¿Cuál es la tasa adecuada de rendimiento del capital?
El rendimiento sobre el capital (ROE) es el porcentaje del beneficio neto sobre el patrimonio neto medio. Es la tasa porcentual que se obtiene dividiendo el beneficio después de impuestos de la empresa entre sus activos netos. Este indicador refleja el nivel de ganancias sobre el capital contable. El siguiente es el ROE apropiado compilado por el editor. Espero que sea útil para todos.
¿Cuál es la tasa adecuada de rendimiento del capital?
En términos generales, la recomendación de ROE es del 15 % al 39 %. Si el ROE es superior al 39%, puede deberse a fraude o inestabilidad y los inversores pueden ignorarlo. Si el rendimiento del capital es inferior al 15% o menos, significa que la dirección de la empresa no tiene la capacidad de realizar operaciones reales y no es responsable del dinero de los accionistas, por lo que es necesario considerarlo cuidadosamente.
Sin embargo, los márgenes de beneficio de diferentes industrias y diferentes empresas son diferentes, y el rendimiento sobre los activos netos también es diferente. Si el rendimiento sobre el capital muestra una tendencia ascendente, significa que la empresa se encuentra en una etapa de rápido crecimiento, pero también debemos considerar el espacio para un crecimiento rápido y cuánto tiempo puede durar el ciclo.
En términos generales, el ROE puede reflejar la rentabilidad de una empresa y determinar si una acción tiene valor de inversión. Por lo tanto, cuando los inversores juzgan la rentabilidad de una empresa, no sólo deben considerar el beneficio neto, sino también el rendimiento de los activos netos.
¿Qué significa ROE?
Retorno sobre el capital (ROE), por lo que la rentabilidad de estos indicadores es alta. Se puede decir que cuanto mayor es la rentabilidad de las empresas de primera línea, mayor es la rentabilidad.
Para el cálculo del "%" indicado en este prospecto, el capital contable básico (EPS) ÷ 100 ÷ 1 se convierte en el monto de la emisión, que se fija en 2-3%. Si supera el 10%, indica alta rentabilidad. Como era de esperar, el crecimiento empresarial es fuerte, junto con los dividendos para los accionistas.
Cuando averigües qué están haciendo las acciones de primera línea en este ROE (= compra de acciones), también debes examinar la salud financiera de tu empresa.
Por ejemplo, incluso si las ventas aumentan temporalmente y la tierra y otros ingresos aumentan, no se puede tener certeza de que la empresa haya crecido porque no se trata de un ingreso continuo.
Método de cálculo del índice de rendimiento sobre los activos netos
El rendimiento sobre los activos netos también se denomina rendimiento del valor liquidativo del fondo o tasa de interés de rendimiento. Hay dos métodos de cálculo para este indicador: uno es el rendimiento general diluido del capital; el otro es el rendimiento medio ponderado del capital; Diferentes métodos de cálculo calculan diferentes indicadores de ROE, por lo que es muy importante elegir qué método medir el ROE.
Se comparan las características del índice de rentabilidad sobre el patrimonio derivado del primer y segundo método de cálculo.
Rendimiento sobre el capital completamente diluido = beneficio neto durante el período sobre el que se informa ÷ activos netos al final del período ——— (1)
Retorno sobre el capital promedio ponderado = beneficio neto durante el período sobre el que se informa ÷ activos netos promedio ———————— (2)
En el método de cálculo del rendimiento general diluido del capital (1), la estructura del numerador es una secuencia de etapas y el El denominador es una serie de tiempo. Evidentemente, el numerador y el denominador son dos indicadores de la producción total, con características diferentes, pero existe una cierta conexión. El rendimiento sobre el capital relativamente calculado debe ser un indicador de la intensidad del estrés, utilizado para reflejar la intensidad del estrés de la situación e indicar los activos netos y el beneficio neto operativo de la empresa al final del período.
En el método de cálculo (2) del rendimiento medio ponderado del patrimonio neto, el beneficio neto de la estructura del numerador se presenta mediante los activos netos del denominador, y el aumento o disminución de los activos netos conducirá a un aumento o disminución del beneficio neto. Según las características del indicador promedio, se puede distinguir que el resultado calculado según el método de cálculo del rendimiento promedio ponderado del capital (2) es un indicador promedio, lo que indica que los activos netos de la empresa constituyen el nivel general de beneficio neto.
2. Los indicadores de rentabilidad sobre activos netos calculados mediante los dos métodos de cálculo tienen muchos significados.
Debido a las diferentes características de los indicadores de ROE calculados mediante los dos métodos de cálculo, sus significados también son diferentes.
El indicador calculado en el método de cálculo del rendimiento sobre el capital totalmente diluido (1) se refiere a centrarse en la situación al final del año. Este es un indicador de datos estáticos, que indica que la proporción de activos netos y. El beneficio neto operativo al final del período puede ser un buen indicador de las valoraciones futuras de las acciones, por lo que es particularmente importante conocer el precio de las acciones individuales cuando una empresa emite acciones o realiza transacciones con acciones. Además, el rendimiento sobre el capital totalmente diluido es un factor clave que socava el indicador de valor en uso de la empresa y se utiliza a menudo para analizar el indicador de activos netos por acción.
El indicador calculado en el método de cálculo del rendimiento promedio ponderado del capital (2) es un indicador dinámico, que indica cuántas ganancias generó el operador para la empresa al utilizar los activos netos de la empresa durante el período operativo. Este es un indicador promedio que utiliza los activos netos de la empresa para expresar la rentabilidad de la empresa, lo que es útil para que los accionistas relevantes de la empresa hagan distinciones apropiadas sobre las capacidades operativas futuras de la empresa.
3. Cálculo y selección del indicador de rentabilidad sobre activos netos
Porque el indicador ROE es un indicador integral.
Desde la perspectiva de la aplicación de la información financiera del operador, se debe aplicar el indicador de rendimiento sobre el capital calculado en el método de cálculo del rendimiento sobre el capital promedio ponderado (2). Este indicador refleja el desempeño integral de la Administración del año pasado. Las capacidades son extremadamente importantes para que los operadores tomen decisiones de gestión operativa. Por lo tanto, cuando las empresas utilizan el sistema de gestión y análisis de estados financieros de DuPont para analizar las condiciones contables corporativas, deben elegir el rendimiento promedio ponderado del capital. Además, existe la opción de evaluar el desempeño del operador.
Desde la perspectiva de los accionistas externos relevantes de la empresa, se debe aplicar el índice de rendimiento sobre el capital calculado mediante el método de cálculo del rendimiento sobre el capital totalmente diluido (1), basándose únicamente en la singularidad de la acción conjunta. empresa: los accionistas de la nueva empresa deberían Al invertir en activos que exceden el valor nominal y obtener la misma influencia, los accionistas tienen el mismo control sobre las ganancias del año en curso al final del período. Debido a esto, las "Directrices para el contenido y formato de divulgación de información de las sociedades anónimas públicas N° 2: Contenido y formato de los informes anuales" emitidas por la Comisión Reguladora de Valores de China exigen el uso del método de dilución integral para calcular el rendimiento neto. activos. El rendimiento sobre el capital calculado mediante el método de dilución omnidireccional es más adecuado para que los accionistas de la empresa distingan los precios de compra y venta de las acciones de la empresa, por lo que la información financiera entregada a los accionistas de la empresa debe elegir indicadores calculados mediante este método.