Quiero escribir un artículo sobre acciones (este semestre simulamos el comercio de acciones en línea). Espero que puedan darme algún consejo, no sé ni por dónde empezar.

Este artículo toma como ejemplo los dividendos en acciones para analizar las políticas contables. Primero, analiza las diversas formas alternativas de contabilizar el arrastre de dividendos en acciones y su base teórica; luego, presenta y evalúa las normas contables para dividendos en acciones formuladas por el Comité Estadounidense de Procedimientos Contables; luego revisa la teoría de las señales mostradas por los dividendos en acciones; políticas contables Hipótesis y su prueba empírica Finalmente, en combinación con las disposiciones pertinentes del sistema contable de mi país sobre dividendos en acciones, se analiza la elección realista de la contabilidad corporativa en mi país.

La formulación de políticas contables es una parte básica del establecimiento de un sistema empresarial moderno y también es la parte más importante de la aplicación de la teoría contable a la práctica. En el proceso de transición de una economía planificada a una economía de mercado, y con el establecimiento y fortalecimiento de la autonomía operativa corporativa, esta cuestión se ha vuelto particularmente urgente y ha recibido gran atención por parte de los círculos teóricos y prácticos contables. A juzgar por el estado actual de la investigación en los círculos teóricos, la mayoría de ellos se limitan a la investigación sobre cuestiones teóricas generales como el concepto, la naturaleza, las características y los objetivos de las políticas contables, y falta un análisis específico de las políticas contables desde un punto de vista perspectiva práctica [1]. En vista de esto, este artículo elige la materia contable de la distribución de dividendos en acciones de la empresa para hacer un breve análisis de las causas, formulación y consecuencias económicas de las políticas contables, con el objetivo de despertar el interés y la atención de la comunidad teórica sobre este tema. y al mismo tiempo servir a la comunidad práctica Proporcionar algunas opiniones de referencia sobre el tratamiento contable de los dividendos en acciones.

Las "Normas de contabilidad para empresas comerciales: políticas contables, cambios en las estimaciones contables y corrección de errores contables" de mi país definen las políticas contables como los principios específicos seguidos por las empresas en contabilidad y los métodos de tratamiento contable específicos adoptados por las empresas. . Según las distintas entidades que las formulan, las políticas contables se dividen en políticas contables macro y políticas contables corporativas. El primero lo reflejan principalmente el gobierno o los organismos autorizados a través de la formulación e implementación de normas contables. El agente son los principios, métodos y procedimientos contables seleccionados por la empresa de acuerdo con su propia situación real bajo la guía y las limitaciones de las políticas macrocontables, que a menudo también se denominan políticas microcontables. La razón principal para la generación de políticas contables radica en la ambigüedad de la contabilidad misma y las diferentes visiones contables que tienen las personas [2].

Dado que el patrimonio propio se deriva de la inversión de activos y pasivos, es la expresión última de diversas políticas contables, lo que sin duda añade complejidad al tratamiento contable de sus propios cambios, y sus políticas contables lo son. También es conveniente tener las particularidades correspondientes. El pago de dividendos en acciones es un evento contable típico que provoca cambios internos en el patrimonio a través de la capitalización de ganancias retenidas. Durante mucho tiempo, la gente ha sido controvertida sobre el tratamiento contable de los dividendos en acciones. En cierto sentido, los propios dividendos en acciones se originan en la comprensión que tiene la gente de los derechos de los accionistas. Esto hace que el estudio de la política contable de dividendos en acciones sea especialmente significativo.

1. Análisis de las causas de la política contable de dividendos en acciones

La "Ley de Sociedades" de mi país estipula que las empresas pueden distribuir dividendos de dos formas: dividendos en efectivo y dividendos en acciones. Entre ellos, los dividendos en acciones, también conocidos como acciones de bonificación o acciones de bonificación, son la emisión por parte de la empresa de acciones ordinarias adicionales a los accionistas comunes de forma gratuita. Hay dos cuestiones contables principales involucradas: en primer lugar, si los accionistas deben tratar los dividendos en acciones como ingresos de inversiones cuando los reciben; en segundo lugar, cómo deben las empresas que distribuyen acciones reconocer y medir los cambios en el patrimonio causados ​​por la distribución de dividendos en acciones; Según la teoría contable actual, los accionistas no deberían reconocer los dividendos en acciones recibidos como ingresos por inversiones. Esta es también una opinión generalizada entre la profesión contable. Este artículo se centra en el segundo tema, que es el tratamiento contable de las empresas que entregan acciones, lo que implica la determinación de las cuentas de arrastre y los montos de arrastre.

