El proveedor sin empleados de Huaqi Environmental Protection se estableció hace menos de medio año, y la cooperación fue inusual y muchas veces cuestionó la autenticidad de la transacción.
En el contexto de “las aguas cristalinas y las montañas verdes son tesoros invaluables”, la importancia del tratamiento de aguas residuales se ha vuelto cada vez más prominente. En 2019, la cantidad total de agua industrial en el país alcanzó los 123,7 mil millones de metros cúbicos, con una composición compleja, grave contaminación y altos costos de tratamiento. Como subindustria de protección ambiental, la gestión del medio ambiente acuático ha entrado esencialmente en una nueva etapa de investigación. El desarrollo sostenible es inseparable del "poder" de la innovación, lo que puede tener un gran impacto en Anhui Huaqi Environmental Protection Technology Co., Ltd. (en adelante, "Huaqi"). La innovación tecnológica plantea requisitos más altos.
Mirando desde atrás, desde 2017, el crecimiento de los ingresos y las ganancias netas de Huaqi Environmental Protection han disminuido en “línea recta”. En 2019, las cuentas por cobrar y los documentos por cobrar representaron más del 60% de los ingresos, o las ventas a crédito fueron altas. Al mismo tiempo, la relación activo-pasivo de Huaqi Environmental Protection también aumenta año tras año; Además, sus dos proveedores sin personal llevan menos de medio año trabajando juntos. ¿Cómo pueden soportar decenas de millones de yuanes en volumen de transacciones? Además, Huaqi Environmental Protection todavía tiene confusión entre proveedores y cientos de empresas u operaciones, y la autenticidad de los datos de las transacciones es cuestionable.
En primer lugar, la tasa de crecimiento de los ingresos y beneficios netos disminuyó linealmente y las ventas a crédito fueron elevadas.
En los últimos años, los ingresos operativos y el crecimiento de las ganancias netas de Huaqi Environmental Protection se han desplomado.
Según el prospecto de fecha 65438 + 8 de febrero de 2019 (en adelante, "2019") y el prospecto de fecha 26 de agosto de 2020 (en adelante, el "prospecto"), 2016 -2019 y 2020. Los ingresos del negocio de protección ambiental de Huaqi fueron 654,38+72 millones de yuanes, 338 millones de yuanes, 526 millones de yuanes, 553 millones de yuanes, 296,5438+0 millones de yuanes, y sus ganancias netas fueron 7,4422 millones de yuanes, 26,575 millones de yuanes, 6265,438+028,7 millones de yuanes, y 7.000 yuanes respectivamente.
De 2017 a 2019, los ingresos del negocio de protección ambiental de Huaqi aumentaron un 96,14 %, 55,51 % y 5,27 % respectivamente, y su beneficio neto aumentó un 257,09 %, 133,79 % y 65,438 % respectivamente.
Se puede ver que de 2017 a 2019, las tasas de crecimiento de los ingresos operativos y las ganancias netas de Huaqi Environmental Protection se han desplomado. En comparación con 2017, la tasa de crecimiento de los ingresos de Huaqi Environmental Protection cayó más de 90 puntos porcentuales en 2019, mientras que su tasa de crecimiento de las ganancias netas cayó aproximadamente 243 puntos porcentuales en 2019.
Vale la pena señalar que en 2019, los ingresos por ventas del negocio de ingeniería de tratamiento ambiental del agua, que representaron el 60% de los principales ingresos comerciales de Huaqi Environmental Protection, experimentaron un crecimiento negativo.
El prospecto muestra que los principales ingresos comerciales de Huaqi Environmental Protection consisten en proyectos de tratamiento del medio ambiente del agua, ventas de productos de tratamiento de agua e inversiones y operaciones de tratamiento de aguas residuales.
Según la versión de 2019 del prospecto y el prospecto, los principales ingresos comerciales aportados por el Proyecto de Gestión Ambiental del Agua de Protección Ambiental de Huaqi de 2016 a 2011 fueron 6986200 yuanes, 305574800 yuanes y 372200 yuanes, respectivamente. Durante el mismo período, los principales ingresos comerciales aportados por las ventas de productos de tratamiento de agua fueron 37.572.654,38+0.000 yuanes, 8,3749 millones de yuanes, 65.438+0,423.470 yuanes, 65.438+0,586, 5438+0,074 millones de yuanes, lo que representa Las proporciones son 265 y 438 respectivamente.
