¿Qué es exactamente un producto de swap de tipos de interés?

El swap de tipos de interés se refiere a un acuerdo entre dos partes para intercambiar flujo de efectivo en función de una cantidad acordada de principal en RMB dentro de un período determinado en el futuro. El flujo de efectivo de una de las partes se calcula en función de un interés flotante. tasa, y el flujo de efectivo de la otra parte se calcula sobre la base de la tasa de interés flotante Calculada sobre la base de la tasa de interés fija. Después de que se promulgara el "Aviso" del banco central, el Banco de Desarrollo de China y el Banco Everbright de China completaron la primera transacción de swap de tasas de interés del RMB.

El principal nominal del acuerdo es de 5.000 millones de RMB, con un plazo de 10 años. China Everbright Bank pagará un tipo de interés fijo y el Banco de Desarrollo pagará un tipo de interés flotante.

Información ampliada:

Cotización del precio de la transacción de swap de tasas de interés:

En el mercado de swaps estandarizado, las tasas de interés fijas a menudo se basan en el rendimiento de las letras del Tesoro para un cierto período de tiempo. Agregue un diferencial como cotización. Por ejemplo, si el rendimiento de una letra del Tesoro a diez años es del 6,2% y el diferencial es de 68 puntos básicos, entonces el precio del swap de tipos de interés a diez años es del 6,88%, según la práctica del mercado.

Si este es el precio de venta del swap de tipos de interés, entonces a este precio el postor está dispuesto a vender un tipo de interés fijo del 6,88% y asumir el riesgo de un tipo de interés flotante. Si es un precio de compra, es una tasa de rendimiento fija del 6,2% más 63 puntos básicos, que es 6,83%.

A este precio, el postor está dispuesto a comprar una tasa de interés fija y no está dispuesto a asumir el riesgo de un tipo de interés flotante. Dado que en el mercado secundario de bonos se negocian letras del Tesoro de diferentes vencimientos, su rendimiento es adecuado para servir como parámetro de fijación de precios para transacciones de swap de tasas de interés de diferentes vencimientos. El rendimiento de las letras del Tesoro constituye el componente más básico del precio de la transacción de swap de tipos de interés.

Enciclopedia Baidu-Swap de tipos de interés