Los vehículos de nueva energía han entrado en la vía rápida, los chasis de control por cable se han convertido en un importante beneficiario y el mercado de 80 mil millones aún no se ha abierto.
Este catálogo
1. Estado de la industria
2 Perspectivas de la industria
3. Empresas cotizadas relevantes
5. Consejos básicos exclusivos
1. Estado actual de la industria
1.
Por un lado, en comparación con las baterías eléctricas, el costo de la lista de materiales del sistema de chasis controlado por cables es relativamente bajo y los requisitos técnicos son altos. Se espera que las empresas automovilísticas sigan centrándose en la contratación externa. Por otro lado, los sistemas de chasis de automóviles están relacionados con la seguridad en la conducción, con altos umbrales técnicos, largos ciclos de desarrollo y verificación, economías de escala en la industria manufacturera o el efecto de concentración de los proveedores de piezas. En comparación con las empresas internacionales de repuestos, los proveedores nacionales de repuestos tienen ventajas de costos, pueden responder más rápido a la electrificación/transformación inteligente basada en sus propias marcas y también pueden proporcionar soluciones altamente personalizadas.
2. El chasis controlado por cables es altamente compatible con el desarrollo de vehículos eléctricos inteligentes.
En primer lugar, los vehículos eléctricos tienen una mayor capacidad de batería, están más electrificados y pueden transportar más equipos electrónicos y eléctricos, lo que también sienta las bases para los chasis controlados por cables. En segundo lugar, la tecnología de chasis controlado por cables es una parte importante del control autónomo de la unidad de control subyacente ADAS y se basa en la tecnología de chasis controlado por cables. Tomemos como ejemplo la tecnología de cambio de carril autónomo. Esta tecnología se refiere a la tecnología de control autónomo del comportamiento de cambio de carril para que los vehículos cumplan con sus propios requisitos de conducción sin la intervención del conductor. Implica principalmente unidades de detección ambiental, unidades de comunicación de red, unidades autónomas de toma de decisiones y unidades de control subyacentes. La unidad de control subyacente incluye principalmente tracción, freno por cable, transmisión automática, dirección asistida eléctrica/dirección por cable, etc.
2. Perspectivas de la industria
1. Los planes relevantes promueven el desarrollo de chasis controlados por cables.
En los últimos años, la planificación industrial ha desempeñado un papel destacado en la promoción de nuevas energías y la conectividad inteligente, y se espera que los chasis controlados por cables a largo plazo se beneficien de un período de rápido crecimiento. El "Plan de acción para el desarrollo de la industria de Internet de los vehículos (vehículos conectados inteligentes)" de diciembre de 2018 enfatiza la necesidad de acelerar la investigación, el desarrollo y la industrialización de unidades inteligentes de vehículos de alto rendimiento, sistemas de freno por cable, sistemas de dirección por cable, y sistemas electrónicos de estabilidad. El "Plan de desarrollo de la industria de vehículos de nueva energía (2021-2035)" de junio de 5438 + octubre de 2020 propuso un marco técnico de "tres horizontales y tres verticales", enfatizando que el sistema de ejecución de control por cable es la tecnología central de la red inteligente. conexión de marzo de 2021 En marzo, los documentos relevantes señalaron claramente que es necesario acelerar la investigación y el desarrollo de componentes clave como plataformas de tecnología básica, sistemas de software y hardware, chasis inteligentes controlados por cables y terminales inteligentes (conectados) vehículos.
2. La penetración de los vehículos de nuevas energías en China se está acelerando y las marcas independientes han alcanzado la cima.
A partir de 2021, el mercado de vehículos de nueva energía entrará en un período de rápido desarrollo: en 2021, el mercado de vehículos de nueva energía de China explotará. Los datos de la Asociación de Automóviles de China muestran que las ventas anuales de vehículos de pasajeros de nuevas energías fueron de 3,33 millones de unidades, un aumento interanual del +168%, y la tasa de penetración de nuevas energías alcanzó el 15,5%, un aumento interanual. de +9,3% De junio a abril de 2022, las ventas nacionales de vehículos de pasajeros de nuevas energías fueron 14.900, +115% interanual, y la tasa de penetración de nuevas energías alcanzó el 22,9%, +12,6% interanual.