Según las estadísticas de Jin Zhengyan Shanghai-Shenzhen Capital Group, de 2017 a 2019, las tasas de crecimiento de los ingresos del Proyecto de Gestión Ambiental del Agua de Protección Ambiental de Huaqi fueron del 161,21 %, 21,96 % y -6,02 respectivamente.
En otras palabras, el negocio de ingeniería de tratamiento ambiental del agua, que representa más del 60% de los principales ingresos comerciales de Huaqi Environmental Protection, experimentó un crecimiento negativo en 2019. La tasa de crecimiento de los productos de tratamiento de agua, otro negocio importante de Huaqi Environmental Protection, aumentó significativamente en 2018, pero se desaceleró en 2019.
Según la versión de 2019 del prospecto y el prospecto, los gastos de ventas de Huaqi Environmental Protection de 2016 a 2019 fueron de 5,9068 millones de yuanes, 4,9492 millones de yuanes, 1,1375800 yuanes y 65438+ respectivamente.
En el mismo período, las tasas de gastos de ventas de Huaqi Environmental Protection fueron 3,43%, 65.438+0,46%, 2,65, 438+06% y 2,36% respectivamente.
El prospecto muestra que el aumento en los gastos de ventas de Huaqi Environmental Protection se debe principalmente a la expansión de la escala de ingresos.
Cabe señalar que la tasa de crecimiento de los gastos de ventas de Huaqi Environmental Protection no es consistente con el cambio de tendencia de la tasa de crecimiento de sus ingresos. En 2017, los ingresos del negocio de protección ambiental de Huaqi aumentaron un 96,14% y los gastos de ventas aumentaron un -16,21%; en 2018, la tasa de crecimiento de los ingresos de protección ambiental de Huaqi cayó al 55,51%, mientras que el crecimiento de los gastos de ventas aumentó al 129,85%. Se puede ver que la inversión de Huaqi Environmental Protection en gastos de ventas puede no afectar sus ingresos operativos. ¿Qué tan bien controla los gastos de ventas? No lo sé todavía.
Por otro lado, la relación activo-pasivo de Huaqi Environmental Protection ha ido aumentando año tras año en los últimos años. Cayó en un estado de "sangrado" dos veces entre 2017 y 2018, y cayó en un estado de. "sangrando" nuevamente en el primer semestre de 2020.
El prospecto muestra que de 2017 a 2019, los índices de activos y pasivos de Huaqi Environmental Protection fueron del 57,25 %, 60,14 % y 62,66 % respectivamente.
Los datos de Oriental Fortune Choice muestran que de 2017 a 2019, los ratios de activos y pasivos de Anhui Zhonghuan Environmental Protection Technology Co., Ltd. (en lo sucesivo, "Zhonghuan Environmental Protection"), una empresa que cotiza en bolsa comparable en la industria de protección ambiental de Huaqi, fueron 28,95%, 52,39% y 61,45%; los índices de activos y pasivos de Anhui Guozhen Environmental Protection and Energy Saving Technology Co., Ltd. (en adelante, "Guozhen Environmental Protection") son 72,61%. 74,71% y 74,1% respectivamente; Zhongzhi Water Co., Ltd. (en adelante, "Zhongzhi Environmental Protection") Los índices de activos y pasivos de Heilongjiang Guozhong Water Co., Ltd. (en adelante, "Guozhong Water") son 45,95%, 63,68% y 64,63% respectivamente; los índices de activos y pasivos de Heilongjiang Guozhong Water Co., Ltd. (en adelante, "Guozhong Water") son 20,33%, 31,15% y 27,84% respectivamente; -los índices de responsabilidad de Yaopeng Environmental Protection Co., Ltd. (en lo sucesivo, "Yaopeng Environmental Protection") son 465, 438+0,465, 438+0%, 43,35% y 42,75% respectivamente; Ltd. (en adelante, "China Construction Huaneng") Los índices de activos y pasivos de Jiangxi Jindalai Environmental Protection Co., Ltd. (en adelante, "Jindalai") son 38,75%, 47,82% y 44,54% respectivamente; Los índices de activos y pasivos de Jiangxi Jindalai Environmental Protection Co., Ltd. (en adelante, "Jindalai") son 29,13%, 35,07% y 34,51% respectivamente.
