¿Qué significa deuda subordinada? Hazlo simple y comprensible, ¿de acuerdo?

El banco empaquetará el dinero que pides prestado y lo transferirá a otros. Para decirlo de manera más simple, se compra una casa con un préstamo y luego se hipoteca el valor de la casa a otra persona.

La diferencia entre los bonos subordinados

Los bonos subordinados se denominan bonos subordinados (derivados de valores subordinados). Los préstamos hipotecarios de alto riesgo fueron empaquetados por prestamistas e instituciones financieras de Wall Street, garantizados como derivados sobre valores de alto riesgo y vendidos a inversores en el mercado secundario. Estos derivados de valores subordinados se denominan bonos subordinados (el principal y los intereses de los bonos dependen del reembolso del principal y los intereses por parte del prestatario subordinado). Los bonos de alto riesgo tienen tasas de interés más altas que los préstamos de primera calidad, y se requiere mucha habilidad para empaquetarlos porque, para que estos bonos sean atractivos, los compradores deben estar interesados ​​en ellos. Como resultado, estos bonos son favorecidos por muchas instituciones de inversión, incluidos bancos, fondos de cobertura y otros fondos, por sus altos rendimientos. Pero existe una gran premisa para lograr altos rendimientos: que los precios de la vivienda en Estados Unidos estén aumentando. Los préstamos de alto riesgo, conocidos como préstamos de alto riesgo, se refieren a préstamos otorgados por instituciones financieras a personas con malas calificaciones crediticias que no pueden pedir prestado a través de los canales normales. Los préstamos de alto riesgo generalmente tienen tasas de interés más altas que los préstamos regulares y son tasas flotantes que tienden a aumentar significativamente con el tiempo, lo que los hace riesgosos para los prestatarios. Debido a las altas tasas de impago de los préstamos de alto riesgo, las instituciones que conceden los préstamos también tienen mayores riesgos crediticios que los préstamos normales.

¿Qué son los bonos subordinados? ¿Cuáles son las clasificaciones de los bonos subordinados?

Los bonos subordinados se refieren a una forma de deuda cuyo orden de pago es superior al patrimonio de la empresa pero inferior a la deuda general de la empresa. El orden de prioridad de los derechos de varios valores es: deuda de acciones ordinarias, deuda subordinada, acciones preferentes. Cuanto mayor sea el orden de prioridad de los derechos, menor será el riesgo y menor el rendimiento esperado, y viceversa. Las instituciones suelen asignar activos en una determinada proporción según el modelo CAPM en función de sus propias circunstancias para equilibrar sus propios riesgos y rendimientos. Panda quiere dejar claro en concreto que la deuda subprime es completamente diferente de los préstamos subprime en la clasificación de cinco niveles de los préstamos bancarios (normal, mención especial, subestándar, dudoso y sin pérdidas). En los bonos subordinados, las hipotecas de alto riesgo sólo se refieren a sus derechos y no significan que su calificación crediticia sea necesariamente deficiente. En la clasificación de cinco niveles, los préstamos deficientes se clasifican como préstamos dudosos junto con los préstamos dudosos y los préstamos con pérdidas; ¿Cuáles son las clasificaciones de los bonos subordinados?

Los bonos subordinados en capital Tier 2 se pueden dividir en dos categorías según el plazo de amortización: Upper Tier II y Lower Tier II.

El capital senior Tier 2 es deuda subordinada acumulativa sin período de pago específico, incluidas acciones preferentes acumuladas, deuda subordinada convertible y deuda subordinada perpetua. El capital de nivel 2 inferior se refiere a la deuda subordinada a largo plazo, incluidos instrumentos de capital de deuda subordinada común y no garantizada con un vencimiento inicial de al menos cinco años y acciones preferentes rescatables al vencimiento.

Debido a que los instrumentos de deuda subordinada a largo plazo tienen plazos de pago fijos y no pueden usarse para compensar pérdidas a menos que se liquide el banco, es necesario limitar el monto de dicha deuda incluida en el capital de Nivel 2. Según los Acuerdos de Basilea, los bonos subordinados a largo plazo sólo pueden equivaler a un máximo del 50% del capital básico y deben descontarse (o amortizarse) un 20% cada año durante los últimos cinco años para reflejar la reducción del valor del capital.

