Lean juntos "El informe financiero es como un libro de cuentos"
Después de leer el informe financiero, fue como un libro de cuentos. Lo que me impresionó profundamente fueron las cinco habilidades mágicas presentadas por el autor. Parece que fue escrito para gerentes de empresas. Pero si miramos más de cerca, sólo podremos comprender el origen de las cifras correspondientes en el informe financiero si nos consideramos directivos de la empresa. A través del proceso de plantear preguntas constantemente y responder preguntas a través de estados financieros, podemos comprender mejor el estado operativo, la rentabilidad y la estructura financiera de una empresa.
La contraseña de la competitividad reflejada en los informes financieros
1. Ratio circulante. Activos circulantes/pasivos circulantes
2 Ratio de endeudamiento global. Pasivos/Activos
3 Relación entre pasivos corrientes y pasivos totales.
4. Crecimiento estable de ingresos y beneficios a largo plazo.
5. Capacidades de control de costes. Walmart adopta una estrategia de bajo margen de beneficio bruto.
6 Tasa de rotación de activos. Rotación de inventario.
7 La dirección de los beneficios y las entradas netas de efectivo. Crecimiento positivo y simultáneo y fuerte competitividad.
8 Relación entre utilidades retenidas y capital contable.
9 El valor de mercado sigue creciendo.
10 Relación valor de mercado/patrimonio neto. Indica espacio de crecimiento futuro.
11 Ratio dividendo/beneficio neto. Mantente firme.
12? Rendimiento sobre el capital contable
El rendimiento sobre el capital contable cubre las tres actividades principales de operación, inversión y financiación, por lo que puede expresar mejor la calidad operativa general de la empresa. y revelar la intensidad de la fuerza competitiva de la empresa.
A través de estos códigos de competitividad, podemos plantearnos preguntas una tras otra. Cuando podamos resolver estos problemas uno por uno o encontrar las respuestas, tendremos una comprensión profunda de la empresa. Esto puede ayudarnos a juzgar mejor si esta empresa es adecuada para la inversión. Frente a estos ratios financieros, debemos considerar tres declaraciones al mismo tiempo. Si solo nos basamos en un único ratio financiero, podemos hacer juicios equivocados.
El siguiente es un extracto de algunos puntos de conocimiento del libro
Primera parte, Métodos mentales
1. Código Pacioli: combinación de actividades económicas complejas y sus resultados. de la competencia empresarial se convierten en cifras contables expresadas en unidades monetarias. Estas cifras pueden comprimir y resumir la riqueza creada o perdida por la empresa en la competencia del mercado en unos pocos estados financieros breves.
2. Trilogía de la Competitividad de Teresa Teng.
1. Sólo me preocupo por ti: centrado en el cliente.
2. ¿Cuándo volverás?---Poder adquisitivo repetido del cliente.
3. No recojas flores silvestres al borde de la carretera: lealtad del cliente.
Tres y Cinco Habilidades Mágicas
1. Adherirse a la mentalidad inmutable de las artes marciales decentes: la responsabilidad.
Rendición de cuentas significa estar en un estado responsable, que es integridad
El valor central de los estados financieros es practicar la "rendición de cuentas".
2. Utilice dos métodos de análisis de estados financieros: Los estados financieros utilizan los dos métodos de "presentar hechos" y "explicar cambios" para desmantelar continuamente los números contables y encontrar problemas de gestión.
3. Comprender realmente las tres actividades de la empresa: El mayor poder de los estados financieros es presentar sistemáticamente las tres actividades de la empresa: operación, inversión y financiación, y explicar la relación interactiva entre estas actividades. .
4. Comprender en profundidad la información operativa y competitiva que revelan los cuatro estados financieros: todas las actividades corporativas se pueden resumir en "balance", "estado de resultados", "estado de flujo de efectivo" y "propietario". Estado de Cambios en el Patrimonio (o Patrimonio Neto)" cuatro estados financieros.
5. Fortalecer las cinco prácticas de gestión necesarias para los líderes: Según el famoso "Modelo de Liderazgo Sloan" del MIT, los líderes deben tener la capacidad de formarse una visión, analizar la situación actual, coordinar intereses, probar la innovación. e Incentivos y empoderamiento, cinco competencias básicas.
4. La estructura de las cifras contables
Las cifras contables a los ojos de los inversores
Las cifras contables = sustancia económica + error de medición + manipulación humana
Cifras contables ante los ojos de la dirección
Cifras contables = cifras contables esperadas por la dirección + brecha de ejecución + manipulación humana
Parte 2, trucos
1 Balance general
Describe la relación entre los activos, pasivos y el capital contable (o capital contable) de una empresa en un momento específico. En pocas palabras, el balance se basa en la siguiente ecuación: Activos = Pasivos + Capital contable. Esta relación de identidad requiere que la empresa comprenda simultáneamente la fuente de los fondos (pasivos y capital de los propietarios) y el uso de los fondos (cómo asignar fondos a diversos activos). El balance es la herramienta más importante para comprender la estructura financiera de una empresa.
2. Estado de Resultados
Explica cómo cambia la riqueza (patrimonio contable) de una empresa durante un período determinado debido al impacto de diversas actividades económicas. En pocas palabras, el ingreso neto o la pérdida neta es igual a los ingresos menos los gastos varios. La cuenta de resultados es la base más importante para medir el desempeño empresarial.
3. Estado de Flujos de Efectivo
Explica cómo cambia el efectivo de la organización durante un período específico debido a las actividades operativas, de inversión y de financiamiento. El estado de flujo de efectivo puede compensar los puntos ciegos que enfrenta el estado de resultados al medir el desempeño corporativo y examinar los resultados operativos de la empresa desde otro ángulo. El estado de flujo de caja es la herramienta central para evaluar si una empresa puede seguir sobreviviendo y compitiendo.