Según datos de las siete empresas cotizadas comparables mencionadas anteriormente en la misma industria, de 2017 a 2019, los ratios activos-pasivo promedio de las industrias mencionadas fueron 39,59%, 49,74% y 49,98 % respectivamente.
Se puede ver que de 2017 a 2019, la relación activo-pasivo de Huaqi Environmental Protection continuó aumentando, por encima del promedio de la industria. Entre las siete empresas comparables que cotizan en bolsa en la misma industria mencionadas anteriormente, a excepción de Guozhen Environmental Protection y China Holdings, la relación activo-pasivo de Huaqi Environmental Protection es mayor que la de las otras cinco empresas comparables que cotizan en bolsa en la misma industria.
Además, el prospecto muestra que de 20187 a 2019, los flujos de efectivo netos generados por las operaciones de protección ambiental de Huaqi fueron -88,482 millones de yuanes, -84801,400 yuanes y 98,6697 millones de yuanes respectivamente.
De junio a junio de 2020, el flujo de caja neto generado por las actividades operativas de protección ambiental de Huaqi fue de -30,9277 millones de yuanes, mientras que de junio a junio de 2065, 438+09, el flujo de caja neto generado por sus actividades operativas El flujo de caja neto fue de 26,5486 millones de yuanes. En comparación con el primer semestre de 2019, Huaqi Environmental Protection volvió a tener "pérdida de sangre" en el primer semestre de 2020.
Además, según el prospecto y el prospecto de 2019, las entradas de efectivo de Huaqi Environmental Protection provenientes de las actividades operativas de 2016 a 2019 fueron de 65438+67 millones de yuanes, 251 millones de yuanes, 295 millones de yuanes y 530 millones de yuanes, respectivamente. En otras palabras, los índices de ingresos por protección ambiental de Huaqi fueron 0,97, 0,74, 0,56 y 0,96 respectivamente durante el mismo período, y los índices de ingresos netos fueron 0,41, -3,33, -1,36 y 1,39 respectivamente.
No solo se encuentra en un estado de "pérdida de sangre", Huaqi Environmental Protection también tiene altas ventas a crédito.
Los datos de Oriental Fortune Choice muestran que de 2016 a 2019, las cuentas por cobrar y los documentos por cobrar totales de Huaqi Environmental Protection fueron 65438+23 millones de yuanes, 88 millones de yuanes, 306 millones de yuanes y 365 millones de yuanes, respectivamente. Entre ellos, de 2016 a 2019, las cuentas por cobrar de Huaqi Environmental Protection fueron de 11 millones de yuanes, 84 millones de yuanes, 282 millones de yuanes y 338 millones de yuanes respectivamente, y los documentos por cobrar fueron de 1238 yuanes respectivamente.
Según las estadísticas de Jin Zhengyan CSI Capital Group, de 2017 a 2019, las tasas de crecimiento interanual de las notas por cobrar y las cuentas por cobrar ambientales de Huaqi fueron del -28,59 %, 246,87 % y 19,42 % respectivamente. . Durante el mismo período, los ingresos operativos de Huaqi Environmental Protection aumentaron un 96,14%, 55,51% y 5,27% respectivamente.
Es decir, de 2018 a 2019, la tasa de crecimiento de las cuentas por cobrar y los documentos por cobrar de Huaqi Environmental Protection fue mayor que la tasa de crecimiento de los ingresos operativos.
Y de 2016 a 2019, las cuentas por cobrar y las facturas de Huaqi Environmental Protection representaron el 71,65%, 26,09%, 58,19% y 66,01% de los ingresos operativos, respectivamente.
En otras palabras, de 2016 a 2017, la proporción de las cuentas por cobrar y las facturas de Huaqi Environmental en los ingresos operativos cayó del 71,65 % al 26,09 %. Pero a partir de 2017, la proporción de los documentos por cobrar y las cuentas por cobrar de Huaqi Environmental Protection en los ingresos operativos ha aumentado año tras año. En 2019, las cuentas por cobrar y las facturas de Huaqi Environmental representaron el 66,01% de los ingresos operativos.
