Imperio Tencent
El 12 de abril, las autoridades reguladoras entrevistaron nuevamente a Ant Group y propusieron requisitos como solicitar el establecimiento de un holding financiero en su conjunto y desconectar Alipay de "Huabei" y "Jiubei". Sumado a la noticia de que Alibaba fue multada durante el fin de semana, mucha gente ya cree que "ha comenzado un nuevo ciclo antimonopolio".
¿Quién será el próximo?
Esperar a que las botas toquen tierra siempre ha sido lo más difícil. No hace mucho, hubo noticias de que Tencent podría convertirse en otro gigante tecnológico en el punto de mira de los reguladores y que necesitaría establecer un holding financiero como se requiere. Se incluye la integración de bancos, seguros y negocios de pagos.
En la percepción de muchas personas, Tencent es una "empresa de juegos" y una "empresa de publicidad". En los últimos años también se ha transformado en una "empresa de inversiones". diciendo que Tencent es una empresa financiera.
De hecho, Tencent Financial simplemente mantiene un perfil bajo. Según el análisis de algunas compañías de valores, la influencia de Tencent Financial no es inferior a la de Ant Group en algunos aspectos, el tamaño de "Penguin". Incluso ha superado a Ant Group.
La escala de Tencent Finance se puede ver en el informe de desempeño publicado recientemente por Tencent: según el informe, los ingresos por tecnología financiera y servicios empresariales de Tencent aumentaron un 26% en 2020 a 128.086 mil millones de yuanes, en ingresos totales del 27%. del total. La tecnología financiera se ha convertido en el segundo polo de crecimiento después de los servicios de valor añadido de Tencent (incluidos los juegos y la publicidad en Internet).
Tencent Financial Technology incluye principalmente servicios financieros y en la nube. No hubo más desgloses en el informe financiero de 2020, pero el informe financiero de Tencent de 2019 reveló que los ingresos de Tencent Cloud fueron de aproximadamente 17 mil millones de yuanes, y los ingresos de su sector financiero fueron de aproximadamente 84 mil millones de yuanes. Comparando los ingresos de Ant Group de 120.600 millones de yuanes en 2019, Tencent Finance representa aproximadamente el 70% del tamaño de Ant Group.
Tenpay = Dos Alipays
En el informe anual de 2020, Tencent enfatizó específicamente que “el enfoque estratégico de nuestro negocio de tecnología financiera es cooperar activamente con las agencias reguladoras e iniciar la cooperación con socios de la industria. "Ofreceremos productos de tecnología financiera regulados e inclusivos y al mismo tiempo priorizaremos la gestión de riesgos en lugar de buscar la escala". Parece que Tencent también ha sentido la presión antimonopolio en las plataformas de Internet.
En consecuencia, Tencent fue en contra de la práctica habitual de sus informes anuales de 2018 y 2019 y omitió el número promedio diario de transacciones comerciales, el número de cuentas activas mensuales y las tenencias de activos de su plataforma de gestión financiera Licaitong en su informe anual de 2020 Tasa de crecimiento y otros datos.
Aunque el informe financiero no ha sido revelado, muchos expertos de la industria han estimado los datos de pago.
De acuerdo con las disposiciones de las "Medidas para la gestión del negocio de pagos en línea de instituciones de pago no bancarias" del Banco Central, las instituciones de pago dedicadas al negocio de pagos en línea deben anunciar al comienzo de cada año el manejo del número y tipo de quejas de los clientes en el año anterior. Estos datos se han convertido en la base principal para que la industria calcule los datos de transacciones en varias plataformas.
Los datos de 2020 publicados por Tenpay muestran que hubo 56.889 quejas de clientes sobre transacciones, y el número de transacciones involucradas representó menos de 0,00001 (1 en 10 millones, se estima que el número de transacciones). año superó los 5688,9 mil millones de transacciones, con un número promedio diario de transacciones superior a 1,558 mil millones.
Los datos publicados por Alipay muestran que hubo 30.628 quejas de clientes relacionadas con transacciones, y el número de transacciones involucradas representó menos de 0,000012 (1,2 por 10 millones, se estima que el número de transacciones en todo el país). año superó los 255,23 mil millones, con un diario El número promedio de transacciones supera los 700 millones.
En otras palabras, desde la perspectiva de los datos de pago, Tenpay equivale aproximadamente a dos Alipay. Con su sólido negocio de pagos, Tencent continúa ampliando los escenarios de pago y sus inversiones en Didi, Meituan y JD.com también han completado el cerco de Alibaba.
Desde esta perspectiva, Tencent Finance y Ant Group dominan el mercado de pagos digitales de China. Aunque los ingresos generales actualmente están ligeramente por detrás, definitivamente son el oponente más difícil de Ant.
Diseño financiero de Tencent
Completar el campo de pago es sólo el primer paso. El papel más importante de las transacciones de pago es servir como entrada para sentar las bases para la construcción de un negocio financiero con mayores ganancias brutas. Después de años de diseño, Tencent Financial Technology ha formado su propio imperio financiero secreto.
A diferencia de Ant Group, que ha progresado rápidamente, a Tencent siempre le ha gustado una estrategia de seguimiento discreta y constante.
En 2015, Ma Huateng pronunció un discurso en la Universidad de Hong Kong, mencionando a Yu’e Bao, que fue controvertido en ese momento. Dijo que Yu'e Bao estaba causando revuelo porque no era más que juntar el dinero en las cuentas de los usuarios para comprar fondos monetarios, absorbiendo los depósitos sin hacer nada. Tuvo un gran impacto en el banco central y en UnionPay. Más tarde hizo lo mismo, con solo abrir una pequeña abertura en WeChat, pronto ingresaron cientos de miles de millones de fondos acumulados.
