Canales de financiación para empresas de factoring comercial
Algunas ciudades han promulgado las "Medidas Piloto de Gestión para la Industria de Factoraje Comercial", que estipulan que el capital de trabajo de las empresas de factoraje comercial será financiamiento indirecto, como capital registrado, préstamos bancarios, financiamiento directo como emisión bonos, endeudamiento de deuda externa a corto plazo y financiamiento de deuda externa a mediano plazo. Para prevenir riesgos y garantizar la seguridad empresarial, los activos de riesgo de una empresa de factoring comercial no excederán 10 veces los activos netos de la empresa.
Los activos de riesgo (incluido el saldo de garantía) se determinan en función del total de activos restantes de la empresa después de deducir el efectivo, los depósitos bancarios y los bonos gubernamentales.
Se espera que el crédito bancario, los fondos de capital privado y la titulización de activos se conviertan en los principales canales de financiación para las empresas de factoring en el futuro.
1. Factoring comercial y bancos cooperativos
La cooperación entre el factoring comercial y los bancos puede tomar la forma de crédito o refactoring. Dependiendo de la calificación crediticia de la empresa de factoring comercial, el banco puede conceder una determinada línea de crédito. Dentro del límite de crédito, los fondos se pueden reciclar.
(1) Modelo de refactorización
Factoring significa que la empresa de factoring transfiere las cuentas por cobrar del vendedor al banco nuevamente, y el banco proporciona financiamiento a la empresa de factoring comercial, y la empresa de factoring comercial empresa La sociedad gestora transfiere el dinero al banco del vendedor. Una vez vencidas las cuentas por cobrar, el vendedor transfiere el pago recibido del comprador a la empresa de factoraje comercial, que lo devuelve al banco para su financiación.
En el proceso de refactoring, los bancos pueden llevar a cabo la prevención de riesgos durante todo el proceso antes, durante y después del préstamo, incluyendo la aprobación de la empresa de factoring comercial, la aprobación del vendedor de la transacción subyacente y la evaluación del comprador, la verificación de la autenticidad de los antecedentes de la transacción, la creación de la cuenta de cobro, el seguimiento del flujo de fondos, etc.
La refactorización suele existir como un modelo de mejora crediticia entre bancos y empresas de factoring comercial, y es un método de financiación para las empresas de factoring. Se trata esencialmente de una reasignación de créditos, es decir, después de que la empresa transfiere sus créditos sobre cuentas por cobrar derivadas del comercio a una empresa de factoraje, la empresa de factoraje transferirá los derechos y obligaciones transferidos a otros factores.
El estricto sistema de control de riesgos del banco permite retransferir cuentas por cobrar de alta calidad, reponer la liquidez de la empresa de factoring, mejorar las capacidades operativas y desarrollar aún más el negocio de factoring, lo que permite economía real para que las empresas reciban más servicios.
Específicamente, los bancos suelen transferir los créditos en algunos productos de factoring maduros. Estos productos están dirigidos a industrias y subsectores específicos, con procesos estandarizados y riesgos controlables.
(2) Modelo de factoring doble
El factoring internacional suele ser factoring doble. Según el modelo de factoraje dual, el exportador firma un acuerdo con el factor en la ubicación del exportador, y el factor de exportación y el factor de importación también firman un acuerdo para confiarse mutuamente negocios de agencia. Los factores de exportación brindan servicios de factoring basados en las necesidades de los exportadores.
(3) Modelo de agencia bancaria
Por lo tanto, en la práctica, las empresas de factoring suelen adoptar una estrategia de cooperación con los bancos. Las dos partes pueden formar un modelo de cooperación en el que el banco de seguros toma la iniciativa y la empresa de factoring actúa como agente y canal de distribución del banco, ampliando así el volumen de negocio y logrando una situación en la que todos ganan.
Para llevar a cabo negocios de financiación de la cadena de suministro, los bancos necesitan prenda de inventario, transferencia o prenda de cuentas por cobrar para controlar los riesgos, pero los bancos no tienen suficiente personal para supervisar los inventarios y gestionar las cuentas por cobrar, y los bancos no están dispuestos a hacerlo. Entonces. Un trabajo tan laborioso y que requiere mucho tiempo.
Con base en las necesidades del banco, la empresa de factoring acepta el encargo del banco de supervisar el inventario, administrar las cuentas por cobrar y brindar los servicios correspondientes, de modo que el banco pueda enfocarse en su negocio crediticio y fortalecerse. el negocio a través de la división del trabajo y la cooperación. control de riesgos, mejorar la eficiencia empresarial, promover los servicios financieros para las pequeñas y medianas empresas y lograr una situación beneficiosa para las empresas de factoring y los bancos.