Los datos de Oriental Fortune Choice muestran que en 2019, las cuentas por cobrar y los efectos por cobrar de Central Environmental fueron de 1,97 millones de yuanes, y sus ingresos operativos fueron de 654 millones de yuanes; las cuentas por cobrar y los efectos por cobrar de asuntos hídricos de la escuela secundaria fueron 265.438; + 065, 438+0 mil millones de yuanes, ingresos operativos de 538 millones de yuanes; las cuentas por cobrar y notas por cobrar de Zhongzhi Co., Ltd. son 478 millones de yuanes, los ingresos operativos son 65.438+033,7 millones de yuanes; las cuentas por cobrar y notas por cobrar de Peng Yu Environmental; las cuentas por cobrar son 849 millones de yuanes, los ingresos operativos son 654,38+93,3 millones de yuanes; las cuentas por cobrar y los efectos por cobrar de CCEEN son 962 millones de yuanes, los ingresos operativos son 65,438+23,2 millones de yuanes; las cuentas por cobrar y los efectos por cobrar de Guozhen Environmental Protection son 654,38+34,5 millones de yuanes; Los ingresos operativos fueron de 465.438+7 mil millones de yuanes; las cuentas por cobrar y los documentos por cobrar de Jindalai fueron de 642 millones de yuanes y los ingresos operativos fueron de 778 millones de yuanes.
Es decir, en 2019, las cuentas por cobrar y las facturas de las empresas que cotizan en bolsa de Huaqi Environmental Protection en la misma industria representaron el 30,15%, el 39,21% y el 35,5% de los ingresos operativos actuales, respectivamente.
Se puede ver que en 2019, las cuentas por cobrar y las facturas de Huaqi Environmental representaron el 66,01 % de los ingresos operativos, cifra superior a la de las otras cinco empresas comparables de la misma industria, excepto Jindal y China Construction Huaneng, que cotizan en bolsa. empresas.
Cabe mencionar que las cuentas por cobrar y los documentos por cobrar de partes relacionadas de Huaqi Environmental Protection representan más del 40%.
De 2017 a 2019, el total de cuentas por cobrar y facturas de las partes relacionadas de Huaqi Environmental Protection fueron 1.746.800 yuanes, 13, 4.412.700 yuanes, 17 y 710.208 yuanes respectivamente.
2. El proveedor "1" puede confundirse con varias empresas y el monto de la transacción supera los 20 millones de yuanes.
Cabe señalar que en 2018, Huaqi Environmental Protection compró más de 20 millones de yuanes a su segundo mayor proveedor. Pero la empresa es una empresa "1" y utiliza llamadas con 68 empresas, por lo que la autenticidad de los datos de la transacción es cuestionable.
El folleto muestra que Maanshan Wantai Building Materials Trading Co., Ltd. (en lo sucesivo, "Wantai Building Materials") es el segundo mayor proveedor de Huaqi Environmental Protection con 2.015,61 millones de yuanes, lo que representa el 5,8% de Huaqi. Compras totales de Protección Ambiental en este período %.
Según datos de la Administración de Supervisión del Mercado, de 2017 a 2019, el número de personas que pagaron la seguridad social por Wantai Building Materials fue cero. Entre ellos, en 2019, Wantai Building Materials tenía solo un empleado.
Cabe señalar que en 2017, el número de teléfono de Wantai Building Materials fue 15156700001, mientras que en 2018-2019, el número de teléfono de Wantai Building Materials fue 1369 6738768.
La información pública muestra que al 165438 de junio + 65438 de octubre + marzo de 2020, * *75 empresas utilizan el 13696738766 como número de contacto.
En otras palabras, como segundo mayor proveedor de Huaqi Environmental Protection, Wantai Building Materials puede ser una empresa "1". El volumen de transacciones entre Huaqi Environmental Protection y Wantai Building Materials alcanzó los 215,61 millones de yuanes. Además, Wantai Building Materials también llevó a cabo negociaciones telefónicas con 75 empresas. ¿Qué tan cierto es el monto de la transacción entre las dos partes? Sigue siendo ese "signo de interrogación".
