Bonos basura

Ejemplo: Buffett compra bonos basura de Amazon

△Definición: Los bonos basura no son basura, son bonos de alto rendimiento. Si se invierten adecuadamente, pueden producir oro. La protección del principal de los inversores es relativamente baja, por lo que necesitarán una tasa de rendimiento relativamente alta.

△Dos tipos:

·"Ángel Caído": Los beneficios de la empresa han disminuido y han sido rebajados a bono basura

·"Angelito" : La empresa es débil, Empresas emergentes de alta tecnología con flujos de caja inestables

Ejemplos: Time Warner, Murdoch's News Corporation, MGM

△Comentario: Los bonos basura son lo mismo que otros bonos financieros instrumentos, es neutral y sigue estrictamente el principio de alto riesgo y alto rendimiento. Abre nuevos canales de financiación para las pequeñas y medianas empresas y es una oportunidad para la inversión de valor, pero también creó la enorme ola de compras apalancadas en la década de 1980. .

·La "enfermedad de las grandes empresas" que prevalecía en ese momento se curó y las empresas comenzaron a realizar ajustes estratégicos y operativos

·Las empresas prestaron más atención a los intereses y valoraciones a corto plazo: La I+D disminuyó y la codicia humana se amplificó, generando delitos financieros y desorden en el mercado

△China: bonos de colocación privada de pequeñas y medianas empresas (umbral bajo: pequeñas empresas no inmobiliarias registradas en el país y no cotizadas , medianas y microempresas, el umbral de entrada es de 5 millones, desarrollo insuficiente), actualmente hay 73 bonos en total, con tasas de cupón de 8 a 10, lo cual no es atractivo.

Enlace: Problema con los bancos de deuda, préstamos privados a altas tasas de interés equivalen a emitir bonos basura de alto rendimiento para algunas personas necesitadas

CDS: Credit default swap, para incumplimientos de bonos Seguros . Básicamente puedes asegurar las ganancias después de comprar