(1) Confirmación de cuentas remanentes

La distribución de dividendos en acciones por parte de la empresa puede considerarse como una combinación de remanentes de cuentas y división de acciones. Debido a que los dividendos en acciones no representan un aumento en la inversión de los accionistas en la empresa, si el capital contable no se clasifica por separado en la contabilidad, o el capital se divide completamente por fuente, no habrá problemas de traspaso entre cuentas. Sin embargo, en la práctica contable actual, para proporcionar información relacionada con la toma de decisiones, la división del capital contable de los contadores no sigue completamente los estándares fuente, sino que considera múltiples objetivos. Un método de clasificación típico es dividir el capital contable en cuentas de capital y cuentas de ganancias retenidas. La primera se puede dividir a su vez en capital permanente (capital social de las sociedades anónimas) y cuenta de excedente de capital (reserva de capital en nuestro país). De esta manera, las partidas arrastradas pueden trasladarse del excedente de capital y de las utilidades retenidas a la cuenta de capital permanente, respectivamente.

En los países que implementan sistemas de capital estatutarios, las cuentas de capital no pueden usarse para la distribución de dividendos y los fondos utilizados para la distribución de ganancias generalmente solo pueden provenir de ganancias retenidas. Sin embargo, en países con sistemas de capital autorizado, como el Reino Unido y los Estados Unidos, generalmente no existen restricciones estrictas sobre el origen de los dividendos. Por ejemplo, según las disposiciones de la Ley de Sociedades Modelo de EE. UU. (MBCA), se permite la distribución. si la empresa mantiene su solvencia y puede pagar sus deudas cuando vencen. Según esta regulación, incluso el capital social puede usarse directamente para la distribución, y mucho menos el excedente de capital en el Reino Unido, la "emisión de bonificación" utilizada para describir los dividendos en acciones; implementado como El valor nominal de las acciones adicionales emitidas se arrastra del excedente de capital.

(2) Medición del monto arrastrado

La esencia contable de la distribución de dividendos en acciones es transferir ganancias retenidas (reembolso bajo el sistema de capital autorizado) sin cambiar los activos totales de la empresa, incluido el excedente de capital) y aumentar el monto de su capital autorizado. Después de la transferencia, el uso de la misma cantidad de activos está restringido. La junta directiva no puede distribuir estos activos a los accionistas como antes. La cantidad restringida es el capital legal adicional necesario para emitir acciones adicionales. Esta cantidad son las ganancias retenidas. que hay que escribir con mayúscula. El importe del capital autorizado representado por cada acción se expresa generalmente en términos de valor nominal (las acciones sin valor nominal son el valor fijado por el consejo de administración). En consecuencia, sólo el traspaso del valor nominal está en consonancia con la naturaleza de la contabilidad de dividendos en acciones. Cualquier otro método de valoración del remanente son todos arbitrarios y contrarios a la lógica interna de esta materia.

Sin embargo, en la práctica, existen muchos métodos de medición, como el valor de mercado, el valor contable de los activos por acción antes de la emisión adicional o el valor de emisión de acciones similares. Entre ellos, el método de arrastre del precio de mercado. atrajo la mayor atención. Los partidarios del remanente de precios de mercado sostienen principalmente los dos puntos de vista siguientes [3];

1. Se puede considerar que los dividendos en acciones consisten en dos transacciones: la empresa primero paga dividendos en efectivo a los accionistas y los accionistas los reciben. Después de los dividendos en efectivo, se compran nuevas acciones de la empresa en función del valor de mercado. Desde una perspectiva contable, la empresa puede reducir las ganancias retenidas por el valor de mercado de las acciones cuando la distribución de dividendos en efectivo aumentará las ventas de acciones posteriores en la misma cantidad;

2. Supuesto de costo de oportunidad: El costo de los dividendos en acciones de una empresa se considera el costo de oportunidad de entregar las acciones a los accionistas en lugar de venderlas en el mercado. Es decir, debido a que la empresa podría haber vendido las acciones al valor de mercado, que es la mejor evidencia del monto del dividendo, este monto debería capitalizarse.

