Cómo interpretar el informe de posición de la CFTC
Actualmente, la CFTC anuncia el anuncio los martes a las 15:30 todos los viernes, hora del Este (la hora del Distrito 8 Este de Beijing es 13 horas más tarde que la hora del Distrito 5 Oeste de los Estados Unidos, que es las 4:30 a. m. todos los sábados). Los informes de posición se dividen en dos tipos: "Futuros" y "Futuros y Opciones". El informe de posición suele hacer referencia a lo primero. Por supuesto, comprender los cambios en las posiciones de opciones también nos ayuda a rastrear y analizar las tendencias de los fondos.
Los dos tipos de informes de posición mencionados anteriormente, "futuros" y "futuros y opciones", se pueden dividir en dos formatos: "cortos" y "detallados". El formato "corto" divide el interés abierto en "reportable" y "no declarable". Las posiciones "declarables" incluyen "comerciales" y "no comerciales", arbitraje, cambios en comparación con el informe anterior, la proporción de varios tipos de posiciones, el número de comerciantes, etc. El formato "detallado" agrega posiciones basadas en las primeras. Concentración (4 y 8 operadores más grandes)
1 - Posiciones no comerciales Generalmente se cree que las posiciones no comerciales son posiciones de fondos. En el mercado internacional de futuros de materias primas actual, se puede decir que los fondos impulsan el mercado. La fuerza principal, el oro, por supuesto, no es una excepción. Además de su enorme tamaño de capital, los fondos tienen una gran capacidad para captar las tendencias del mercado y son buenos para utilizar diversos temas para especular, y sus métodos operativos son muy feroces y decisivos. lo que a menudo puede aumentar significativamente la volatilidad del mercado.
2 - Posiciones comerciales Generalmente se cree que las posiciones comerciales están relacionadas con las minas de oro y los comerciantes al contado, y tienen una tendencia a la cobertura. cuando se trata de posiciones comerciales, implica la cuestión oculta de los fondos que participan en transacciones de productos básicos. En el actual mercado alcista de productos básicos que comenzó en 2003, las actividades de los fondos relacionados con los índices de productos básicos han excedido el tamaño de los fondos tradicionales como los fondos CTA y de cobertura. Los fondos indexados y los macrofondos, y los datos de posición existentes de la CFTC han colocado a los fondos indexados en futuros, la cobertura en el mercado se considera un comportamiento de cobertura comercial y cae dentro del alcance de las posiciones comerciales. Además, las inversiones en materias primas de los fondos indexados son sólo largas y no. corto, por lo que necesitan vender en el mercado de futuros.
3 - El número total de posiciones (posiciones reportables) En posiciones no comerciales, las órdenes largas y las órdenes cortas se refieren a la cantidad neta de la posición. Por ejemplo, un operador tiene 2000 órdenes largas y 1000 lotes al mismo tiempo. Si la posición es corta, la posición larga neta de 1000 lotes se clasificará como "larga" y la posición bidireccional de 1000 lotes se clasificará como "larga". posición de "arbitraje" Por lo tanto, el número total de posiciones largas = arbitraje largo no comercial y posiciones cortas comerciales = posiciones largas no comerciales.
4 - Posiciones no declaradas. se refieren a posiciones que "no vale la pena informar", es decir, el número de posiciones largas de pequeños especuladores dispersos es igual al número de contratos abiertos menos el número de posiciones largas en posiciones reportables, y el número de cortos es igual al número de contratos abiertos menos el número de cortos en posiciones reportables.
5, 6, 7 - Arbitraje largo, corto y. Como se mencionó anteriormente, las posiciones largas y cortas en posiciones no comerciales se refieren a posiciones netas. mientras que las posiciones comerciales y las posiciones especulativas a pequeña escala se refieren al número de posiciones unilaterales.
8 - Un contrato de futuros de oro de Comex, es decir, un lote son 100 onzas. Los futuros de oro son el mes actual, los dos meses calendario siguientes y todos los meses de febrero, abril, agosto y octubre dentro de 23 meses, y dentro de 60 meses. La fluctuación mínima del precio es de 0,10 dólares EE.UU. por onza, es decir, 10 dólares EE.UU. por onza. lote El último día hábil del contrato es el tercer día hábil antes del último día hábil del mes. El plazo de entrega es el tercer día hábil del mes de entrega. Requisitos de calidad y calidad. no es inferior a 99,5
9 - El número de posiciones abiertas es la acumulación de posiciones abiertas en el mercado de futuros Una señal de actividad y liquidez. En pocas palabras, si un nuevo comprador negocia con un nuevo vendedor, el interés abierto aumenta en la cantidad correspondiente. Si un operador que ya tiene una posición larga o corta opera con un nuevo operador que quiere tomar una posición larga o corta, el número de contratos abiertos permanece sin cambios.
Si un operador que mantiene una posición larga o corta cubre con otro operador que intenta cerrar la posición original, el interés abierto se reducirá en esa cantidad. A juzgar por los datos de los últimos dos años, cuando el número de posiciones abiertas alcanza entre 400.000 y 420.000 lotes, a menudo significa que existe una cierta presión sobre los fondos, pero es necesario analizar cómo puede afectar la tendencia de los precios del oro en función de la situación específica.
10, 11, 12 – Cambios en comparación con los datos de la semana pasada; porcentaje de interés abierto por cada categoría de posiciones;