Tres. He Kun Building Materials firmó más de 5 millones de contratos en el mes de su creación. El supervisor y el accionista de Wantai Building Materials pueden ser la misma persona.
Las dudas sobre los proveedores aún no han terminado.
En el mes en que se estableció un proveedor de tuberías de Huaqi Environmental Protection, las dos partes firmaron un contrato por valor de más de 5 millones.
El prospecto muestra que Anhui Hekun Building Materials Co., Ltd. (en adelante, "Hekun Building Materials") es uno de los proveedores de tuberías del proyecto de tratamiento de aguas residuales rurales de Huaqi Environmental Protection en el condado de Wuhe. Se espera que el valor de la adquisición de materiales de construcción Kun supere los 5 millones de yuanes.
Vale la pena señalar que el contrato de compra entre Huaqi Environmental Protection y He Kun Building Materials se firmó en 2065438+septiembre de 2009. La información de la Oficina de Administración y Supervisión del Mercado muestra que He Kun Building Materials se estableció el 3 de septiembre de 2019.
En otras palabras, Huaqi Environmental Protection firmó un contrato de compra con He Kun Building Materials en el mes de su establecimiento.
Además, He Kun Building Materials también tuvo una llamada telefónica con 131 Enterprises.
Los datos de la Administración de Supervisión del Mercado muestran que el número de teléfono de la empresa registrado por He Kun Building Materials en el informe anual de 2019 es 18055154972, en 2019, el número de personas que pagaban primas de seguridad social por He Kun Building Materials era; 0.
La información pública muestra que al 165438 de junio + 13 de octubre de 2020, existen 131 empresas * * *, y el número de contacto es 18055154972.
Entre estas 131 empresas, hay una empresa llamada Anhui Zhongling Enterprise Management Co., Ltd. (en adelante, "Zhongling Enterprise"), cuyo alcance comercial incluye, entre otros, "consultas de registro de empresas". agencia de asuntos de calificación empresarial; consultoría de certificación; consultoría de gestión financiera; gestión de proyectos de ingeniería; , según su ámbito de negocio, se puede observar que la empresa también es una empresa financiera.
Además, según datos de la Administración de Supervisión del Mercado, el supervisor de He Kun Building Materials es Lu Jing.
El folleto muestra que el accionista de Wantai Building Materials, el segundo mayor proveedor de Huaqi Environmental Protection en 2018, es "Lv Jing" y posee el 10% de las acciones de Wantai Building Materials. Además, Huaqi Environmental Protection compró todas las tuberías de Wantai Building Materials y Hekun Building Materials.
Entonces, ¿qué pasa si Lu Jing, uno de los accionistas de Wantai Building Materials, es Lu Jing, el supervisor de He Kun Building Materials? ¿Existe una "relación" entre Wantai Building Materials y Hekun Building Materials? Aún se desconoce.
Casualmente, hace menos de medio año se estableció otro proveedor de tuberías para proyectos de tratamiento de aguas residuales rurales en el condado de Wuhe y también firmó un contrato con Huaqi Environmental Protection.
El prospecto muestra que Anhui Jingrong Pipe Technology Co., Ltd. (en adelante, "Jingrong Pipe") es uno de los proveedores de tuberías para el proyecto de tratamiento de aguas residuales rural en el condado de Wuqi Huaqi Environmental Protection Xiangrongjing. Tubería Se espera que el valor del contrato de compra supere los 5 millones de yuanes.
Vale la pena señalar que el contrato de compra entre Huaqi Environmental Protection y Jingrong Steel Pipe se firmó en 2065438+septiembre de 2009. La información de la Oficina de Administración y Supervisión del Mercado muestra que Jingrong Pipe Industry se estableció el 2 de abril de 2019. Es decir, Jingrong Steel Pipe comenzó a cooperar con Huaqi Environmental Protection menos de medio año después de su establecimiento.
Además, según datos de la Oficina de Administración y Supervisión del Mercado, el número de teléfono de la empresa en el informe anual de 2019 de Jingrong Management es 13965390028, y el número de contribuyentes de la seguridad social es cero.
