Competencia en los informes anuales de las principales compañías de valores: el desempeño general está mejorando, con diferentes aspectos destacados.
Fuerte crecimiento del rendimiento
El mercado esperaba que el rendimiento del sector de corretaje se disparara. Anteriormente, la Asociación de la Industria de Valores reveló el desempeño operativo de 133 firmas de valores en todo el país en 2019. El año pasado, la industria logró unos ingresos operativos totales de 360.500 millones de yuanes, un aumento interanual del 35,37%; el beneficio neto fue de 123.100 millones de yuanes, un importante aumento interanual del 84,77%.
El desempeño de las empresas de valores que cotizan en bolsa con acciones A es igualmente gratificante. Según previsiones de rendimiento o informes preliminares divulgados anteriormente, 35 empresas de valores que cotizan en bolsa lograron un beneficio neto total de 88.500 millones de yuanes, un aumento interanual del 77,17%. Solo Tianfeng Securities disminuyó año tras año, mientras que las ganancias de otras firmas de corretaje aumentaron año tras año, y más de la mitad de las firmas de corretaje duplicaron sus ganancias netas.
Hasta el 29 de marzo, 15 firmas de valores que cotizan en bolsa han publicado informes anuales detallados, y la clasificación de las firmas de valores líderes se ha ido aclarando gradualmente.
En la actualidad, hay 13 empresas con ingresos superiores a los 10 mil millones de yuanes. Entre ellos, CITIC Securities siguió ocupando el primer lugar con ingresos de 431,4 yuanes, seguido de Haitong Securities con 34.429 millones de yuanes, Guotai Junan, Shenwan Hongyuan y GF Securities tuvieron ingresos superiores a 20 mil millones de yuanes. Además, las tasas de crecimiento de acciones líderes como Orient Securities, China Merchants Securities y China Galaxy también son llamativas, con ingresos que aumentaron un 84,91%, 65,24% y 71,69% respectivamente.
Las tasas de crecimiento de las ganancias netas varían mucho y las pequeñas y medianas empresas de valores tienen una mayor elasticidad de las ganancias. Actualmente hay 15 sociedades de valores cotizadas que publican informes anuales y la tasa de crecimiento interanual promedio del beneficio neto es del 128,29%. Por ejemplo, Guohai Securities y Everbright Securities registraron tasas de crecimiento de ganancias netas del 566,8% y 499,68% respectivamente. En términos de acciones líderes, la tasa de crecimiento del beneficio neto de Orient Securities alcanzó el 97,81% interanual, y la tasa de crecimiento interanual de Haitong Securities y China Galaxy también superó el 80%. La tasa de CITIC Securities, Guotai Junan y Zheshang Securities se mantuvo en aproximadamente el 30%.
En términos de negocios, el crecimiento de los negocios propios, los negocios de corretaje y los negocios de banca de inversión son las principales razones del alto crecimiento de las firmas de valores que cotizan en acciones A.
Si analizamos el mercado de acciones A en 2019, la tendencia general ha sido volátil y alcista, lo que favorece el aumento de la contribución de las empresas autónomas al rendimiento de las sociedades de valores. El aumento de los índices de mercado también estimuló las transacciones activas en el mercado. El año pasado, el volumen medio diario de negociación de acciones A alcanzó los 557.680 millones de yuanes, un aumento interanual del 35,55%, cercano al nivel de 2016. El crecimiento del negocio de banca de inversión proviene más de la apertura y funcionamiento de la Junta de Innovación Científica y Tecnológica. En 2019, 247 empresas del Consejo de Innovación Científica y Tecnológica se reunieron y 109 empresas cotizaron en bolsa. Los fondos recaudados en la primera fase alcanzaron los 253.248 millones de yuanes, un aumento interanual del 83,76%. Además, el año pasado, la escala general de financiación de acciones de las acciones A fue de 65.438+053.2375 millones de yuanes, un crecimiento interanual del 26,57%; la financiación de bonos fue de 44,83 billones de yuanes, un ligero aumento interanual de 2,54%; %.
En informes y pronósticos de desempeño anteriores, 28 firmas de valores mencionaron que el negocio de inversión por cuenta propia fue la razón principal del crecimiento del desempeño, 25 firmas de valores mencionaron la contribución de los negocios de corretaje y gestión financiera, y 18 firmas de valores mencionaron la banca de inversión. los ingresos han aumentado y seis firmas de corretaje mencionaron que el crecimiento del negocio de gestión de activos ha mejorado el desempeño de la empresa.
Algunos analistas de la industria de valores dijeron que el apoyo político será una fuerza impulsora importante para el desarrollo de las compañías de valores en los últimos dos años. En particular, la Ley de Valores recientemente revisada a finales del año pasado lanzará la promoción integral del sistema de registro de emisiones de valores, lo que tendrá un impacto importante en la mejora de la calidad de las empresas que cotizan en bolsa y el atractivo del mercado de capitales. También se están implementando intensamente nuevas regulaciones sobre reestructuración de activos, flexibilización de las políticas de refinanciación, reforma de la Nueva Tercera Junta y reglas comerciales de opciones sobre acciones, lo que empujará a la industria de valores a una nueva ronda de ciclo de innovación y desarrollo.
“Se espera que la financiación mediante acciones marque el comienzo de un mayor desarrollo en 2020 y gradualmente entre en el período de realización del rendimiento. El negocio de banca de inversión seguirá aportando contribuciones incrementales al rendimiento de la industria de valores de Bohai”. Los analistas también dijeron que las principales compañías de valores tienen ventajas obvias en cuanto a fortaleza de capital y capacidades de control de riesgos, y se espera que se beneficien directamente de la inclinación política de "apoyar lo bueno y limitar lo malo" en la reforma cada vez más profunda del mercado de capitales.