La falsedad de estas opiniones refleja esencialmente la vaga comprensión que la gente tiene de los derechos de los accionistas. Por ejemplo, según la teoría del capital residual, el valor de mercado de las acciones representa el capital total de la empresa, que a su vez incluye el capital. y Ganancias Retenidas. Por tanto, es ilógico trasladar del segundo al primero un importe que representa la suma de ambos.

II. Revisión de las normas de contabilidad de dividendos en acciones de EE. UU.

En Estados Unidos, el Comité de Procedimientos Contables (CAP) (1938-1958) emitió por primera vez la Norma No. 11 sobre dividendos en acciones. en 1941. Boletín de Investigación Contable (ARB11). El comunicado establece requisitos para el origen y el tratamiento contable de los dividendos en acciones: en primer lugar, los dividendos en acciones sólo pueden limitarse a las ganancias actuales; en segundo lugar, cuando el valor de mercado es significativamente mayor que el valor nominal o los requisitos legales, las acciones adicionales deben capitalizarse de acuerdo con ello; al valor de mercado. En 1952, el ARB 11 fue reemplazado por el boletín autorizado actual, el Boletín de Investigación Contable No. 11 revisado. Este comunicado define y diferencia los estándares para evaluar los dividendos en acciones, que básicamente se mantienen sin cambios respecto a los anteriores a la revisión. En 1953, CAP ajustó los 42 boletines de investigación publicados anteriormente y los compiló en el Boletín de Investigación Contable No. 43 y el Boletín de Terminología Contable No. 1. Entre ellas, las normas contables sobre dividendos en acciones y divisiones de acciones se incluyeron en la Parte 2 del Capítulo 7 del Boletín No. 43 (ARB43, Capítulo 7B) y todavía están en uso en la actualidad.

(1) Introducción al Código

En este Código, el punto más controvertido son las disposiciones sobre el arrastre de los precios del mercado de valores para bonificaciones de acciones de pequeña cantidad. Según las normas de la Comisión, cuando la proporción de acciones gratuitas es inferior al 20% o al 25%, el precio de mercado de las acciones adicionales debe trasladarse (posteriormente la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. seleccionó el 25% como límite superior para pequeñas acciones extra). La explicación de CAP para esto es que cuando se emite un pequeño dividendo en acciones, los inversores lo tratarán como una distribución de ganancias corporativas en un monto igual al valor razonable de las acciones adicionales recibidas. Según este entendimiento, el mercado generalmente no responde significativamente a las pequeñas acciones de bonificación.

Por lo tanto, en ausencia de disposiciones especiales de la ley corporativa del estado donde está ubicada la empresa, la empresa debe trasladar el precio de mercado al emitir pequeños dividendos en acciones. Sin embargo, en las empresas cerradas, debido a que los accionistas están muy familiarizados con los asuntos de la empresa, no consideran los dividendos en acciones como una distribución de los ingresos de la empresa y deben capitalizarse de acuerdo con el valor nominal o el valor establecido legalmente requerido [4].

Para acciones de bonificación de gran tamaño superiores al ratio establecido, CAP ofrece dos métodos de tratamiento alternativos. Uno es trasladar el valor nominal o el valor establecido de acuerdo con las disposiciones de la ley de sociedades del estado donde se encuentra. , y recomienda La empresa describe la bonificación en acciones como una "división efectuada en forma de dividendo". Cuando la ley de sociedades estatales no prevé esto, no hay necesidad de capitalizar las utilidades retenidas, ni tampoco se requiere tratamiento contable según el desdoblamiento accionario. En este sentido, la Bolsa de Nueva York (NYSE) también recomendó otra solución, que consiste en trasladar el excedente de capital a la cuenta de capital a su valor nominal.