En segundo lugar, el factoraje comercial y las plataformas de terceros
El floreciente desarrollo del comercio electrónico ofrece oportunidades para la expansión del negocio de factoraje comercial a través de la cooperación con plataformas de terceros; Colaborar para brindar servicios de factoring comercial que beneficien tanto a compradores como a vendedores.
En el comercio electrónico, para evitar comportamientos deshonestos entre compradores y vendedores, las instituciones de pago de terceros
Si el vendedor tiene necesidades de financiación, la empresa de factoring sólo necesita cooperar con la empresa de pago de terceros para realizar el proceso, por lo que el riesgo de crédito de financiación es menor. Ant Loan ofrece préstamos para pedidos a comerciantes de Taobao. El préstamo se basa en el monto del pedido de la transacción enviado desde la tienda del vendedor y no está sujeto a confirmación por parte del comprador. El préstamo se reembolsa automáticamente tras la confirmación del comprador.
Las empresas de factoring comercial proporcionan financiación para los billetes de avión a cobrar. Después de que el pasajero compra el billete, el agente paga el precio del billete a la aerolínea a través de la Asociación de Transporte Aéreo Internacional, lo que demora unos 15 días. Mientras tanto, las aerolíneas necesitan dinero. Después de que la empresa de factoring y la IATA confirmen los boletos aéreos por cobrar, se emitirá financiamiento de factoring y el financiamiento se recuperará una vez recibidos los boletos aéreos.
El modelo de negocio de seguimiento del proceso de cuentas por cobrar requiere la estrecha cooperación de empresas de terceros. Sin una empresa externa que proporcione información sobre las cuentas por cobrar y transfiera el dinero a la cuenta designada, el negocio no se puede llevar a cabo. La cooperación con empresas de terceros es clave para este modelo de negocio.
Tres. Factoring comercial y titulización de activos
La titulización de activos significa que las empresas de factoring transfieren cuentas por cobrar de varios vendedores que carecen de liquidez inmediata pero que tienen flujos de ingresos en efectivo futuros previsibles y estables. Las cuentas por cobrar se recopilan para formar un conjunto de cuentas por cobrar. activos, y luego a estos activos se les otorga crédito para convertirlos en valores que puedan circular y venderse en el mercado de valores.
Tomar las cuentas por cobrar como "activos básicos" se puede utilizar como titulización de activos, abriendo una nueva forma para que las empresas de factoraje comercial refinancien. Las empresas de factoraje comercial obtienen "activos básicos" mediante la transferencia de cuentas por cobrar, y luego las empresas de valores actúan como administradoras y realizan procedimientos de presentación de acuerdo con el método de gestión de titulización de activos para mejorar el crédito.
Preguntas y respuestas relacionadas:Preguntas y respuestas relacionadas:¿Cómo hacer un buen trabajo en un negocio de financiación de factoring? 1. Descripción general de la debida diligencia
Para el negocio de factoring tradicional, comprender el proyecto es un requisito previo para todo negocio y también es una de las tareas básicas del personal del mercado frontal. Ante proyectos turbulentos todos los días, frente a industrias complejas y empresas mixtas, cómo determinar de forma rápida y precisa si la empresa objetivo tiene la posibilidad de realizar operaciones de factoraje, si se ajusta a productos comerciales ya preparados y qué detalles pueden determinar la posibilidad de Se requiere fraude, analice y resuma cuidadosamente para mejorar la eficiencia del trabajo, explorar mejor los mercados efectivos y evitar en la mayor medida la carga de trabajo innecesaria causada por errores de front-end en las oficinas intermedias y administrativas.
La siguiente es una breve descripción de los pasos de diligencia debida, algunos de los cuales se basan en experiencias personales y el análisis no es exhaustivo. Espero que todos puedan darme sugerencias y ayudarme a mejorar.
En segundo lugar, debida diligencia básica
1. Entrevista con el controlador real
En la actualidad, las empresas privadas en toda la economía social tienen una gran cantidad de problemas en tanto en cantidad como en volumen ocupa una posición importante. En comparación con las empresas estatales y las empresas centrales, las empresas privadas generalmente tienen problemas de compensación, como un tiempo de establecimiento corto, una escala pequeña, una cadena de capital estrecha y la falta de un sistema de gestión de capital maduro, especialmente en mercados donde el negocio de factoring se centra en el desarrollo.