CITIC Securities sigue dominando la lista.
CITIC Securities sigue ocupando el primer puesto entre las compañías de valores en términos de rendimiento, siendo la inversión y la banca de inversión los dos principales motores de rentabilidad.
CITIC Securities logró unos ingresos operativos de 4365438+400 millones de yuanes en 2019, un aumento interanual del 15,9%; el beneficio neto fue de 65438+02229 millones de yuanes, un aumento interanual del 30,2; %.
A juzgar por el informe anual, muchos factores han impulsado el crecimiento sustancial de los ingresos del negocio de inversión. A finales de 2019, los activos financieros comerciales de CITIC Securities alcanzaron los 355.300 millones de yuanes, un aumento interanual del 44%. Específicamente, la escala de la inversión en bonos y acciones aumentó en 38,7 mil millones de yuanes y 32,1 mil millones de yuanes respectivamente, con tasas de crecimiento interanual del 26% y 107% respectivamente. La recuperación del mercado, la inversión directa en lugar de pago y la reducción de las tenencias de CITIC Securities han contribuido a un aumento significativo en los ingresos del negocio de inversión de CITIC Securities. Durante todo el año 2019, los ingresos por inversiones de la compañía fueron de 15,9 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 97,5%; los ingresos netos por inversiones fueron de 18,7 mil millones de yuanes y los ingresos netos por cambios en el valor razonable fueron -2,055 mil millones de yuanes. , una disminución interanual de 3.765.438 millones de yuanes.
El negocio de banca de inversión de CITIC Securities también se ha recuperado completamente, con unos ingresos que alcanzaron los 4.465 millones de yuanes, un aumento interanual del 23 %. Beneficiándose de políticas como la Junta de Innovación Científica y Tecnológica y los dividendos sectoriales, la oferta pública inicial de CITIC Securities, la escala de emisión adicional y suscripción de bonos en 2019 fue de 45,1 millones de yuanes, 234,7 mil millones de yuanes y 1001,5 mil millones de yuanes respectivamente, un aumento interanual de 253%, 42% y 31% respectivamente.
Oriental Securities tiene el crecimiento de ingresos más rápido
Con la gloria de sus negocios autónomos y de gestión de activos, el crecimiento de ingresos de Oriental Securities actualmente ocupa el primer lugar.
El anuncio muestra que en 2019, Orient Securities logró unos ingresos operativos de 1.9052 millones de yuanes, un aumento interanual del 84,91%, el beneficio neto atribuible a la empresa matriz fue de 2.435 millones de yuanes, un año después. aumento interanual del 97,81% y la tasa de crecimiento fue superior al promedio de la industria.
Entre ellos, el rendimiento de las inversiones ha mejorado significativamente y el estado de resultados consolidado "ingresos de inversiones + ganancias y pérdidas por cambios en el valor razonable - ingresos de inversiones de asociadas y empresas conjuntas" alcanzó los 3.760 millones de yuanes. El desempeño de Zhengdong Asset Management, la “marca dorada”, sigue siendo llamativo. A finales de 2019, la escala de gestión de activos encomendados a Zhengdong Asset Management era de 222.879 millones de yuanes, un aumento interanual del 11,36%; los ingresos netos del negocio de gestión de activos encomendados ocupaban el segundo lugar en la industria. Además, su escala de gestión activa ha alcanzado el 99,26%, ubicándose entre las primeras del sector.
La persona relevante a cargo de Orient Securities afirmó que la compañía ha estado promoviendo activamente la transformación de la gestión patrimonial en los últimos años, y los indicadores de desarrollo empresarial anteriores se han beneficiado de la mejora de la influencia de la gestión patrimonial y la competitividad del canal. . No solo eso, las capacidades de configuración y diseño de productos de la compañía en el lado de los activos también se fortalecen constantemente. El volumen de ventas de muchos productos ocupa el primer lugar en los canales nacionales de intermediarios de valores, y el volumen de ventas y la propiedad de productos de acciones siempre ocupan el primer lugar en la industria.
La antigua firma de valores Shenwan Hongyuan está haciendo esfuerzos.
En el contexto de una transformación y modernización aceleradas de toda la industria, algunas firmas de valores líderes establecidas han comenzado a irradiar nueva vitalidad.
El informe anual muestra que Shenwan Hongyuan Securities logró unos ingresos operativos de 24.593 millones de yuanes en 2019, un aumento interanual del 60,98%; el beneficio neto fue de 5.735 millones de yuanes, un crecimiento interanual; del 37,86%. El responsable relevante de Shenwan Hongyuan dijo que el crecimiento del desempeño se benefició principalmente de la recuperación del entorno del mercado y la transformación estratégica precisa, especialmente el crecimiento constante de las finanzas corporativas, las finanzas personales, los servicios y transacciones institucionales, la gestión de inversiones y otros negocios, y la cuota de mercado mejoró aún más.
Específicamente, en 2019, el sector financiero de Shenwan Hongyuan Company logró ingresos de 2.293 millones de yuanes, un aumento interanual del 24,93%; el sector de finanzas personales logró ingresos de 7.234 millones de yuanes al año; aumento interanual del 11,70%; los ingresos del negocio de gestión de inversiones fueron de 654,38+ 066,7 millones de yuanes, un aumento interanual del 654,38+05,46%. El segmento comercial y de servicios institucionales obtuvo unos ingresos de 654,38+03.399 millones de yuanes, un importante aumento interanual del 654,38+042,65%. Las inversiones y las transacciones de inversión en corredores primarios y servicios de asesoramiento en investigación, FICC en el mercado secundario, acciones y valores vinculados a acciones aumentaron significativamente.