(2) Valoración

El público ha mezclado elogios y críticas por este comunicado de CAP. Especialmente el argumento sobre el traspaso de pequeñas cantidades al mercado de valores libre. Al inicio del establecimiento de la norma, algunos miembros del comité señalaron que al formular la política contable para los receptores de dividendos en acciones (destinatarios), CAP había considerado que no debían reconocerse como ingresos al formular las políticas contables para los dividendos en acciones; La política de los emisores de dividendos (emisores) se basa en supuestos completamente opuestos a los primeros, por lo que existe una falta de coherencia interna entre ambos. Además, es ilógico que CAP base sus políticas contables en el supuesto de que pueden producirse fallos del mercado. Además, la hipótesis del mercado del melón no ha sido respaldada por investigaciones empíricas. Según la teoría del mercado eficiente, si el mercado es eficiente, independientemente de la proporción de acciones extra que se emitan, la dilución de las acciones debería reflejarse inmediatamente en el precio de las acciones. Foster et al. (1978) analizaron el comportamiento del precio de las acciones cuando se repartieron acciones gratuitas y descubrieron que los rendimientos anormales de los accionistas cerca de la fecha ex dividendo del accionista no eran significativamente diferentes de cero, independientemente de si el número de acciones gratuitas era un gran número de acciones gratuitas o un gran número de acciones gratuitas. [5] En otras palabras, el mercado hará los ajustes apropiados a diversas proporciones de acciones extra, pero debido a imperfecciones del mercado, este ajuste no es muy suficiente. No obstante, CAP rompe las limitaciones del marco teórico contable tradicional y formula normas contables basadas en la respuesta del mercado a los dividendos en acciones. Al respecto, Zeff (1978) comentó que el boletín contable de CAP sobre dividendos en acciones fue uno de los primeros eventos en los que la profesión contable tomó en consideración sus consecuencias económicas al formular políticas contables [6]. Sin duda, esto resulta inspirador para la formulación de otras políticas contables.

Históricamente, el Comité de Procedimientos Contables fue la organización establecida para la formulación inicial de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP) por parte de los contadores públicos en los Estados Unidos y todavía se encontraba en la etapa exploratoria de establecimiento de estándares. El boletín de investigación contable emitido por el comité selecciona y reconoce principalmente las prácticas contables actuales, pero carece de una investigación sistemática sobre los principios contables. La formulación de normas de contabilidad de dividendos en acciones refleja plenamente las características inmaduras de ARB con un fuerte compromiso con los asuntos y la falta de una base teórica consistente. Pero una cosa no cambia: el comunicado no sigue estrictamente una lógica contable.

3. Investigación empírica sobre políticas contables de dividendos en acciones

A diferencia de los dividendos en efectivo, los dividendos en acciones no afectan el flujo de caja de la empresa, sino que son sólo remanentes contables y divisiones de acciones dentro de la empresa. compuesto. Por lo tanto, si el mercado es eficiente, responderá adecuadamente al contenido informativo de sus políticas contables el día en que se anuncien los dividendos en acciones. Existen numerosos estudios en este ámbito. Por ejemplo, Grinblatt, Masulis y Titman 1984 (GMT) encontraron rendimientos anormales significativos al investigar la respuesta de los precios el día en que se anunciaron los dividendos en acciones. Muestra que el anuncio de dividendos en acciones envía un cierto mensaje al mercado. Para los dividendos en acciones y las divisiones de acciones, el rendimiento de dos días del primero es del 3,03%, mientras que el del segundo es del 4,9%. Obviamente, el efecto de anuncio de los dividendos en acciones es mayor para los dividendos en acciones con diferentes ratios de bonificación, el rendimiento anormal de los grandes; los dividendos en acciones son del 4,90%, el dividendo en acciones pequeñas es del 5,89% y el rendimiento declarado tiene una relación inversa con la escala de las acciones gratuitas. GMT explica este fenómeno utilizando la hipótesis de ganancias retenidas [8].

