¿Cuál es el proceso de construcción de una arquitectura VIE?
A continuación se explica capa por capa por qué se construyó así. En términos generales, hay dos cuestiones a considerar: 1) planificación fiscal transfronteriza; 2) ¿cuál es el lugar aceptable de constitución para una entidad que cotiza en bolsa?
La primera capa de la estructura de VIE: el establecimiento de una empresa de BVI.
BVI es uno de los centros de inversión extraterritoriales de más rápido crecimiento en el mundo. El principal establecimiento de una empresa de BVI. se debe principalmente al apoyo del gobierno local a que los ingresos de fuentes extranjeras no estén sujetos a impuestos. Para los accionistas de las empresas de BVI, si los dividendos permanecen en la empresa de BVI, no necesitan pagar el impuesto sobre la renta personal, por lo que están exentos del impuesto sobre la renta personal y los accionistas pueden continuar realizando inversiones relacionadas con la empresa de BVI. Establecer una estructura de primer nivel en las BVI implica procedimientos simples de registro de empresas, bajos costos, sin necesidad de operaciones in situ, alta confidencialidad y solo una pequeña tarifa de gestión anual.
La segunda capa de la estructura VIE: el establecimiento de una empresa de las Islas Caimán
Tomemos como ejemplo la cotización en la junta principal de Hong Kong, ¿por qué las principales empresas suelen ser las Islas Caimán? Porque tomando como ejemplo la Junta Principal de Hong Kong, solo se puede registrar en Hong Kong, China continental, Caimán y Bermudas, por lo que es muy común que las empresas que cotizan en bolsa estén en Caimán. Como entidad que cotiza en bolsa, las inversiones de los inversores se implementarán a nivel de la entidad que cotiza en bolsa, ya sea antes de cotizar en bolsa o durante el período de oferta pública inicial. No existe ninguna retención en origen sobre los dividendos entre Caimán y Hong Kong, ni tampoco un impuesto sobre las ganancias de capital sobre las transferencias de capital.
La tercera capa de la estructura VIE: el establecimiento de una empresa de Hong Kong, China
¿Por qué las empresas de Hong Kong suelen crear una WOFE para formar una estructura holding entre Hong Kong y China continental? ? Cuando las empresas chinas cotizan indirectamente en el extranjero, suelen poner el último obstáculo como empresa de Hong Kong, principalmente porque los propietarios de empresas esperan adoptar políticas fiscales preferenciales entre China continental, Hong Kong y China continental. Para las empresas extraterritoriales establecidas en países distintos de China continental y Hong Kong, la tasa impositiva general es del 20%. Sin embargo, se puede aplicar una retención mínima del 5% sobre los dividendos calificados de China continental y Hong Kong dentro de China. Por lo tanto, la estructura holding de Hong Kong-China continental es perfecta para que las empresas nacionales coticen en el extranjero.
VIE ha resuelto dos problemas a través de una serie de acuerdos (consulte el video de Baofeng para ver los siguientes acuerdos):
1 Acuerdos sobre derechos políticos, que generalmente incluyen:
Autorización de voto por poder irrevocable: el accionista nominal de la empresa operativa confía los derechos de voto a WOFE, convirtiendo a WOFE en un accionista en la sombra;
Contrato de prenda de capital: haciendo que el capital no pueda transferirse externamente o haciendo otros arreglos para fortalecer Adhesión de WOFE al capital Control de derechos;
Contrato de compra exclusiva: cuando WOFE tiene prioridad, el capital no puede transferirse a otros para evitar que los accionistas nominales diluyan los derechos de WOFE aumentando el capital.
2. Acuerdo de derechos económicos, que generalmente incluye transferencia de ganancias y control de activos:
Acuerdo de servicio y consultoría técnica exclusiva: transferir las ganancias de la empresa operadora a WOFE a través de tarifas de servicio;
Acuerdo de transferencia de tecnología sin patente y acuerdo de licencia de tecnología sin patente: WOFE posee y controla la tecnología sin patente;
Contrato de suscripción exclusivo para nombres de dominio y derechos de autor del sitio web: el mismo motivo que el anterior;
Contrato de suscripción exclusiva para derechos de propiedad intelectual: el mismo principio que el anterior.
A través de esta serie de acuerdos marco y de construcción, podemos ver que aunque la empresa operativa no tiene una relación de capital con WOFE, en realidad es equivalente a una subsidiaria de propiedad total de WOFE. Esto forma una cadena de capital que abarca China y Estados Unidos. Con este modelo, las empresas nacionales pueden recaudar fondos con éxito; los inversores extranjeros también pueden invertir indirectamente en empresas de sectores nacionales restringidos o prohibidos y también pueden cotizar en el extranjero. En cuanto al país, también ha desarrollado la economía de Internet. Se puede decir que la estructura VIE crea una situación en la que todos ganan.