Cuando un banco es insolvente, la orden de reembolso de los instrumentos de capital de Nivel 2 II superior es posterior a los acreedores superiores y a los tenedores de instrumentos de capital de Nivel 2 inferior. El banco tiene el derecho de diferir el pago de intereses sobre dichos instrumentos de capital y. Todos los pagos de capital e intereses pueden suspenderse indefinidamente. Los instrumentos de capital Tier 2 de alto nivel tienen un vencimiento mínimo de 65.438.000 años o vencimiento perpetuo.

Por otro lado, el capital de nivel 2 II es un instrumento de capital con un vencimiento mínimo de 5 años y se ubica sólo después de los acreedores senior cuando el banco es insolvente. Los bancos suelen emitir instrumentos de capital de nivel 2 de nivel inferior para mejorar la suficiencia del capital cuando las condiciones del mercado no son adecuadas para emitir acciones.

¿Qué significa “deuda subordinada”?

¿Qué es la deuda subordinada?

La llamada deuda subordinada se refiere a la deuda a largo plazo de un banco comercial con un plazo fijo de al menos 5 años (incluidos 5 años, a menos que el banco quiebre o sea liquidado). no pueden utilizarse para compensar las pérdidas operativas diarias del banco. Los créditos se clasifican después de los depósitos y otros pasivos.

Las condiciones para que la deuda subordinada se incluya en el capital son que no puede estar garantizada por un banco o un tercero y no debe exceder el 50% del capital básico de un banco comercial. Los bancos comerciales convertirán la deuda a plazo subordinado en "deuda a plazo subordinado" en el balance dentro de los cinco años anteriores al vencimiento de la deuda a plazo subordinado. Si el plazo restante es superior a cuatro años (incluidos cuatro años), se contará como 100 si el plazo restante es de 3-4 años, se contará como 80 si el plazo restante es de 2-3 años; se contará como 60 si el plazo restante es de 1-2 años, se contará como 40; si el plazo restante es inferior a 1 año, se contará como 20;

El procedimiento para emitir deuda subordinada es que los bancos comerciales pueden decidir si emiten deuda subordinada a plazo como capital secundario en función de sus propias circunstancias. Cuando un banco comercial emite deuda a plazo subordinado, deberá presentar una solicitud a la Comisión Reguladora Bancaria de China y presentar el informe de análisis de viabilidad, el folleto, el texto del acuerdo y otros materiales requeridos. El método de financiación lo dirige el banco a los acreedores objetivo.

Junio ​​5438 En febrero de 2003, la Comisión Reguladora Bancaria de China emitió el "Aviso sobre la inclusión de deuda a plazo subordinado en el capital de nivel 2", decidiendo complementar la estructura de capital de los bancos comerciales de mi país e incluir deuda a plazo subordinado. deuda que cumple las condiciones prescritas Incluido en el capital secundario del banco. Esto hace posible que los bancos comerciales amplíen los canales de financiación de capital y aumenten la solidez del capital mediante la emisión de deuda a plazo subordinado, lo que ayuda a aliviar la situación de la falta inherente de capital y de canales únicos de reposición de capital de los bancos comerciales de China.

En comparación con los bonos convertibles que a los bancos que cotizan en bolsa les gusta emitir en las primeras etapas, la deuda subordinada pertenece a la financiación de capital, mientras que la primera pertenece a la financiación de deuda. Los bonos subordinados no se convertirán en acciones cuando venzan, lo que significa que no se obtendrán a través del mercado de valores, sino que se obtendrán de inversores institucionales para complementar el capital bancario. Para los bancos, no existe ningún riesgo al emitir bonos convertibles. Después del vencimiento, se convierte en acciones, el principal no se reembolsa y los activos netos por acción aumentan. Sin embargo, existe presión para reembolsar el principal y los intereses de la deuda subordinada cuando vence, y los activos netos no aumentarán. Por lo tanto, los bancos deben considerar la presión de pagar el principal y los intereses cuando financian a través de deuda subordinada para mejorar su rentabilidad. Por el contrario, para los inversores el riesgo de comprar bonos convertibles es, por supuesto, mucho mayor que el de los bonos subordinados, que están dirigidos principalmente a inversores institucionales y tienen poco impacto en los inversores del mercado secundario.