(1) Hipótesis de las ganancias retenidas

Según la teoría de la asimetría de la información, en un mercado imperfecto, los directivos corporativos conocen la rentabilidad actual y futura de la empresa mejor que los inversores externos. potencial, es decir, tener más información real sobre el valor del negocio. Por lo tanto, cuando sea necesario, especialmente cuando el mercado subestima el valor de una empresa, los gerentes utilizarán los medios correspondientes para revelarlo. Entre ellos, la política de dividendos es un mecanismo de señalización comúnmente utilizado. En comparación con los dividendos en efectivo, los dividendos en acciones pueden difundir información sin afectar el flujo de efectivo de la empresa, por lo que son muy populares entre los gerentes. Sin embargo, esto no significa que la distribución de dividendos en acciones sea gratuita. Como mecanismo de visualización de señales, para evitar que lo utilicen los falsificadores, debe tener un coste de señalización correspondiente que sea suficiente para disuadir a posibles falsificadores. Lo mismo ocurre con los dividendos en acciones. Desde una perspectiva contable, el supuesto de ganancias retenidas se puede utilizar para explicar el costo de señalización de una empresa que emite dividendos en acciones.

Esta hipótesis cree que cuando una empresa emite dividendos en acciones, generalmente trasladará una parte del monto de las ganancias retenidas a la cuenta de capital permanente (es decir, capital y excedente de capital), y las ganancias retenidas generalmente se Pago en efectivo de la empresa. Límite máximo de dividendos. Por lo tanto, la reducción de las ganancias retenidas causada por los dividendos en acciones en realidad debilita la capacidad de la empresa para pagar dividendos en efectivo en el futuro. A menos que la empresa tenga buenas perspectivas operativas y pueda utilizar ganancias futuras para compensar esta parte reducida, se encontrará en una situación extremadamente desfavorable porque las ganancias retenidas son insuficientes para pagar dividendos en efectivo. Esto resulta caro para los falsificadores. Por lo tanto, en circunstancias normales, los inversores considerarán el pago de dividendos en acciones como una señal favorable, que demuestra la confianza de los directivos en el desempeño futuro de la empresa.

Estrictamente hablando, el supuesto de ganancias retenidas no es lo suficientemente preciso. Debe cumplir las dos condiciones siguientes: primero, el resultado del tratamiento contable de los dividendos en acciones debe reducir las ganancias retenidas; segundo, los dividendos en efectivo solo pueden ser; Derivado de utilidades retenidas. Pagado con cargo a utilidades. Lo primero es una cuestión de elección de métodos contables, mientras que lo segundo implica disposiciones específicas de las leyes pertinentes. Para ello, Peterson et al. (1996) [9] propusieron el concepto de capital distribuible, que es el límite máximo legal para que una empresa pague dividendos en efectivo a la empresa en el estado. El costo de la señalización es costoso sólo si los dividendos en acciones causan una reducción en el capital distribuible.

(2) Prueba empírica de la señal transmitida por la política contable de las acciones liberadas

Según las normas del Comité de Procedimientos Contables y de la Bolsa de Valores de Nueva York, el transporte contable antes de los dividendos en acciones generalmente tiene los siguientes tratamientos Método:

Cuando la proporción de acciones adicionales es inferior al 25%,

·El precio de mercado de las acciones adicionales debe transferirse de las acciones retenidas. ganancias a la cuenta de capital social y excedente de capital

Cuando la proporción de acciones liberadas sea mayor o igual al 25%, podrá elegir entre los siguientes tres métodos

·Transferencia desde ganancias retenidas a la cuenta de acciones comunes según el valor nominal

·Según el valor nominal Del excedente de capital a la cuenta de capital social

·No hay traspaso de cuenta como división de acciones, solo el valor nominal por acción se reduce según la proporción de acciones gratuitas

El capital distribuible lo determina cada estado. La Ley de Sociedades estipula que existen los siguientes tres tipos: el primer tipo requiere que los dividendos en efectivo solo puedan el segundo tipo requiere que los dividendos en efectivo se paguen con la suma de las ganancias retenidas y el excedente de capital; el tercer tipo es el más relajado, siempre que no cause insolvencia de capital. Las deudas se cancelan y todo el capital se paga; disponible para dividendos en efectivo.