Según datos de Marklines, entre los 20 principales vehículos de nuevas energías, la proporción de vehículos de alta gama está aumentando gradualmente y la tendencia de la gama alta ha planteado mayores requisitos de comodidad e inteligencia del chasis. Marcas como NIO y Xpeng también han destacado la suspensión neumática y otras tecnologías de chasis de control por cable. Según datos de la Asociación de Vehículos de Pasajeros, entre los diez principales fabricantes de equipos originales de vehículos de nuevas energías en 2021, las marcas independientes representan 9 plazas. La presión para que las marcas independientes reduzcan costos es más fuerte, por lo que los proveedores independientes con suficientes reservas técnicas y precios competitivos han abierto oportunidades de sustitución interna.
3. El potencial de mercado de los chasis controlados por cables es grande y los productos nacionales reemplazarán las nuevas oportunidades.
Varias orugas de chasis controlados por cable tienen un gran potencial de mercado y oportunidades de sustitución nacional. Las tecnologías de dirección por cable y freno por cable tienen el umbral más alto y su tiempo de producción en masa es relativamente tarde. La tasa de penetración actual es baja, la brecha entre los proveedores independientes y los proveedores extranjeros es pequeña y las oportunidades de sustitución nacionales son grandes. Aunque la suspensión Ride-by-wire nació antes, la tasa de penetración actual es aún menor.
Se espera que la tasa de penetración del desarrollo de vehículos eléctricos de alta gama aumente rápidamente, y se espera que los proveedores independientes que logren avances tecnológicos amplíen su participación de mercado. El acelerador por cable y el cambio por cable aparecieron antes. Durante años, la tasa de penetración del mercado ha sido relativamente alta y la estructura del mercado es relativamente estable.
En tercer lugar, el espacio de mercado
1. Control por cable
Actualmente, el control por cable se encuentra en la etapa inicial de comercialización. Con el desarrollo de la tecnología de conducción autónoma, se espera que la tasa de penetración del freno por cable siga aumentando, alcanzando el 30% en 2026. Se espera que el tamaño del mercado de frenos por cable de China alcance los 20.100 millones de yuanes en 2026, y que la CAGR de 2022 a 2026 alcance el 49,6%. En 2026, el mercado mundial de control de cables alcanzará los 55.200 millones de yuanes y la CAGR alcanzará el 47,1%.
2. Suspensión por cable
El mercado nacional de suspensión neumática acaba de comenzar y el espacio de mercado es enorme. Suponiendo que la tasa de penetración de la suspensión controlada por cable para automóviles de pasajeros aumente gradualmente, alcanzará el 15% en 2025, y el precio unitario disminuirá lentamente con el progreso de la localización, alcanzando la tasa de penetración de la suspensión controlada por cable en 2025; La suspensión para vehículos comerciales aumentará lentamente, llegando al 9% en 2025. El precio unitario aumenta según el país.
El progreso de la industrialización está disminuyendo lentamente, alcanzando 65438 yuanes + 0,65438 yuanes + 0,0000 yuanes en 2025. Se espera que el mercado de suspensión neumática para automóviles de pasajeros alcance los 8.100 millones de yuanes en 2022, y el mercado nacional de suspensión neumática alcance los 28.800 millones de yuanes en 2025, con una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente el 52%.
3. Dirección por cable
La dirección por cable es más adecuada para las necesidades de la conducción autónoma avanzada, por lo que actualmente se utiliza cada vez más en turismos de producción masiva, y su La popularidad también aumentará. Al mismo tiempo, el número de líneas de código de control de dirección por cable ha aumentado aún más, lo que requiere la adición de funciones de seguridad redundantes. Se espera que el mercado de dirección por cable de automóviles de China crezca de 30.100 millones de yuanes en 2022 a 152.500 millones de yuanes en 2026, y la tasa compuesta anual alcanzará el 50,0% en cuatro años.