Los participantes del mercado creen que esta medida de la Comisión Reguladora Bancaria de China es el beneficio más sustancial para la industria bancaria en el futuro cercano. Puede complementar el capital insuficiente de los bancos y aliviar la situación actual de los bancos que llegan a ciegas. a los inversores en el mercado secundario. En el segundo semestre de 2003, el mercado vendió acciones bancarias debido a los frecuentes anuncios de planes de refinanciación. La emisión de deuda subordinada puede aliviar los conflictos entre los bancos y el mercado secundario.

La diferencia entre deuda subordinada y bonos subordinados es 10.

La única diferencia es el método de distribución. Los bonos también son un tipo de deuda, por lo que la deuda subordinada incluye la deuda subordinada, pero generalmente la deuda subordinada se refiere a la deuda subordinada aprobada por los departamentos pertinentes, y su función "subordinada" está protegida y monitoreada por la ley nacional, por lo que la deuda subordinada es la subordinada más estándar. deuda. Hay muchos tipos de deudas, especialmente deudas contra personas físicas o jurídicas, también es un problema si se puede proteger eficazmente el estatus secundario de estas deudas.

¿Qué es la deuda subordinada?

El orden de prioridad de los derechos de varios valores es: deuda de acciones ordinarias, deuda subordinada, acciones preferentes. Cuanto mayor sea la prioridad de los derechos, menor será el riesgo y menor el rendimiento esperado, y viceversa. Las instituciones suelen asignar activos en una determinada proporción según el modelo CAPM en función de sus propias circunstancias para equilibrar sus propios riesgos y rendimientos. Lo que Panda quiere explicar específicamente es que lo "subordinado" en la deuda subordinada es completamente diferente del "préstamo subprime" en la clasificación de cinco niveles de los préstamos bancarios (normal, mención especial, subestándar, dudoso y sin pérdidas). "Subordinado" en los bonos subordinados sólo se refiere al "subordinado" de sus derechos y no significa que su calificación crediticia deba ser "subordinada" y "dudosa" y "pérdida" en la clasificación de cinco niveles se clasificaron como; préstamos morosos. Los prestamistas de alto riesgo deben revisar primero la solvencia crediticia del solicitante antes de otorgar un préstamo, y sólo aquellos que cumplan con los requisitos pueden obtener el préstamo. Y muchas personas sin antecedentes crediticios o con malos antecedentes crediticios (como aquellos que han incumplido o han incumplido) también tienen la necesidad de pedir dinero prestado, y las hipotecas de alto riesgo surgieron para satisfacer esta necesidad. El llamado subprime se refiere al tipo de interés de los préstamos, no de segunda clase o inferior. Las hipotecas de alto riesgo tienen tasas de interés más altas que las hipotecas regulares para compensar el mayor riesgo de incumplimiento que asume el prestamista.

¿Qué son los bonos subordinados y qué son los valores híbridos?

Los bonos subordinados se refieren al tipo de bonos que se reembolsan después de los depósitos y los bonos de mayor calidad y antes que las acciones preferentes y las acciones ordinarias. Como tenedor de bonos, solo puede recibir el interés fijo y el monto del principal estipulados en las condiciones de emisión. Es decir, los tenedores de bonos subordinados no pueden compartir el exceso de ingresos de Yinfa, pero corren un mayor riesgo de incumplimiento. En comparación con los bonos convertibles que a los bancos que cotizan en bolsa les gusta emitir en las primeras etapas, los bonos subordinados pertenecen a la financiación con acciones, mientras que los primeros pertenecen a la financiación con deuda. La deuda subordinada no se financia a través del mercado de valores, sino recaudando fondos de inversores institucionales para complementar el capital bancario. Los emisores de bonos subordinados son principalmente los principales bancos comerciales nacionales y los fondos emitidos se utilizan para complementar el índice de adecuación de capital.

