Martin Schwartz, el campeón de corto plazo de Wall Street, es un ejemplo clásico de futuros.
Antes de que Schwartz se convirtiera en un trader profesional de éxito, había estado en el mercado de valores durante 10 años. Al comienzo de su carrera comercial, era solo un analista de valores, pero, como él mismo dijo, durante este período a menudo estuvo al borde de la bancarrota debido a pérdidas comerciales. Al final, cambió su estrategia comercial y pasó de ser un operador con frecuentes pérdidas a un operador constantemente rentable. Desde 65438 hasta 0979, desde que Schwartz se convirtió en comerciante profesional, el rendimiento anual promedio de la inversión ha sido increíblemente alto y la pérdida mensual promedio nunca ha superado el 3% del valor de sus activos. Schwartz compitió en la competencia comercial de cuatro meses en 10 concursos nacionales de inversión, ganando nueve veces y en un momento terminó en segundo lugar por poco. En estos nueve campeonatos, su retorno de la inversión promedio llegó al 210% y ganó casi tanto dinero como todos los demás concursantes juntos. Además, una vez participó en el concurso de negociación de futuros de un año del Concurso Nacional de Inversiones y logró un alto retorno de la inversión del 781%. Schwartz ha demostrado ser uno de los traders más inteligentes del mundo participando en concursos. A juzgar por el retorno de su inversión, realmente vale la pena. Schwartz gastó 92.500 dólares para comprar un asiento en la bolsa de valores. De esta manera, cuando te conviertas en un operador de piso, sólo te quedarán $20,000. Así que pedí prestado 50.000 dólares a mi cuñado y aumenté el capital a 70.000 dólares. Cuatro meses después, el capital de Schwartz se había ampliado a más de 654,38 millones de dólares. El año siguiente gané otros 600.000 dólares. Después de 1981, el dinero ganado con el comercio nunca bajó de las siete cifras. Recuerdo haberme dicho a mí mismo en 1979: "No creo que nadie pueda ganar 40.000 dólares al mes negociando acciones". Sin embargo, ahora puedo ganar fácilmente 40.000 dólares al día.
Schwartz se analizó a sí mismo y dijo que se convirtió en un ganador en el mercado de valores sólo cuando pudo separar su autoestima de si ganaba dinero. Es decir, empieza por aceptar tus errores. Hasta entonces, admitir el fracaso es peor que perder dinero. Schwartz alguna vez pensó que era infalible. Después de convertirme en ganador, me diré a mí mismo: "Si me equivoco, tengo que salir rápido, porque hay un dicho que dice: 'Si no tienes leña, no le temes a la leña. Schwartz debe ahorrar algo de capital'. para la próxima transacción "Bajo este concepto, Schwartz siempre antepone ganar dinero a mantener su autoestima, por lo que no se entristecerá demasiado al enfrentar pérdidas. ¿Cuál es el problema de cometer un error una vez?
Schwartz comenzó a estudiar gráficos y otros métodos de análisis técnico, y descubrió que estaba mejorando cada vez más en su uso. No hay diferencia entre análisis técnico y análisis fundamental. La clave es que el análisis técnico y la personalidad de Schwartz encajan bien y pueden integrarse. Si lo usas libremente, obtendrás el doble de resultado con la mitad de esfuerzo. También se dio cuenta de que lo más importante en el mercado es obtener ganancias y realmente no importa si tiene razón o no. Perder dinero es el primer error a corregir. Ya no discutía con otros sobre la dirección del mercado, sino que podía admitir rápidamente sus errores y abandonar el mercado después de cometer errores, y luego seguir la tendencia. Me sentí muy relajada, simplemente mirando la marea, y mis notas se dispararon.
Después de aproximadamente un año y medio, Schwartz descubrió que podía utilizar mejor su experiencia comercial fuera del piso que como operador en el piso. Después de dejar la bolsa, continuó dedicándose al comercio de acciones, pero Schwartz pasó al comercio a largo plazo y finalmente convirtió un capital de 40.000 dólares estadounidenses en unos 20 millones de dólares estadounidenses, con una pérdida de no más del 3% cada vez.
El mercado siempre tiene la razón.
Schwartz dijo que su experiencia comercial más inolvidable y emocionante ocurrió en 1982, 165438+ de octubre. En ese momento, perdió 600.000 dólares en un día. Era el día de las elecciones al Congreso y a los republicanos les fue bastante bien, superando las expectativas. El mercado de valores también subió 43 puntos, una de las mayores ganancias en un solo día en ese momento. Schwartz, por el contrario, siguió cortando como un tonto. Cada vez que encuentro contratiempos, me siento muy triste. Cuando la mayoría de los traders experimentan una pérdida importante, siempre quieren recuperarla inmediatamente, por lo que incurren en pérdidas cada vez mayores, con la esperanza de recuperarla de una sola vez. Sin embargo, una vez que haces esto, estás condenado. Schwartz inmediatamente redujo su volumen de operaciones después del golpe. Lo que hice en ese momento no fue cuánto dinero gané para compensar las pérdidas, sino recuperar mi confianza en el trading. Reduzca el tamaño de la transacción a una quinta o incluso una décima parte del tamaño habitual. Más tarde se demostró que esta estrategia era correcta. Aunque la pérdida fue de 800.000 dólares estadounidenses en un día (1982, 165438 + 4 de octubre), a finales de mes, la pérdida total era de sólo 57.000 dólares estadounidenses.