4. Cambio por cable
A medida que el cambio por cable se convierta gradualmente en la configuración estándar de los automóviles convencionales en el país y en el extranjero, se espera que la tasa de penetración del cambio por cable alcance el 55% en Estados Unidos. 2026, y el precio unitario será de 400-500 yuanes; el mercado mundial de transferencia por cable alcanzará los 22,8 mil millones de yuanes en 2026, y la CAGR alcanzará el 14,5% de 2022 a 2026; el mercado de transferencia por cable de China alcanzará el 8,3%; mil millones de yuanes en 2026, y el tamaño del mercado alcanzará los 8,3 mil millones de yuanes de 2022 a 2026. La tasa compuesta anual alcanzará el 16,4%.
5. Acelerador por cable
El acelerador controlado por cable es muy maduro y se ha convertido en una configuración estándar de los automóviles nacionales y extranjeros. Se espera que alcance el 100% en 2026 y el precio unitario rondará los 300 yuanes. Se espera que el mercado mundial de dirección por cable alcance los 27.600 millones de yuanes en 2026, y que la CAGR de 2022 a 2026 alcance el 2,8%. El tamaño del mercado de control de líneas de China alcanzará los 10.100 millones de yuanes en 2026, y la CAGR de 2022 a 2026 alcanzará el 4,0%.
Según las predicciones anteriores, combinadas con las cinco áreas principales de chasis controlados por cables, se espera que el mercado de chasis controlados por cables de China alcance los 82.550 millones de yuanes en 2026.
Cuarto, empresas cotizadas relacionadas
Bethel (603596): la empresa tiene una gran solidez técnica, un rápido progreso de producción en masa y una estrecha cooperación con los principales fabricantes de motores. Los productos EPB de la empresa están maduros. El sistema de freno de estacionamiento electrónico de control dual desarrollado recientemente por la empresa puede reducir significativamente los costos de adquisición de los OEM y se ha utilizado en muchos vehículos de nueva energía. En 2021, Bethel agregó 83 nuevos proyectos designados por EPB.
Top Group (601689): la empresa puede proporcionar a los clientes soluciones integradas EHB+EPS y acelerar la producción en masa de productos de suspensión controlada por cable y con freno por cable. Está previsto que la suspensión neumática de la empresa entre en producción en junio de 2022. Una vez que la nueva fábrica entre en funcionamiento, podrá alcanzar una producción anual de 2 millones de vehículos con suspensión neumática y satisfacer la demanda anual de 500.000 vehículos. La fábrica del sistema de frenado inteligente IBS-PRO de la compañía está ubicada en Ningbo. Cuando esté completamente en producción, puede alcanzar una capacidad de soporte de 500.000 vehículos al año.
Powerlong Technology (603197): La empresa apuesta por productos de automoción inteligentes y ligeros. Los principales productos son sistemas de control de presión de neumáticos (TPMS), sensores automotrices, ADAS, suspensión neumática activa, accesorios metálicos para automóviles, válvulas y contrapesos. El diseño del producto de suspensión neumática de la empresa está completo, la tecnología está madura y ha recibido múltiples pedidos de producción en masa.
Zhongding Co., Ltd. (000887): la empresa tiene un diseño comercial completo, que incluye suspensión neumática, chasis liviano, gestión térmica automotriz y sistemas de sellado. Ha absorbido y transformado tecnologías relacionadas a través de continuas fusiones en el extranjero. y adquisiciones, y cuenta con fuertes reservas técnicas. En 2018, la empresa estableció una filial, Anhui Anmeike, para heredar la tecnología de AMK y promover la localización de conjuntos de sistemas de suspensión neumática para vehículos de nueva energía. El primer lote de pedidos se obtuvo en agosto de 2020, lo que marcó un gran avance en la localización del conjunto del sistema de suspensión neumática.
A continuación (1316. HK): El sistema de dirección por cable de la empresa lidera la industria en términos de sensación de dirección y preparación para la producción. Con su columna de dirección telescópica, su volante silencioso y su sistema de dirección bajo demanda, la compañía ha presentado de antemano la tecnología de dirección necesaria para una conducción autónoma avanzada y obtuvo su primer pedido de un sistema de dirección por cable en 2021, que se espera que se lanzará gradualmente con conducción autónoma avanzada.