A diferencia del sistema de empresas de propiedad estatal, el negocio principal y las finanzas de un gran número de empresas privadas están controlados por los controladores reales. Aunque algunas grandes empresas privadas han formado equipos de gestión maduros, el control real del controlador sobre la dirección general de la empresa aún determina el desarrollo futuro de la empresa. Por lo tanto, las entrevistas con los controladores reales de las empresas privadas son particularmente importantes.
El controlador real de una empresa privada es generalmente el mayor accionista de la empresa. La mayoría de ellos existen desde el establecimiento de la empresa y son responsables de las decisiones comerciales y de pago principales de la empresa. Debido a que tenemos muy claro los cambios comerciales y de personal desde el establecimiento de la empresa, entrevistarlos es la forma más directa de comprender la historia de la empresa. Los contenidos clave de la entrevista se pueden citar de la siguiente manera:
2. El origen de la constitución de la empresa y los cambios de accionistas a lo largo de los años.
Análisis de la industria en la que opera actualmente la empresa, juicio de la posición de la empresa en el mercado y predicciones del futuro de la industria y de la empresa.
Detalles de los clientes upstream y downstream de la empresa, años de cooperación, métodos para establecer y mantener relaciones con los principales clientes upstream y downstream, etc.
Pensar en la dirección de desarrollo futuro de la empresa, como si existen planes de cotización y medidas específicas, la dirección y los métodos de expansión del mercado, etc.
Los principios a seguir son: primero, comprender todo el contexto de la empresa desde su nacimiento hasta su desarrollo en la línea de tiempo y determinar si se trata de una estructura comprada para financiación; segundo, ubicar la empresa en su totalidad; industria e incluso el mercado, depende de la comprensión y el juicio del controlador real sobre la situación general. Es difícil para un empresario con una visión miope y sin una visión general sentirse como en casa en un mercado turbulento y luego encontrar varios puntos en la cadena industrial que son cruciales para la empresa, es decir, el núcleo upstream y downstream; vea cómo el jefe controla estas empresas y el estado de la negociación para determinar si la empresa puede funcionar normalmente y bien en un corto período de tiempo; finalmente, regrese a la línea de tiempo para ver si tiene alguna idea más profunda y grandiosa sobre la empresa, y cómo; Muchos grandes elementos contienen estas ideas.
Por otro lado, es necesario comprender la situación personal del actual responsable del tratamiento a través de diversos canales, incluidos, entre otros, la situación familiar, la situación matrimonial, los bienes, los intereses y aficiones, los antecedentes penales, el crédito personal. información, etc. Un jefe adicto a la bebida, al juego o cuya vida privada es caótica, incluso si tiene excelentes recursos y un coraje extraordinario, seguirá planteando muchos peligros ocultos para la empresa, y una vez que estos peligros ocultos estallen, las consecuencias serán fatales.
Los emprendedores privados varían en calidad y tienen diferentes características. También requiere un análisis detallado de cuestiones específicas para ver qué tipo de emprendedor es. Los empresarios tecnológicos, basados en recursos y diligentes deberían tener diferentes enfoques de encuesta para evitar errores causados por generalizaciones.
3. Recopilación de materiales
La recopilación de datos es la siguiente parte del contacto de la empresa y hay muchas funciones detalladas que pueden aclarar la comprensión de la empresa. Las siguientes son algunas características de la recolección de materiales.
En un corto período de tiempo después de que se emitió la solicitud de materiales, la empresa proporcionó un conjunto de materiales detallado y completo. La mayoría de estas empresas han tenido muchos tratos con bancos antes y el personal de manipulación ha preparado un conjunto completo de materiales con antelación. Este tipo de emprendimiento es un caso maduro en el ámbito de la financiación, por lo que se prestará más atención al cruce de la relación entre los materiales aportados para evitar mayores inconsistencias. Los estados financieros proporcionados también satisfacen las necesidades de las calificaciones bancarias, por lo que se debe prestar especial atención a las comparaciones con las condiciones reales, incluidas, entre otras, comparaciones entre estados de flujo de efectivo y extractos bancarios, comparaciones de activos fijos y condiciones reales, número de empleados a pagar. y el estado de pago de la seguridad social espera.
Después de que la empresa envía materiales complementarios, la respuesta es lenta o no está disponible. Puede ser que el personal de la empresa no tenga un conocimiento lo suficientemente profundo de la empresa y la pérdida de algunos datos también refleja el nivel de gestión de la empresa. Para una empresa que ha sobrevivido durante muchos años, esto también reducirá puntos hasta cierto punto.
