¿Cómo determinar la cantidad de un contrato de futuros?

Cada contrato es diferente y cada compañía de futuros es diferente. En términos generales, la bolsa establecerá un límite superior para cada compañía de futuros (ya sea un número absoluto o una proporción) y también establecerá un límite superior para la posición de un solo cliente. El objetivo de este reglamento es prevenir el riesgo de manipulación del mercado por parte de grandes inversores.

Reglas de negociación del mercado de futuros

1. Sistema de liquidación diaria

La liquidación de las transacciones de futuros la organiza la bolsa. Las bolsas de futuros implementan un sistema de liquidación diaria libre de deuda, también conocido como "valor de mercado", es decir, una vez finalizada la negociación diaria, la bolsa liquida las ganancias y pérdidas, los márgenes comerciales, las tarifas de gestión, los impuestos y otros gastos. de todos los contratos en función del precio de liquidación de ese día. Al mismo tiempo, transferir las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar y aumentar o disminuir las reservas de liquidación de los miembros en consecuencia.

2. Sistema de margen de futuros

En el comercio de futuros, cualquier operador debe pagar un determinado porcentaje del valor del contrato de futuros que compra y vende (normalmente entre 5 y 10). parte de su ejecución del contrato de futuros, la garantía de capital del contrato se puede utilizar para participar en transacciones de contratos de futuros y decidir si agregar fondos adicionales en función de los cambios de precios.

Este sistema es el sistema de depósito, y los fondos pagados son los depósitos. El sistema de margen no sólo refleja el "efecto de apalancamiento" único del comercio de futuros, sino que también se ha convertido en un medio importante para que las bolsas controlen los riesgos del comercio de futuros.

3. Sistema de límite de precios

El sistema de límite de precios, también conocido como límite máximo diario de fluctuación de precios, significa que la fluctuación del precio de negociación de un contrato de futuros no debe ocurrir dentro de un día de negociación. ser mayor o menor que el rango de fluctuación de precios especificado. Las cotizaciones que excedan este rango de fluctuación de precios se considerarán inválidas y no se podrán negociar.

4. Sistema de límite de posiciones

El sistema de límite de posiciones se refiere al sistema de límite de posiciones que las bolsas de futuros imponen a los miembros y clientes para evitar la manipulación de los precios del mercado y evitar una concentración excesiva de riesgos del mercado de futuros en un pequeño número de inversores sistema de restricciones. Si se excede el límite, el intercambio puede cerrar la posición por la fuerza o aumentar el índice de margen según sea necesario.

5. Sistema de transmisión física

El sistema de entrega física se refiere al sistema establecido por la bolsa. Cuando el contrato de futuros expira, ambas partes de la transacción transfieren la propiedad de los productos contenidos. en el contrato de futuros de acuerdo con la normativa y liquidar las posiciones abiertas.

6. Sistema de informes a gran escala

El sistema de informes de grandes cantidades se refiere a cuando la posición de especulación contractual de un miembro o cliente alcanza más del 80% del límite de posición especificado por la bolsa. (incluida esta cantidad), los miembros o clientes deben declarar sus fondos y posiciones en la bolsa, y los clientes deben declarar a través de miembros corredores. El sistema de declaración de grandes inversores es otro sistema estrechamente relacionado con el sistema de límite de posiciones para evitar que los grandes inversores manipulen los precios del mercado y controlar los riesgos del mercado.

7. Sistema de liquidación obligatoria

El sistema de liquidación forzosa se refiere a una situación en la que el margen comercial de la bolsa de un miembro o cliente es insuficiente y no se repone dentro del tiempo prescrito, o la posición de un miembro o cliente excede el límite prescrito, o cuando los miembros o clientes violan las regulaciones, se implementa un sistema de liquidación forzosa para evitar una mayor expansión de los riesgos. En pocas palabras, son las medidas coercitivas del intercambio contra los infractores para cerrar sus posiciones.

8. Sistema de reserva de riesgo

El sistema de reserva de riesgo significa que la bolsa de futuros retira una cierta proporción de fondos de las tarifas de transacción cobradas por sus miembros como reservas para garantizar que el contrato de intercambio. sistema de cumplimiento.