De hecho, es imposible cometer errores en las transacciones, y Schwartz también cometió un error muy grave. Estaba corto en futuros sobre índices bursátiles y futuros de bonos, pero los precios de los bonos corporativos subieron por encima de la media móvil y Schwartz se puso nervioso. Afortunadamente, el precio de los bonos del Tesoro estadounidense no se sincroniza con el precio de los bonos públicos. Uno de los principios comerciales de Schwartz es que cuando hay una divergencia en el precio promedio móvil de un bono del Tesoro, es decir, cuando el precio promedio móvil de cualquiera de los instrumentos es mayor que el precio promedio móvil del otro instrumento, según sus propios principios comerciales En principio, debería reducir las posiciones cortas en bonos, pero Schwartz tiene más posiciones cortas. Como resultado, se tomaron malas decisiones que resultaron en una pérdida de seis cifras en un día. Este fue el mayor fracaso de Schwartz en los últimos años. Lo más atractivo del trading en el mercado es que siempre hay margen de mejora. Las personas que trabajan en otras industrias pueden compensar sus errores originales de otras maneras, pero como inversor, usted debe afrontar sus errores de frente, porque los números no mienten.
Principios comerciales de Schwartz
Schwartz tiene su propio conjunto completo de principios comerciales en el mercado:
1. Antes de mantener una posición, siempre verifique su precio promedio móvil para ver si el precio actual es más alto que el precio promedio móvil. Schwartz no quiso ir en contra de la tendencia que muestra la media móvil. Además, buscaremos acciones que puedan situarse por encima del mínimo cuando el mercado de valores alcance nuevos mínimos. La acción debe estar más sana que la tendencia general.
El principio más importante es la gestión del dinero. antes de sujetar la pieza. También debe decidir de antemano cuánta pérdida está dispuesto a asumir. Establezca un stop loss y sígalo. Schwartz sintió que no estaba haciendo un trabajo suficientemente bueno en este sentido. Hasta el día de su muerte, Schwartz seguía buscando mejores formas de mejorar. En términos de carrera comercial profesional, la mayor pérdida es una pérdida mensual del 3%. La filosofía comercial de Schwartz es obtener ganancias todos los meses o incluso todos los días. Los resultados son realmente bastante buenos. En la carrera comercial de Schwartz, el 90% de los meses fueron rentables. De lo que estoy particularmente orgulloso es de que nunca he sufrido una pérdida antes de abril de cada año. Porque preferirían perder dinero antes que admitir su error. La reacción de la mayoría de los inversores ante las pérdidas es: "Mientras no pierda dinero, saldré". Es sólo una cuestión de cara. Schwartz se convirtió en un inversor exitoso porque finalmente pudo dejar de lado su rostro. "A la mierda tu orgullo y tu cara. Ganar dinero es lo más importante".
Empezar de nuevo cada año es uno de los principios comerciales de Schwartz. Cada enero, Schwartz se dice a sí mismo que es pobre. Sólo concéntrate en operar más de lo habitual.
4. Acostúmbrate a trabajar solo. Schwartz solía trabajar en una oficina de la ciudad porque tenía muchos amigos allí. Pero a medida que pasó el tiempo, el número de amigos fue cada vez menor y Schwartz dejó de visitarlos. Ahora llamo a una docena de amigos todos los días y les cuento mis métodos y estrategias comerciales, pero ellos también tienen sus propios métodos comerciales.
Un día libre como recompensa tras una transacción rentable. A Schwartz le resultó difícil mantener buenos resultados comerciales durante un período de dos semanas. Cualquiera que se dedique al comercio experimentará una buena situación de ganancias sostenidas. Por ejemplo, Schwartz puede ganar dinero durante 12 días consecutivos. Pero al final definitivamente me canso. Así que cada vez que siguió siendo rentable durante un tiempo, Schwartz recortó su negocio. La razón por la que experimenta pérdidas suele ser porque deja de perder después de obtener ganancias.
La experiencia de Schwartz es un gran estímulo para los inversores que a menudo sufren pérdidas y tienen dificultades para salir adelante. Los primeros 10 años de carrera comercial de Schwartz estuvieron plagados de reveses y, a menudo, estuvo al borde de la bancarrota. Sin embargo, finalmente pudo cambiar las cosas y convertirse en uno de los comerciantes más inteligentes del mundo. ¿Cómo lo hizo?
Dos condiciones para el éxito
El éxito de Schwartz proviene de dos condiciones.
Lo primero es que encontró su propia forma de operar. Schwartz decidió operar basándose en el análisis fundamental durante sus años infelices, pero cuando pasó al análisis técnico, su carrera empezó a ir sobre ruedas. Lo que Schwartz quiere enfatizar es que esto no quiere decir que el análisis técnico sea mejor que el análisis fundamental, sino que Schwartz ha encontrado un método comercial que le conviene.
El segundo factor es el cambio de actitud de Schwartz. Según el análisis de Schwartz, cuando antepuso la cuestión del rostro a la búsqueda de resultados, sus transacciones se volvieron invencibles.
El control de riesgos es también uno de los factores clave del éxito de Schwartz. Uno de sus principios comerciales es determinar de antemano el riesgo que puede asumir en la transacción antes de tomar una posición. Después de sufrir una gran pérdida, debemos reducir las operaciones y, lo que es más importante, adoptar una estrategia de reducción de las operaciones después de obtener ganancias.
Schwartz explica que las operaciones exitosas a menudo conllevan pérdidas. La mayoría de los inversores deberían tener esta experiencia, porque el éxito trae complacencia, y la complacencia trae complacencia y descuido. .
De 65438 a 0989, Schwartz creó un fondo de inversión con un capital de 80 millones de dólares. Sin embargo, después de más de un año de funcionamiento, los resultados no fueron satisfactorios. Schwartz descubrió que la razón era que los fondos a gran escala no eran adecuados para su estilo operativo a corto plazo. Finalmente, disolvió decisivamente el fondo y volvió a operar su propio fondo, ganando mucho dinero cada año.