La diversidad de tratamientos contables de los dividendos en acciones y las diferentes regulaciones sobre distribución de derechos hacen que sus costes de señalización también sean diferentes, los cuales se pueden expresar de la siguiente manera:

Tabla 1 Diferentes ratios de bonificación en acciones y su contabilidad El impacto del tratamiento en el capital distribuible (ver Accounting Research 2000.3 página 51)

De acuerdo con la hipótesis de las ganancias retenidas, cuanto mayor es la reducción en el capital distribuible, mayor es el costo de señalización de los dividendos en acciones y, por lo tanto, cuanto más reflexiva sea la confianza que los directivos de la empresa tengan en el desempeño futuro. Por lo tanto, los gerentes pueden revelar su información privada sobre el valor de la empresa al mercado mediante la elección del índice de bonificación en acciones y el método contable. Los resultados empíricos de Peterson et al. muestran que para las empresas con capital distribuible reducido, los rendimientos anormales recibidos por los inversores cerca de la fecha del anuncio del dividendo en acciones son significativamente más altos que los de otras empresas, lo que confirma la validez de la hipótesis de las ganancias retenidas.

Además, según la normativa, la proporción del 25 % de bonificación de acciones es la línea divisoria entre las acciones de bonificación de gran importe y las de pequeña cantidad. Por encima de este importe se arrastra a su valor nominal y por debajo de este importe se arrastra a su valor de mercado.

Y porque el precio de mercado de una acción es generalmente mucho más alto que su valor nominal o su valor establecido. De esta manera, cuando el índice de bonificación es inferior y cercano al 25%, la cantidad de ganancias retenidas transferidas por la empresa puede exceder con creces la situación en la que el índice de bonificación es superior al 25%. Como resultado, existe un fenómeno anormal de que las acciones extra de pequeña cantidad reducen las ganancias retenidas más que las acciones extra de gran cantidad. Por ejemplo, en junio de 1987, Bell Industries declaró un dividendo en acciones del 20% y regaló 1.081.402 nuevas acciones con un valor nominal de 0,25 dólares por acción. Bell aportó 20,527 millones de dólares para este fin. Si Bell declara un dividendo en acciones del 25%, solo reducirá las ganancias retenidas en $338 000 según el valor nominal. Dado que las dos proporciones son muy cercanas, se puede ignorar el impacto de otros factores, como la liquidez de las acciones, en el precio de las acciones. En este caso, la elección por parte de la empresa entre los dos ratios de bonificación del 20% y del 25% es esencialmente una cuestión de elección de un método contable. Con base en la hipótesis de las ganancias retenidas, el mercado puede interpretar que un dividendo en acciones del 20% significa que los gerentes envían una señal más favorable sobre el valor corporativo. En este sentido, Rankine et al. (1997) utilizaron pruebas empíricas para comparar dos empresas con ratios de bonificación de acciones. Los resultados muestran que para las empresas con un ratio de bonificación de acciones del 20%, los accionistas recibieron mayores rendimientos anormales durante el período del anuncio, y la empresa también experimentó un crecimiento más rápido en los dividendos en efectivo en el período posterior al anuncio [10].

Los resultados anteriores confirman que los directivos tienen incentivos para transmitir su información privada a través de la elección de políticas contables. En otras palabras, las políticas contables tienen la función de transmitir señales, lo que resulta beneficioso para reducir la asimetría de información entre los directivos de las empresas y los inversores.

IV.Análisis de las políticas contables de dividendos en acciones de mi país

Hasta ahora, las normas contables de mi país para los dividendos en acciones solo han incluido algunas disposiciones esporádicas en las leyes y regulaciones pertinentes.