En general, las empresas deben proporcionar materiales básicos completos sobre licencias, información financiera, materiales comerciales completos, materiales reales relacionados con el controlador, etc.
, ligeramente diferentes según los diferentes tipos de empresas.
Tres. Due diligence financiera
1. El informe de auditoría y los estados financieros son completos y conformes.
Los datos financieros son un medio importante para analizar los resultados operativos a corto plazo de una empresa. Aunque los estados financieros actuales de las empresas contienen un alto grado de contenido de agua, es innegable que estos datos financieros juegan un papel importante a la hora de juzgar a las empresas.
En términos generales, las empresas que han existido durante muchos años, deben proporcionar informes financieros auditados por una firma de contabilidad en los últimos tres años, emitir opiniones de auditoría sin reservas sobre los asuntos y realizar auditorías detalladas sobre cada tema. del informe. Para las empresas que no han sido auditadas o cuya auditoría es una formalidad, es especialmente necesario investigar su cumplimiento financiero.
Sea claro acerca de los datos de los estados financieros, incluidas algunas cuentas sensibles como efectivo, cuentas por cobrar, inventario, activos fijos, ingresos, ganancias, etc. Se deben obtener los detalles de la cuenta secundaria.
2. Verifique la relación entre los datos reportados y la situación real.
Como reflejo directo de la producción y operación de la empresa, los estados financieros reflejan las condiciones operativas de la empresa desde el pasado hasta el presente. presentes y son de gran importancia. La actitud de algunas empresas hacia los estados financieros es la formalidad o el fraude deliberado, lo que conduce a desviaciones de las condiciones operativas reales y afecta la eficacia de la investigación. Algunos de los problemas más comunes son:
Activos fijos e inventarios inflados: para aumentar la cantidad de activos y mejorar la calidad de los activos, las empresas a menudo alteran algunas cuentas de activos. Los activos fijos e inventarios inflados son uno de ellos. los métodos. En este caso, es necesario inspeccionar cuidadosamente los activos fijos y el inventario en el lugar, prestar atención para revisar sus derechos de propiedad y obtener un precio justo a través de una agencia externa para demostrar la autenticidad de la declaración.
Desajuste entre la escala de financiación y los gastos financieros: los préstamos a corto plazo de las empresas son principalmente financiación de deuda de instituciones financieras formales como los bancos, mientras que los gastos financieros son la diferencia entre los intereses de los préstamos y los intereses de los depósitos. Teniendo en cuenta los tipos de interés del mercado, las empresas con costes financieros elevados deberían considerar la posibilidad de endeudamiento privado.
Ingresos falsamente altos y beneficios falsamente altos (bajos): las empresas declaran falsamente sus ingresos y beneficios con el fin de promover su propia imagen. En este momento, deben leer detenidamente los registros de recaudación de la empresa para respaldar los datos de ingresos y comparar el margen de beneficio con el nivel general del mercado o los beneficios de grandes empresas, como empresas cotizadas similares, y también analizar cuidadosamente las diferencias. Además, los bajos beneficios empresariales se deben principalmente a consideraciones de evasión fiscal, lo que es comprensible dentro de un rango razonable, pero la gran diferencia con la situación real también muestra que la empresa no está funcionando de forma saludable.
3. Otros materiales que son útiles para reportar datos
Otros materiales que respaldan los datos de reporte incluyen, entre otros, extractos bancarios y detalles corrientes, materiales de declaración de impuestos y pagos de seguridad social de los empleados. recibos, agua, electricidad y alquiler de vivienda, contratos de préstamos bancarios y vales de préstamo, contratos comerciales y facturas, etc.
4. Due diligence empresarial principal
Las empresas manufactureras investigan principalmente los siguientes aspectos:
Materias primas: Las materias primas son la base de las operaciones de la empresa productora, el precio. y adquisición En gran medida, determina la supervivencia y el desarrollo de una empresa. La estabilidad de la relación de cooperación con las empresas upstream determina la estabilidad del suministro de materias primas; el estado de la negociación determina el costo y el método de pago; el sistema de control de calidad determina la calidad y las ventas del producto;
Tecnología de producción y procesamiento: los equipos avanzados de producción y procesamiento y la calidad de los empleados determinan si una empresa puede producir y procesar productos que sean mejores que el promedio del mercado y, por lo tanto, determinan su posición en el mercado. Los equipos avanzados y el personal técnico excelente deben tener una baja sustituibilidad, los equipos deben tener la ventaja de la compra de canales, los empleados deben ser la columna vertebral de la empresa y las patentes propias de la empresa y otros factores también le sumarán grandes puntos.