa a través de la tasa de rendimiento de activos riesgosos sobre activos riesgosos.

La fórmula de derivación es: tasa de rendimiento requerida = tasa de rendimiento libre de riesgo (tasa de rendimiento promedio de activos riesgosos - tasa de rendimiento libre de riesgo) × β.

¿Cuanto mayor sea la tasa de rendimiento esperada, mejor?

Cuanto mayor sea la tasa de rendimiento esperada, mejor, porque en la inversión el riesgo es un factor fácilmente ignorado por los clientes. Aunque todo el mundo conoce el concepto de riesgo, la conciencia pública sobre el riesgo es muy limitada. De hecho, desde la perspectiva de principios financieros razonables, el riesgo y el rendimiento están estrictamente correlacionados positivamente, es decir, en circunstancias normales, bajo riesgo y bajo rendimiento, alto riesgo y alto rendimiento.