Estoy buscando una revisión de los estados financieros. Es una revisión del informe anual de una empresa específica.
Durante el Día Nacional, leí los informes financieros de muchas empresas que cotizan y no cotizan en bolsa, incluidas Vanke, Baosteel, Baotou Steel, Weifang Electric Power, Citibank, Enron, Quanjude, y Huayang Garment Mis impresiones son profundas. Como sugiere el nombre, el análisis de los estados financieros es el análisis de información relacionada con las finanzas, principalmente el balance general, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo (algunas empresas incluirán el estado de cambios en el capital contable), para sacar conclusiones relevantes que ayuden a la empresa. operaciones diarias y actividades de gestión. El informe generalmente se obtiene a través de la auditoría de un contador público autorizado. Tiene cierto grado de autoridad y representatividad y es digno de nuestra referencia.
Para sacar conclusiones precisas sobre la situación financiera actual de la empresa y proporcionar información financiera relevante a inversores y acreedores, incluidos gobiernos y otras instituciones, nuestra información original es la información inicial de las tres declaraciones principales, debe ser claro. Entre los artículos que he leído, creo que el informe de Vanke 20809 es el más detallado y puede obtener una gran cantidad de información. Por ejemplo, en un balance general, enumere los aumentos y disminuciones porcentuales de las partidas enumeradas en la hoja y registre la proporción de esas partidas en los activos o pasivos. Este pequeño detalle es crucial, ya que permite a los inversores comprender de un vistazo el contenido de la tabla desde dos perspectivas: valor absoluto y valor relativo.
Podemos ver que varias empresas importantes calculan y sacan conclusiones relevantes principalmente en función de los siguientes indicadores, incluido el análisis de solvencia de la deuda, rentabilidad, eficiencia de utilización del capital, flujo de caja, costos y otros indicadores. Diferentes usuarios de informes financieros tienen diferentes necesidades de información financiera, por lo que las páginas de contenido del análisis de informes financieros también son diferentes en consecuencia. A continuación tengo mis propios pensamientos sobre cada métrica.
En términos de solvencia, garantiza la seguridad de caja de la empresa para hacer frente a sus deudas. Las grandes empresas conceden gran importancia a este indicador. Una vez publicado el informe, los acreedores de la empresa le prestan atención para saber si el dinero prestado se puede devolver a tiempo, lo que da confianza a los inversores. Los directivos de empresas deben prestar atención y considerar la capacidad de la empresa para asumir riesgos. A veces, una empresa rentable quiebra debido a un flujo de caja insuficiente y a la incapacidad de pagar las deudas a corto plazo. En el análisis de la solvencia a largo plazo, creo que la relación activo-pasivo es más importante. No es bueno que sea demasiado alto o demasiado bajo. Si es demasiado alto, la deuda será demasiado grande y la empresa será insolvente. Si es demasiado bajo, significa que el apalancamiento financiero de la empresa se utiliza de forma inadecuada y debe utilizarse en su totalidad. En la comparación entre Baosteel y Baotou Steel, se puede encontrar que Baosteel tiene un múltiplo de interés mayor y la empresa tiene una mayor capacidad para pagar intereses.
Las capacidades operativas son lo que llamamos rotación de capital, rotación de cuentas por cobrar y rotación de inventario. Este indicador también es valorado por las grandes empresas. La velocidad de rotación de las cuentas por cobrar afecta directamente las ganancias de la empresa, y las empresas deben elegir políticas crediticias y políticas de cobro adecuadas. Diferentes industrias tienen diferentes tasas de rotación promedio y nuestras empresas pueden encontrar sus propias ventajas y áreas de potencial a través de la comparación. En términos de tasa de rotación de inventario, incluidos Quanjude, China Resources Clothing y otros productos de la industria alimentaria, prestamos más atención a este indicador. Por supuesto, Vanke Real Estate también presta gran atención a este indicador. La cantidad de inventario está relacionada con el destino de la empresa, y reducir adecuadamente el inventario es un curso obligatorio para toda empresa. En términos de rentabilidad, si una empresa quiere sobrevivir y desarrollarse, debe obtener una determinada cantidad de beneficios. Creo que el indicador más importante es la relación costo-gasto, que evalúa las ganancias desde la perspectiva del consumo total. Cuanto mayor sea la tasa de costo, más ganancias se pueden obtener de este costo. El indicador más importante es el rendimiento sobre el capital, que se describe y analiza en detalle en varias empresas que he estudiado. Este indicador no está limitado por la industria o el tamaño de la empresa, y es el indicador que más preocupa a los inversores. El rendimiento sobre el capital refleja la capacidad del capital para apreciarse y la tasa de rendimiento de la inversión. Más importante aún, es el núcleo del sistema analítico de DuPont. Tanto Vanke como Quanjude han incluido a DuPont Analytical Systems. Proporciona una representación visual de información financiera importante. Al descomponer el rendimiento de los activos netos a través del sistema de análisis de DuPont, se pueden combinar la solvencia, la rentabilidad y las capacidades operativas de la empresa para lograr el propósito de analizar los beneficios económicos de la empresa en su conjunto.
A través de mucha lectura en los últimos días, podemos ver la importancia de los estados financieros y la importancia del análisis de los mismos. Debemos ver a través del fenómeno para ver la esencia. Comprender el verdadero estado operativo de la empresa a través de informes. Los números aparentemente abarrotados en realidad contienen mucha información desconocida. En mis estudios futuros, trabajaré duro para completar yo mismo un análisis de informes financieros, leer más, pensar más y completar investigaciones teóricas basadas en la realidad.