Las palabras de Xiao Ma revelaron dos datos importantes: en primer lugar, la industria financiera es más sensible y la estrategia de seguimiento de Tencent puede evitar eficazmente los riesgos de exposición. En segundo lugar, Tencent tiene dos grupos de tráfico importantes, WeChat y QQ; , puedes esperar hasta que sea el momento adecuado y utilizar tus ventajas sociales para lanzar un ataque crítico.
Sin embargo, Tencent, que es discreto en la superficie, tiene un diseño financiero ordenado y no ha dejado de obtener ninguna licencia financiera que debería obtener. Específicamente, en 2014, Tencent tomó la iniciativa en el establecimiento de WeBank, el primer banco de Internet de China, invirtió en Futu Securities, inició el establecimiento de Zhongan Insurance con Ant y Ping An de China, adquirió Hotai Life Insurance y Yinghuajie, y estableció Tencent Insurance Agency Co. ., Ltd. entra en los sectores bancario, de valores y de seguros.
En 2015, Tencent estableció una empresa de informes crediticios; en 2016, Tencent invirtió en Shuidi Mutual Assistance; en 2017, Tencent invirtió en China International Capital Corporation (CICC), con 4,95 acciones, y continuó expandiendo el negocio. En el campo de los valores, nació Tencent Weilidai, se estableció WeSure y Tencent tenía su propia plataforma de gestión financiera y de seguros.
En 2018, Tencent obtuvo una licencia de venta de fondos de terceros y lanzó con éxito el negocio de ventas de agencias de fondos. En 2019, Tencent invirtió en Postal Savings Bank of China.
Además, Tencent adquirió una participación en Lianyirong para proporcionar servicios de factoring, adquirió una participación en Xiamen International Finance para ingresar al intercambio y adquirió una participación en Uxin, Yixin y Cangu para ingresar a la financiación de automóviles.
Además de su diseño nacional, Tencent también ha invertido mucho en el campo de la tecnología financiera en todo el mundo. Según las estadísticas de Yiou, a finales de junio de 2020, Tencent y Tencent Investment han completado 23 inversiones en el extranjero en el campo de la tecnología financiera, cubriendo cinco continentes y prefieren el campo de pagos, invirtiendo 11 veces;
Anteriormente, la inversión de Tencent en tecnología financiera no era alta. Los datos muestran que en 2016, las finanzas solo representaron 4 de sus proyectos de inversión totales, y en 2017 fueron 6. En 2018 y 2019, la proporción ha aumentado. aumentó a 12,5 aproximadamente. Esto muestra que las finanzas son cada vez más importantes en el panorama empresarial de Tencent.
Comenzando con 100 mil millones de dólares estadounidenses
En los últimos años, muchas firmas e instituciones de valores han evaluado de forma independiente el valor del negocio financiero de Tencent, y todas las valoraciones superan los 100 mil millones de dólares estadounidenses. El beneficio neto del Banco Público en 2019 alcanzó los 3.950 millones de yuanes y su valoración supera los 100.000 millones de yuanes. El ecosistema financiero incubado e invertido por Tencent también se ha convertido en un espectáculo. Pero a diferencia de Ant, Tencent Finance no tiene planes de financiación ni de escisión.
Hoy, la cotización de Ant ha sido bloqueada y JD.com Technology ha retirado su solicitud de cotización, destacando una vez más la corrección de esta estrategia.
Sin embargo, a medida que se profundicen las investigaciones antimonopolio de la industria, incluso si Tencent quiere seguir manteniendo un perfil bajo, lo más probable es que Tencent Finance se vea afectado por la regulación.
Cuando se estableció WeBank por primera vez, Ma Huateng contó una vez la historia del primer préstamo. En esta historia, Tencent le dio 35.000 yuanes a un camionero sin siquiera reunirse con el cliente.
Gracias a Internet, podemos saber que este conductor hace transporte de ida y vuelta todos los días. Si de repente deja de funcionar, puede haber un problema y necesita ir a cobrar la factura.
Sin embargo, ejemplos como los de Ant's Huabei y Jiebei y la participación de WeBank en "préstamos de alquiler" para Tailei Danke Apartment muestran que las finanzas por Internet pueden servir a muchos clientes que los bancos no pueden atender, pero todavía no ha sido No tiene el mismo nivel de gestión de riesgos que un banco.
Como escribió en un artículo el profesor Chen Bing de la Universidad de Nankai, el impulso del capital con fines de lucro ha amplificado el deseo de la plataforma y el efecto de "monetización del tráfico" y "monetización de datos", convirtiendo a las empresas de plataformas, especialmente a las súper plataformas. Empresas panfinancieras La tendencia es cada vez más obvia, y la acumulación de capital ha impulsado y fortalecido aún más la posición de monopolio de las empresas de superplataforma en el mercado, haciéndolas más capaces de participar en diversos comportamientos que restringen y eliminan. competencia, fortaleciendo el efecto de bloqueo del usuario, el efecto de red y la escala económica y la capacidad de dominar y procesar datos relevantes, mejorando así la eficiencia de la "monetización del tráfico" y la "monetización de datos". intervenir plenamente en diversos negocios financieros y promover el "riesgo" de la economía "de la realidad a la realidad virtual".
Hace unos años, Ma Huateng declaró públicamente que Tencent Financial Technology no se transferiría a un llamado "grupo financiero" para operaciones independientes. "No necesitamos dividirnos por dividirnos, y no jugaremos con ninguna 'técnica financiera' (operaciones de capital) para que parezca cuánto dinero tiene este activo... Las carreras de larga distancia no son sobre qué bandera levantamos."
Quizás sea hora de que Tencent Finance reflexione sobre esta frase.