(1) Análisis del sistema

mi país es un país con un sistema de capital legal. De acuerdo con las disposiciones de la Ley de Sociedades, el capital contable se compone de cuatro cuentas: capital social, reserva de capital, reserva excedente y ganancias no distribuidas. Entre ellos, la transferencia de la reserva de capital al capital social es una transferencia interna de la cuenta de capital y no tiene la naturaleza de distribución de ganancias. El aumento gratuito de acciones resultante de este tratamiento contable, naturalmente, no se tratará como dividendos en acciones. El "Aviso sobre determinadas cuestiones relativas a las empresas que cotizan en bolsa" promulgado por la Comisión Reguladora de Valores de China el 24 de julio de 1996 exige: "El plan de bonificación de acciones de una empresa que cotiza en bolsa debe distinguir claramente entre la distribución de acciones de bonificación con beneficios y la conversión de reservas públicas en capital social, y deben distinguirse claramente en la junta de accionistas. Las resoluciones se tomaron por separado y se divulgaron punto por punto, y todos los talentos no deberán representarse como acciones gratuitas.

La "Ley de Sociedades" exige. que los beneficios restantes de una sociedad anónima después de compensar las pérdidas y retirar los fondos de previsión y los fondos de bienestar público estatutarios se asignarán de conformidad con los requisitos de los accionistas se asignarán proporcionalmente a las acciones que posean. Mi país no ha estipulado formalmente el monto de capitalización de los dividendos en acciones. De acuerdo con el artículo 21, párrafo 1, de las "Normas de Contabilidad para Empresas Comerciales No. Si no existe un precio de emisión para dichas acciones distribuidas como dividendos, el valor del dividendo en acciones debe determinarse con base en la rentabilidad continua y la apreciación de la propiedad de la empresa, y las utilidades retenidas deberán reducirse en función del valor determinado del dividendo en acciones "Además, de acuerdo con el "Sistema de Contabilidad de Sociedades Anónimas". 》En cuanto a los asientos arrastrados, la empresa deberá debitar "Distribución de Utilidades - Común". Dividendos en acciones convertidos en capital social" y acreditar "Capital social" de acuerdo con el monto de los dividendos en acciones a distribuir aprobado por la asamblea general de accionistas, luego de completar los trámites de aumento de capital. Si el monto real de los dividendos en acciones emitidos no coincide con el monto nominal, la diferencia se acreditará a la cuenta "Reserva de Capital - Prima de Patrimonio". Aunque el "Sistema" no estipula claramente el monto de capitalización de los dividendos en acciones, a juzgar por las cuentas involucradas en su procesamiento de cuentas, sin duda está permitido que las empresas utilicen el método del valor nominal u otros montos superiores al valor nominal que se trasladarán. .

(2) Tratamiento práctico

Aunque el sistema contable permite a las empresas adoptar una variedad de métodos de valoración de las acciones liberadas. Sin embargo, a juzgar por la situación actual en nuestro país, debido al desarrollo inmaduro del mercado de valores y las grandes fluctuaciones en los precios de las acciones, es difícil determinar el valor razonable de las acciones. Los dividendos en acciones emitidos por una empresa generalmente se convierten en acciones según el valor nominal de las acciones. Debido a que el valor nominal de las acciones es generalmente de 1 yuan, es fácil determinar la cantidad que se trasladará (debe ser igual al número de acciones adicionales emitidas). Esto mantiene el monto del dividendo en acciones consistente con el valor nominal total de las acciones convertidas en acciones, no involucrando así la emisión de prima en la conversión de acciones.

Desde una perspectiva fiscal, este tratamiento ayuda a la empresa a reducir los impuestos a los accionistas, porque si se traslada de acuerdo con el precio de mercado, el importe remanente sin duda superará con creces el valor nominal y el impuesto soportado por los accionistas también será bastante pesado.

