Gestión de riesgos en los mercados de futuros de productos agrícolas
El primero es la gestión del riesgo macro.
La macrogestión se puede dividir en tres aspectos: gestión legislativa, gestión administrativa y gestión de la autodisciplina de la industria.
(1) Gestión legislativa La gestión legislativa regula la organización y el mecanismo operativo del mercado de futuros mediante la formulación y promulgación de leyes y reglamentos relacionados con el comercio de futuros.
(2) La gestión administrativa se refiere a la gestión implementada por los organismos administrativos gubernamentales a través del desempeño de sus funciones.
(3) Gestión de la autodisciplina de la industria La gestión de la autodisciplina de la industria se refiere a la autonomía, coordinación y gestión de la autodisciplina de las asociaciones de la industria del mercado de futuros.
El segundo es la gestión de microriesgos.
1. Gestión de riesgos de las bolsas de futuros
(1) Gestión de riesgos previa a la negociación 1, mejorar los sistemas y reglas de negociación 2, fortalecer la gestión de miembros 3, seleccionar los productos cotizados adecuados 4, establecer un sistema informático de control de riesgos.
(2) Gestión de riesgos durante el proceso de transacción 1. Sistema de margen 2. Sistema de límite de posición 3. Sistema de declaración de cuentas grandes 4. Sistema de límite diario 5. Sistema de evitación de transacciones 6. Sistema de prohibición de mercado.
(3) Gestión del riesgo cambiario 1. Sistema de liquidación diaria 2. Sistema de liquidación forzosa 3. Sistema de reserva de riesgos 4. Sistema de alerta de riesgos.
2. Gestión de riesgos de las empresas de corretaje de futuros
Según las fuentes y manifestaciones de riesgos de las empresas de corretaje de futuros, las empresas de corretaje de futuros deben gestionar los riesgos desde los siguientes cuatro aspectos: Gestión de clientes, gestión de empleados de casas de bolsa de futuros, gestión de márgenes en transacciones diarias y gestión de posiciones limitadas en el mes de entrega.
(1) Gestión de clientes; 4) Revisar las calificaciones de los clientes, las fuentes de financiación y el estado crediticio; 5) Fortalecer la educación sobre riesgos y la educación moral; 6) Implementar una gestión estricta de los márgenes; 7) Mejorar las habilidades comerciales de los clientes.
(2) Gestión de empleados de la empresa de corretaje de futuros 1, mencionar habilidades comerciales 2 y cultivar la ética profesional
(3) Sistema de márgenes 1, liquidación diaria 2, tasa de riesgo del cliente 3, forzado liquidación
(4) Autosupervisión e inspección diaria (5) Gestión de límites de posición de variedades en el mes de entrega.
3. Gestión del riesgo del cliente
(1) Elegir cuidadosamente las empresas de corretaje de futuros
(2) Aclarar las entidades de inversión y mejorar la conciencia del riesgo.
(3) Familiarícese con el conocimiento del negocio de futuros y sus variedades.
(4) Cumplir con disciplinas y leyes.
(5) Verificar el verdadero estado de la transacción.
(6) Quejarse o informar a las autoridades reguladoras para salvaguardar sus propios derechos e intereses legítimos. La Comisión Reguladora de Valores de China supo que para implementar el espíritu de gestionar las expectativas de inflación y estabilizar los precios en el "Aviso del Consejo de Estado sobre la estabilización del nivel general de precios al consumidor para garantizar los medios de vida básicos de las personas" (en adelante denominado "Aviso"), la Comisión Reguladora de Valores de China fortalecerá aún más la supervisión y gestión del mercado de futuros, frenará resueltamente la especulación excesiva, prestará mucha atención a los comportamientos comerciales anormales, tomará medidas enérgicas contra las transacciones ilegales y hará un buen trabajo en el mercado. prevención y control de riesgos, y asegurar el mercado de futuros.
La persona relevante a cargo de la Comisión Reguladora de Valores de China dijo que después de que se publicó el aviso, la Comisión Reguladora de Valores de China celebró inmediatamente una reunión de los principales líderes de las bolsas de futuros y decidió tomar cinco medidas para efectivamente fortalecer la supervisión del mercado de futuros de productos agrícolas y tomar medidas severas contra la manipulación del mercado y otras actividades ilegales, y frenar decididamente la especulación excesiva.
En primer lugar, las bolsas de futuros deben aumentar significativamente los márgenes comerciales de todas las variedades sobre la base existente y, al mismo tiempo, aumentar moderadamente los límites de precios de las variedades de futuros. A partir del 26 de octubre de 165438, el margen comercial de cada variedad de futuros aumentará a más de 10 y se frenará el comercio excesivo reduciendo el índice de apalancamiento del comercio de futuros.
En segundo lugar, a partir de 165438 el 29 de junio, los costos de transacción del ciclo intradiario de todas las variedades de futuros se incrementarán significativamente para suprimir el comercio intradiario a corto plazo.
El tercero es guiar a las bolsas de futuros para que introduzcan rápidamente estándares de identificación para cuentas relevantes para evitar la manipulación del mercado y otras actividades ilegales.
En cuarto lugar, las bolsas de futuros deben fortalecer sus capacidades de auditoría y aumentar su número de auditores para adaptarse al rápido desarrollo del mercado y las necesidades de diversos trabajos de auditoría.
El quinto es estudiar cuidadosamente las tendencias cambiantes de las operaciones del mercado y exigir a las bolsas de futuros que formulen más medidas regulatorias y planes de control de riesgos.
El sexto es enviar grupos de trabajo para supervisar el control de riesgos y la supervisión de primera línea de varias bolsas de futuros, y realizar inspecciones in situ de áreas clave, compañías de futuros clave y clientes clave para disuadir violaciones del mercado. . Al mismo tiempo, se reforzará la comunicación y la coordinación con las autoridades spot para garantizar el desarrollo coordinado del mercado spot.
Se entiende que desde julio, afectados por diversos factores internos y externos, los precios de los productos básicos a granel, principalmente productos agrícolas, han aumentado rápidamente, y los precios del mercado de futuros también han fluctuado significativamente siguiendo el mercado al contado. Aunque las fuertes fluctuaciones de los precios del mercado de futuros han dado lugar a un aumento significativo del tamaño del mercado y del volumen de operaciones, el mercado de futuros es en general estable, el orden del mercado es bueno y los riesgos son mensurables, controlables y tolerables.
Dado el aumento generalizado de las materias primas a nivel mundial, la Comisión Reguladora de Valores de China ha evaluado la situación, ha reforzado el seguimiento de las operaciones del mercado y ha tomado medidas decisivas contra diversos comportamientos comerciales anormales. En cuanto a las transacciones ilegales e ilegales, el primer paso es frenar la especulación excesiva y estandarizar los comportamientos comerciales anormales; en segundo lugar, fortalecer la supervisión de las transacciones programadas; en tercer lugar, supervisar las bolsas de futuros para fortalecer la supervisión de primera línea del mercado e investigar y abordar estrictamente las actividades ilegales;
El responsable dijo que para permitir que el mercado de futuros sirva mejor a la economía real, la Comisión Reguladora de Valores de China continuará mejorando las reglas y regulaciones del mercado de futuros sobre la base de considerar plenamente el desarrollo y los cambios del mercado al contado, específicamente en la ampliación del valor de los contratos, limitar las posiciones especulativas y facilitar que los clientes industriales soliciten cobertura, etc., para satisfacer las demandas de gestión de riesgos de los clientes industriales y mejorar aún más la capacidad del mercado de futuros para atender a los clientes. economía real.