Shi Yongxiang: ¡Tenga cuidado con las cinco grandes crisis financieras de las pequeñas y medianas empresas y las causas profundas del fracaso estratégico corporativo!

La estrategia consiste en buscar oportunidades y crear una posición única y poderosa basada en el análisis del entorno externo. Se puede decir que la estrategia corporativa es la captación por parte de la empresa de las oportunidades externas. Sin embargo, para que la estrategia empresarial pueda llevarse a cabo todavía es necesario que la propia empresa posea ciertas condiciones internas. Los factores internos de una empresa incluyen muchos aspectos, entre los cuales las finanzas son un factor crucial. Las finanzas y la estrategia están estrechamente relacionadas. A través del análisis de casos de un gran número de empresas nacionales y extranjeras, se resumieron cinco crisis financieras que llevaron al fracaso estratégico.

(1) Flujo de caja insuficiente

El llamado efectivo se refiere al dinero en efectivo y a los depósitos bancarios que posee la empresa. El proceso de implementación de cualquier estrategia comercial de una empresa es un ciclo que va del efectivo a los activos y al efectivo. Durante este proceso, si hay escasez de flujo de capital, el ciclo se romperá y el proceso de implementación de la estrategia de la empresa no se completará. Si una empresa no tiene fondos diarios para pagar y efectivo para pagar las deudas vencidas, será difícil evitar el destino de la quiebra. No sólo no podrá alcanzar los objetivos de ganancias esperados en el plan estratégico, sino que incluso lo será. incapaz de recuperar el capital y la inversión original.

(2) Exceso de cuentas por cobrar

Ante la feroz competencia del mercado, para ocupar el mercado a tiempo y reducir el inventario, las empresas suelen utilizar las ventas a crédito como una importante herramienta de promoción. Servicios de crédito a los clientes para promover las ventas de productos. Sin embargo, un exceso de cuentas por cobrar puede exponer a una empresa a enormes riesgos de insolvencia y flujo de caja. Las cuentas por cobrar en realidad transfieren el riesgo comercial del cliente a la empresa. Por ejemplo, el Grupo Sichuan Changhong cayó en un atolladero de enormes pérdidas en 1997 porque el agente Zheng incumplió con el pago de 4 mil millones de yuanes en cuentas por cobrar. Si el pago de la empresa no se puede recuperar íntegramente y a tiempo, no sólo supondrá la pérdida del valor añadido de la empresa, sino también la pérdida del capital invertido.

(3) Inventario excesivo e inventario invendible

La estrategia de desarrollo de la empresa se basa en el capital, por lo que el financiamiento es un tema eterno para el crecimiento de la empresa. Ahorrar inventario puede reducir la inversión de capital de la empresa, pero un enorme inventario invendible, por un lado, ocupará una gran cantidad de fondos y los convertirá en una crisis. En segundo lugar, si el precio del inventario baja, provocará enormes pérdidas; compañía.

En 1996, la tasa de rotación anual de inventario de Apple Computer era menos de 13 veces, mientras que la tasa de rotación anual de inventario de su competidor Dell llegó a 41 veces en el mismo año. La razón es que Dell tiene grandes cuentas por pagar, pequeñas cuentas por cobrar y un inventario casi nulo. Como otro ejemplo, el sitio web estadounidense de Amazon también es un buen caso positivo. El margen de beneficio neto de los minoristas tradicionales es sólo de 1 a 4, mientras que el margen de beneficio neto de Amazon puede llegar a 7. Porque, en comparación con los minoristas tradicionales, Amazon puede pagar alquileres más bajos a través de transacciones en línea, mantener menos inventario y contratar menos empleados, lo que reduce en gran medida los costos operativos y aumenta las ganancias de las ventas.

(4) Una inversión excesiva en activos fijos

Una enorme inversión en activos fijos puede cultivar la competitividad central de las empresas y promover el desarrollo de estrategias corporativas, pero también trae algunos problemas a la implementación de estrategias.

En primer lugar, no hay suficientes activos corrientes para promover el normal funcionamiento de los activos fijos. Los activos fijos no funcionan de forma independiente y deben combinarse con los activos circulantes de la empresa para crear nuevo valor mediante la transformación y el procesamiento de los activos circulantes.

En segundo lugar, la eficiencia del uso de los activos fijos es baja y la velocidad de rotación es lenta, lo que no puede diluir los costos fijos, reduciendo así la tasa de retorno total de los activos.

En tercer lugar, el costo de capital de los activos fijos (es decir, el costo de oportunidad) es demasiado alto. En particular, el mercado de capitales actual de mi país no es perfecto, los canales de financiación no son fluidos y los fondos son escasos. Las empresas enfrentan una enorme brecha de financiación para sobrevivir y desarrollarse, y el costo es muy alto.

(5) Endeudamiento excesivo a corto plazo.

Los préstamos a corto plazo son una fuente importante de fondos para las empresas. Es rápido, fácil de obtener y de bajo costo. En vista de estas ventajas, muchas empresas suelen utilizar grandes cantidades de pasivos a corto plazo en lugar de financiación a largo plazo para proporcionar los fondos necesarios para la implementación de estrategias corporativas.

Sin embargo, el uso intensivo de deuda a corto plazo conducirá a un aumento de los riesgos corporativos. En términos generales, los riesgos del financiamiento a corto plazo son mayores que los riesgos del financiamiento a largo plazo.

Esto se debe a que: En primer lugar, si una empresa tiene una alta proporción de préstamos a corto plazo, una vez que se acerca el período de pago, significa que la empresa necesitará mucho efectivo en el futuro cercano. Los pasivos a corto plazo deben reembolsarse en el corto plazo. Si la empresa no organiza los fondos adecuadamente en ese momento, caerá en una crisis financiera. En segundo lugar, sólo un flujo de caja estable y sostenido puede garantizar la implementación fluida de estrategias de inversión a largo plazo. Una vez que el préstamo a corto plazo no pueda continuar, la cadena circular de toda la operación del proyecto se romperá, lo que conducirá al fracaso estratégico. Por tanto, el modelo de financiación e inversión de un proyecto estratégico debe prestar atención a un problema de "calce". Los proyectos de inversión a largo plazo deben estar respaldados por financiación a largo plazo.

¡La crisis financiera de las cinco principales empresas mencionadas debería atraer toda la atención de jefes y gerentes!

Acerca del autor: Shi Yongxiang, profesor de la Escuela de Negocios HSBC de la Universidad de Pekín, el "padre de la ciencia de las ganancias" en China y la primera persona en China en proponer la "gestión financiera" y la "gestión del efectivo" corporativas. . La escuela de negocios YTT Shi Yongxiang se estableció en 1998. ¡Hasta ahora ha capacitado a decenas de miles de empresarios, e innumerables empresas privadas han obtenido cambios y avances en las ganancias corporativas gracias a sus cursos sobre sistemas de gestión de ganancias!