Además, la práctica también maneja de manera flexible el tiempo de procesamiento y la divulgación de informes de dividendos en acciones. Para los dividendos en efectivo, luego de que el directorio determine el plan de distribución de utilidades, se deberá realizar el tratamiento contable cuando exista diferencia entre éste y el dividendo en efectivo aprobado por la asamblea de accionistas, el número de inicio o del año anterior al correspondiente; Las partidas del estado contable deben ajustarse. Para los dividendos en acciones, no se requiere tratamiento contable cuando el directorio propone un plan de distribución, y sólo debe revelarse en las notas a los estados contables vigentes cuando el plan de distribución de utilidades es aprobado por la asamblea de accionistas y efectivamente ocurre; El tratamiento contable se realiza directamente, por lo que no existe ningún problema de ajuste de partida relevante. La razón para utilizar el método de tratamiento anterior para los dividendos en acciones es considerar primero la diferencia entre los dividendos en acciones y los dividendos en efectivo. Si se utiliza el mismo método de tratamiento que los dividendos en efectivo, debe tratarse como un pasivo cuando la junta directiva propone una ganancia. El plan de distribución y el capital de la deuda de la empresa deben ser proporciones exageradas, lo que puede llevar a algunos accionistas a malinterpretar el estado financiero de la empresa. En segundo lugar, según la normativa vigente, cuando una empresa aumenta su capital, debe solicitar al departamento de administración industrial y comercial la aprobación para modificar el capital social. En circunstancias normales, la solicitud formal de cambio de registro del capital registrado debe realizarse después de que la junta general de accionistas apruebe formalmente el plan de distribución de dividendos en acciones. Por lo tanto, se pueden evitar ajustes contables innecesarios realizando un procesamiento contable cuando se producen acciones de bonificación.

Del análisis anterior, se puede ver que la elección de la política contable de dividendos en acciones por parte de los círculos prácticos de mi país no solo garantiza la calidad de la información contable, sino que también ayuda a simplificar los procedimientos y procedimientos de trabajo contable, y mantiene En gran medida, los derechos e intereses legítimos de los accionistas y de la propia empresa son, por tanto, razonables y viables. En comparación con Estados Unidos, las políticas contables adoptadas por los profesionales chinos para las acciones de bonificación carecen de opcionalidad, lo que limita la función de transmisión de señales de las políticas contables. Pero en la actualidad, debido a que nuestro país no tiene un mercado de capitales tan desarrollado como Estados Unidos, todavía faltan las condiciones de mercado correspondientes para transmitir señales a través de políticas contables. Por lo tanto, las políticas contables solo se limitan a guiar el procesamiento de la información contable. .

V. Resumen

Este artículo toma como ejemplo los dividendos en acciones para analizar una por una las causas, motivaciones, efectos económicos y bases de selección de las políticas contables. Se resume a continuación:

·La opcionalidad de las políticas contables surge de las diferencias en la comprensión del personal contable sobre los objetos contables;

·Los formuladores de políticas macrocontables están motivados a adoptar estándares formulados para ampliar la influencia

·En un mercado de capitales eficiente, la selección de políticas contables tiene la función de transmitir información privada de los administradores

·La selección de políticas contables debe seguir el costo; principio de beneficio, y favorece la realización de los objetivos generales de la empresa;

·La ley de sociedades es la base legal para formular políticas contables, y las políticas contables garantizan la implementación de las leyes de sociedades desde una perspectiva contable. .

Referencias:

1. Qu Xiaohui, Varias cuestiones sobre políticas contables (Parte 1 y 2), Shanghai Accounting, 1999;

2. Huang Jubo, Yang Xiaozhou, Sobre política contable, Investigación contable, 1995;

3. Eldon S.Hendricksen, Michael F.Vanbreda.Accounting Theory.5ª edición.Homewood III: Richard D. Irwin, 1992.

4.Financial Accounting Standards Board. Pronunciamientos. Normas de contabilidad, al 1 de junio de 1996. Volumen II John Wiley & Sons, Inc. 199/1997:23—25. Foster, T.W. de anuncios de dividendos en acciones The Accounting Review, 1978:53 (2):360—70

6. El aumento de las consecuencias económicas. Escuela de Graduados en Contabilidad. , 1978.

7. Mayo, G.O.1952. Cartas a John B. Inglis fechadas el 5 de agosto de 1952.

8. , S. Los efectos de valoración de las divisiones de acciones y los dividendos de acciones. Journal of Financial Economics, 1984; 13:47—70

9. para divisiones de acciones y grandes dividendos en acciones. The Accounting Review, 1996; 71 (2): 241-53.

10. The Accounting Review, 1997;72 (1):23-46.

Fuente: "Accounting Research" Número 3, 2000