Características:

(1) Pocas restricciones y alta flexibilidad: solo se requieren los requisitos de los inversores institucionales de deuda subordinada y el consentimiento tanto de los prestatarios como de los prestamistas, no se requiere aprobación regulatoria. y los procedimientos son simples; no existe un límite claro en la escala;

(2) Instrumentos de financiamiento de mediano y largo plazo con un plazo superior a 3 años; ) Puede incluirse en el capital neto para mejorar la adecuación del capital de las sociedades de valores y el nivel de liquidez, y dado que el capital neto será el indicador central para la supervisión de las sociedades de valores, las calificaciones para el acceso a las empresas y la financiación dependerán directamente del capital neto. Por lo tanto, pedir prestado deuda subordinada no sólo puede mejorar la solidez financiera de las sociedades de valores y mejorar la estructura de activos y pasivos, sino que también puede contribuir al desarrollo empresarial de las sociedades de valores. Estas características no hacen más que compensar las deficiencias de la financiación mediante acciones y otras formas de financiación mediante deuda, y también se convertirán en el principal motor para atraer a las sociedades de valores a endeudarse con deuda subordinada. Sin embargo, a corto plazo, a excepción de unas pocas compañías de valores de alta calidad, la deuda subordinada de las compañías de valores no es atractiva para la inversión; a largo plazo, a medida que el valor de inversión de la industria de valores aumenta gradualmente, la deuda subordinada se convertirá en una deuda subordinada; importante fuente de fondos para las compañías de valores chinas.

Títulos híbridos: Es una forma de bono diseñado para cumplir con los requisitos del Acuerdo de Capital de Basilea para instrumentos de capital híbridos (deuda, capital). Los fondos recaudados pueden incluirse en el capital secundario del banco. Como importante herramienta financiera para que los bancos comerciales complementen el capital, los bancos a nivel internacional han adoptado ampliamente los valores híbridos. En vista de la situación actual en la que los bancos comerciales de mi país enfrentan capital insuficiente y canales complementarios limitados, el lanzamiento de valores híbridos aliviará en gran medida las "necesidades urgentes" de estos bancos. Valores Híbridos

¿Qué es la deuda subordinada?

¿Qué es la deuda subordinada?

"Subordinate" proviene de la palabra inglesa subordinated, que significa subordinado y en posición secundaria, en términos bancarios se utiliza generalmente para indicar el orden de pago de la deuda. La deuda subordinada se refiere a una deuda cuyos derechos sobre los activos del deudor son inferiores a los de otros acreedores. En otras palabras, sólo después de que el deudor haya pagado los créditos de otros acreedores, si queda algo de propiedad, se puede utilizar para pagar los créditos de los acreedores secundarios. Por lo tanto, la deuda subordinada es en realidad un tipo de deuda con derechos de reembolso restringidos, y el riesgo de la deuda subordinada para los acreedores es mayor que el de la deuda ordinaria. Sin embargo, para el deudor (es decir, el banco que emitió la deuda o el bono), este tipo de deuda con derechos restringidos puede darle una garantía cercana al capital social. Es decir, su naturaleza es entre pasivos ordinarios y capital social. Esta es la razón por la que la deuda subordinada a largo plazo sólo puede contarse como capital secundario, no como capital básico.

¿Cuál es la diferencia entre deuda financiera y deuda subordinada?

Los bonos financieros se refieren a valores emitidos por instituciones financieras legalmente establecidas dentro del territorio de la República Popular China en el mercado de bonos interbancario nacional para el reembolso del principal y los intereses según lo acordado. Estas instituciones financieras incluyen bancos de políticas, bancos comerciales, compañías financieras de grupos corporativos y otras instituciones financieras.

La deuda subordinada se refiere a bonos emitidos por bancos comerciales. El orden de pago del principal y los intereses se enumera entre los bancos comerciales y otros pasivos. Tiene prioridad sobre el capital social de los bancos comerciales y pertenece al capital secundario del banco. .

Los bonos subordinados se emiten en el mercado de bonos interbancarios y sus inversores son todos inversores en el mercado de bonos interbancarios. Después de su emisión, se puede negociar en el mercado de bonos interbancarios con la aprobación del banco central. Sus características son procedimientos de emisión simples y de ciclo corto. Si los inversores consideran que el entorno empresarial general es bueno y existe una fuerte demanda de préstamos corporativos y personales, la deuda subordinada es un buen complemento al mercado de bonos. Pero los riesgos y costos de intereses de la deuda subordinada son generalmente más altos que los de otros bonos emitidos por bancos.