Se dice que cuanto menor sea la relación P/E, mayor será la rentabilidad de la empresa que cotiza en bolsa. Entonces, ¿es mejor comprar acciones con una relación P/E más baja?

Hay un dicho: "Es mejor creer en un libro que no tener ningún libro". De la misma manera, si lo crees, es mejor no mirar el precio. relación de ganancias.

La baja relación precio-beneficio es un indicador importante para examinar la rentabilidad de las empresas que cotizan en bolsa. Se obtiene dividiendo el precio de las acciones por el beneficio por acción después de impuestos para el período actual.

Por ejemplo, la relación precio-beneficio de una empresa que cotiza en bolsa es 23, lo que significa que, con el nivel de beneficio actual, los inversores tardarán 23 años en recuperar el principal de su inversión. Si la relación precio-beneficio de una empresa que cotiza en bolsa es 230, significa que con este nivel de rentabilidad, los inversores tardarán 230 años en recuperar el principal de su inversión.

Por lo tanto, desde la perspectiva de recuperar el capital de la inversión, una relación precio-beneficio baja es muy importante. Entonces, al elegir comprar acciones, ¿cuanto menor sea la relación P/E, mejor? Respecto a este tema, lo analizaré específicamente desde los siguientes dos aspectos:

Primero, desde la perspectiva del propósito de invertir en acciones, 1. Inversor de valor

Si es un inversor de valor y su voto de inversión es principalmente ganar dividendos en efectivo (dividendos) de empresas que cotizan en bolsa, entonces hace bien en invertir en empresas que cotizan en bolsa con relaciones precio-beneficio bajas.

Las acciones con relaciones P/E actuales bajas se denominan acciones de primera línea de alta calidad. La tendencia de estas acciones es muy estable y el precio de las acciones no fluctúa mucho, pero los dividendos anuales en efectivo son considerables.

Por ejemplo, el dividendo anual en efectivo (tasa de dividendo) de los grandes bancos comerciales estatales puede alcanzar más del 4%, con un máximo del 8%. También hay algunas empresas cotizadas de alta calidad con una baja relación precio-beneficio, conocidas como "vacas de efectivo", cuyos dividendos anuales alcanzarán más del 10%. Esto es mucho más alto que el rendimiento de los depósitos bancarios a plazo fijo.

2. Especuladores de precios

Si compras acciones, el objetivo principal es obtener ganancias de la diferencia de precios. Bueno, las acciones con relaciones P/E bajas te decepcionarán. Las acciones de primera línea de alta calidad con relaciones P/E bajas experimentan poco movimiento de precios. Si no es un mercado alcista, los precios de las acciones con una relación P/E baja generalmente fluctúan dentro de un cuadro, y es difícil crear una gran diferencia de precio. Eventualmente no podrá soportarlo y vender.

2. Desde la perspectiva de las diferentes etapas del mercado de valores, 1. El mercado de valores se encuentra en un mercado volátil.

Cuando el mercado de valores se encuentra en un mercado volátil, las acciones con relaciones precio-beneficio bajas, aunque estables, no fluctuarán mucho. En este caso, las acciones con un P/E bajo tienen grandes rendimientos de dividendos y pocos beneficios del diferencial.

El mercado de valores se encuentra en un mercado alcista.

Cuando el mercado de valores está en un mercado alcista, los cerdos pueden volar, por lo que las grandes acciones de primera línea con bajas relaciones precio-beneficio también tendrán ganancias decentes. En este momento, si invierte en acciones con relaciones P/E bajas, puede tener tanto rendimiento de dividendos como diferencia en el precio de las acciones.

Entonces, cuando se discute si cuanto más baja, mejor es la baja relación precio-beneficio de las acciones, depende del propósito de invertir en el mercado de valores y de las diferentes etapas del mercado de valores. Hay diferentes formas de comprar acciones para diferentes propósitos; diferentes condiciones del mercado de valores tienen diferentes estrategias de inversión.