4. Estado del Patrimonio Contable (Statement of Containability Equity)
Explica cómo el patrimonio de los propietarios (o capital contable) cambió durante un período específico. actividades económicas tales como ganancias y pérdidas operativas (beneficio neto o pérdida neta) y el pago de dividendos en efectivo. Es la información más importante sobre si la dirección trata a los accionistas de manera justa.
Tercera Parte, Capítulo Avanzado
1. La Importancia de los Activos Intangibles
La llamada "piedra" de las operaciones comerciales no es la tierra, las Plantas y equipo, pero sin espíritu empresarial y buenos sistemas de gestión, los activos tangibles pueden convertirse fácilmente en "arenas movedizas".
2. Deterioro de los activos: los activos son más peligrosos que los pasivos.
Los activos normalmente sólo empeoran, no mejoran. Los pasivos generalmente no salen mal. Un endeudamiento elevado es ciertamente perjudicial, pero su daño es obvio y, en primer lugar, las empresas o los bancos generalmente no cometen errores. Los pasivos a menudo se convierten en un problema porque el valor de los activos se ha reducido o la rentabilidad se ha reducido. El plan fundamental para las empresas es gestionar las pérdidas de activos y evitar el deterioro de la calidad de los mismos.
3. Calidad de los ingresos
Sólo la calidad de los ingresos puede reflejar verdaderamente la competitividad de una empresa y crear su valor a largo plazo. La calidad de las ganancias generalmente consta de cinco condiciones:
1. Cuanto mayor sea la sostenibilidad de las ganancias, mejor será la calidad
2. Cuanto mayor sea la previsibilidad de las ganancias, mejor será la calidad; Bueno;
3. Cuanto menor sea la variabilidad de las ganancias, mejor será la calidad;
4. Cuanto mayor sea la posibilidad de convertir las ganancias en efectivo, mejor será la calidad; >
5. Cuanto menor sea el grado de manipulación artificial de los ingresos, mejor será la calidad.
4. Retorno sobre el capital contable
De hecho, entre varios ratios financieros, el rendimiento sobre el capital contable es el más representativo.
En primer lugar, es en sí mismo el número más importante que muestra la responsabilidad ante los accionistas, que es la llamada "una insistencia" en el Capítulo 2, en segundo lugar, además de explicar los "hechos" a los accionistas (es decir, el rendimiento de los accionistas; 'capital), se desglosa en financiero El ratio es para proporcionar una "explicación" razonable de sus cambios, que son los llamados "dos métodos" entre estos tres ratios, la tasa de interés neta representa los resultados de las operaciones actuales; actividades, y la tasa de rotación de activos representa los beneficios de inversión acumulados en el pasado, mientras que el índice de apalancamiento es una manifestación de las actividades de financiación, que son las "tres actividades" mencionadas anteriormente.
Para el rendimiento del capital contable y sus tres componentes, se requiere un análisis exhaustivo y un índice no puede considerarse de forma aislada.
El rendimiento del capital contable cubre las tres actividades principales de operación, inversión y financiación, por lo que puede expresar mejor la calidad operativa general de la empresa y revelar la competitividad de la empresa.
5. Lo más importante es protegerse en todo momento
Nueve consejos para evitar trampas en los estados financieros
1: Presta atención a la "caída positiva" Advertencia del "precio de las acciones”
2: Preste atención a la advertencia de los directores, supervisores y otras personas con información privilegiada que venden acciones en grandes cantidades
3: Preste atención a la advertencia de los directores, supervisores o accionistas principales que ocupan fondos de la empresa
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4: Preste atención a las señales de advertencia de que la empresa está cambiando de firma contable
5: Preste atención a las señales de advertencia de que la empresa cambia con frecuencia a altos directivos o cuadros en puestos sensibles
6: Preste atención Señales de advertencia de préstamos complejos garantizados mutuamente, promesas, etc. dentro de las empresas del grupo
7: Preste atención a la señal de advertencia de un aumento significativo en el porcentaje de ganancias no operativas en las partidas de pérdidas y ganancias
8: Preste atención a las cuentas por cobrar Advertencias de cambios anormales en fondos, inventarios y activos fijos
9: Presta atención a las advertencias de los medios críticos que cuestionan a las empresas problemáticas
6. Diez sugerencias: Utiliza los informes financieros para aumentar la competitividad
1. "Si tienes razón o no. no se basa en la aprobación de otros, sino en los hechos correctos."
2. La empresa debe ser Los estados financieros deben mostrar "sustancia económica" lo más rápido posible, reducir los "errores de medición" y rechazar "manipulación artificial".
3. Los estados financieros son el punto de partida para plantear preguntas, no las respuestas a ellas.
4. Una empresa es como un trípode, sostenido por tres patas (tres actividades de gestión). Si alguna de las patas se rompe, el trípode se volcará.
5. Utilice la contraseña de competitividad revelada en los estados financieros para crear su "panel de control de combate".
6. La competitividad de las empresas proviene principalmente del crecimiento de alta calidad provocado por tres fuerzas: "implementación", "crecimiento" y "control".
7. Además de. Preste atención al tamaño de las cifras de los estados financieros, pero también a la calidad de las cifras. Cuando los gestores o inversores se enfrentan a problemas de calidad de los activos, deben ser capaces de "reconocer", "renunciar" y "reenfocarse".
8. Dejemos que los estados financieros se conviertan en una herramienta auxiliar para cultivar futuros líderes empresariales
9. Los gerentes e inversores deben desarrollar el hábito de leer informes anuales "clásicos corporativos". 10. No olvides la mentalidad inmutable de las artes marciales decentes: los estados financieros deben ser "responsables"