La información pública muestra que desde el 165438 de junio + 13 de octubre de 2020, * * * 37 empresas han utilizado el número de teléfono anterior.
En otras palabras, menos de medio año después de su creación, Jingrong Pipe Industry se convirtió en proveedor de Huaqi Environmental Protection Pipe Industry, una empresa con "cero empleados". ¿Cómo se pueden respaldar pedidos superiores a 5 millones de yuanes? Es desconcertante
4. Al cooperar con proveedores "problemáticos", el monto de la compra alcanzó decenas de millones de yuanes.
Históricamente hablando, durante el período del informe, los proveedores de protección ambiental de Huaqi "pisaron el trueno" y construyeron antes de la aprobación.
El folleto muestra que Jiangsu Jinboya Environmental Protection Equipment Co., Ltd. (en adelante, "Jiangsu Jinboya") es el tercer mayor proveedor de Huaqi Environmental Protection, y representa el 3,54% de las adquisiciones totales actuales. .
De acuerdo con la Decisión de Castigo de Huanyi [2065 438+09] No. 37-1, Jiangsu Jinboya comenzó la construcción de un proyecto de procesamiento y producción de "equipos de protección ambiental" en la segunda mitad de 2016, y se completó. y puesto en funcionamiento de abril a mayo de 2017. Afectado por el entorno ecológico de Wuxi Yixing,
Vale la pena señalar que el equipo comprado por Huaqi Environmental Protection a Jiangsu Jinboya incluye "equipos de protección ambiental".
Además, el proveedor de servicios de instalación de ingeniería de protección ambiental de Huaqi también tiene una "historia negra".
El prospecto muestra que de 2017 a 2018, Chongqing Industrial Equipment Installation Group Co., Ltd. (en lo sucesivo, "Chongqing Industrial") fue el quinto y tercer mayor proveedor de Huaqi Environmental Protection, y Chongqing Industrial Xianghua Qi Environmental Protection proporciona servicios de ingeniería e instalación. Durante el mismo período, los montos de las transacciones entre Huaqi Environmental Protection y Chongqing Industrial fueron de 9,372 millones de yuanes y 157,366 millones de yuanes respectivamente, por un total de 2,51086 millones de yuanes.
La Administración de Supervisión del Mercado y los datos públicos muestran que el 25 de mayo de 2018, la Oficina de Protección Ambiental del Distrito de Chongqing Jiulongpo multó a la industria de Chongqing con 20.000 yuanes por violar el sistema de prevención y gestión de la contaminación acústica ambiental. 2065438+El 9 de abril de 2008, la Industria de Chongqing recibió una multa de 1.000 yuanes por parte de la Oficina de Aplicación de la Ley Administrativa Integral de Gestión Urbana del distrito de Tongnan, Chongqing.
Además, durante el período del informe, Huaqi Environmental Protection también contrató subcontratistas sin calificaciones de construcción.
El prospecto muestra que Huaqi Environmental Protection contrató subcontratistas sin calificaciones de construcción en proyectos de tratamiento ambiental de agua, a saber, Nanjing Shile Construction Engineering Co., Ltd. (en adelante, "Shile Construction") y Ma'anshan Dewey. Construction Engineering Co., Ltd. Company
Entre ellos, Shile Construction también se ubicó como el tercer mayor proveedor de Huaqi Environmental Protection en 2017, con un monto de transacción de 14.627.400 yuanes, lo que representa el 5,63% de Huaqi Environmental Protection. monto de compra actual.
Elija cooperar con proveedores "problemáticos". Huaqi Environmental Protection declaró que "su departamento de adquisiciones selecciona estrictamente a los proveedores de acuerdo con los estándares pertinentes y registra a las empresas que cumplen con los estándares en la lista de proveedores calificados". ¿Existen "lagunas" en su estricto mecanismo de selección de proveedores? No tengo ni idea.
El que sube alto caerá duramente. Aún se desconoce cómo Huaqi Environmental Protection "saldrá del asedio" esta vez. El Shanghai-Shenzhen Capital Group de Kim Jong-yeon llevará a cabo más investigaciones.