Los futuros del petróleo crudo están a punto de lanzarse, ¡debes entender estas cosas!
¿Qué tienen de especial los futuros del petróleo crudo en comparación con otras variedades? Los futuros de petróleo crudo son el primer producto de futuros de mi país abierto al mundo exterior. Se diferencian de los productos de futuros nacionales actuales en muchos aspectos, como la construcción de plataformas, los participantes en el mercado y los métodos de fijación de precios. Los aspectos más destacados e innovaciones del diseño del contrato de futuros de petróleo crudo se pueden resumir en diecisiete palabras, a saber, "plataforma internacional, negociación a precio neto, entrega en condiciones de servidumbre y fijación de precios en RMB".
Plataforma internacional: La internacionalización de los enlaces de comercio, entrega y liquidación para facilitar la participación libre, eficiente y conveniente de comerciantes nacionales y extranjeros. Confiando en el mercado internacional al contado de petróleo crudo, los comerciantes nacionales y extranjeros, incluidas las compañías petroleras multinacionales, los comerciantes de petróleo crudo, los bancos de inversión, etc. , con el objetivo de promover la formación de precios de referencia que reflejen la relación de oferta y demanda en el mercado del petróleo crudo en China y la zona horaria de Asia-Pacífico.
Negociación a precio neto: es un precio neto que excluye aranceles e impuesto al valor agregado. Es diferente de la situación actual donde todos los precios de negociación de futuros nacionales incluyen impuestos. Facilita la comparación directa con el precio del mercado internacional. impuestos y evita las políticas fiscales El impacto de los cambios en los precios de las transacciones.
Entrega aduanera: la entrega física se basa en depósitos de petróleo aduaneros. La consideración principal es que el comercio al contado se cotiza a un precio neto sin impuestos. El comercio aduanero tiene menos restricciones para los participantes. Los depósitos de petróleo consolidados también pueden servir como vínculo entre los mercados de petróleo crudo nacionales y extranjeros, facilitando la participación y entrega de los comerciantes internacionales de petróleo crudo al contado y de futuros.
Denominado en RMB: es decir, las transacciones y la entrega se realizan en RMB, y se aceptan fondos en divisas, como dólares estadounidenses, como margen.
El siguiente es el contrato estándar de futuros de petróleo crudo anunciado por el Centro de Comercio de Energía de Shanghai. La unidad de negociación es de 1.000 barriles/lote, el cambio de precio mínimo es de 0,1 yuanes/barril y el límite de precio mínimo es de 4. %. El horario de negociación es de 9:00 a 23:30 y de 13:30 a 15:00.
Contrato estándar de futuros de petróleo crudo
Variedades de negociación
Petróleo crudo con contenido medio en azufre
Unidad de negociación
1000 barriles /lote
Unidad de cotización
Yuan (RMB)/barril
(Las cotizaciones de transacciones son precios sin impuestos)
Precio variable mínimo
0,1 yuanes (RMB)/barril
Rango límite de precios
No supera el 4% del precio de liquidación del día de negociación anterior.
Mes de entrega del contrato
Los últimos 1-12 meses son meses consecutivos y los siguientes ocho meses.
Horario de negociación
9:00 am-165438+0:30 am, 65438+0:30-3:00 pm y otros horarios comerciales especificados por el Centro Internacional de Comercio de Energía de Shanghai.
Último día de negociación
El último día de negociación del primer mes antes del mes de entrega; el Centro Internacional de Comercio de Energía de Shanghai tiene derecho a ajustar el último día de negociación de acuerdo con los días festivos nacionales.
Fecha de entrega
Cinco días hábiles consecutivos después del último día hábil.
Calidad de entrega
Petróleo crudo con contenido medio en azufre, la calidad de referencia es API 32.0, el contenido de azufre es del 1,5%. El tipo de aceite de entrega específico y la prima serán estipulados por separado por el Centro Internacional de Comercio de Energía de Shanghai.
Lugar de entrega
Almacén de entrega designado del Centro Internacional de Comercio de Energía de Shanghai
Margen comercial mínimo
5 % del valor del contrato
Método de entrega
Entrega real
Código de asunto
Carolina del Sur
Agencia incluida
Centro Internacional de Comercio de Energía de Shanghai
Principal Bolsa Internacional de Futuros de Petróleo Crudo Actualmente, el centro de comercio de futuros de petróleo crudo más influyente del mundo es la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX) bajo el Grupo de la Bolsa Mercantil de Chicago (CME). y Intercontinental Exchange (ICE).
Los correspondientes futuros de petróleo crudo WTI y Brent desempeñan el papel de contratos de petróleo crudo de referencia en Estados Unidos y Europa, respectivamente. Los contratos de futuros de petróleo crudo cotizados en otros países (o regiones) tienen menos influencia, incluidos los futuros de petróleo crudo de Omán que cotizan en la Bolsa Mercantil de Dubai (DME) y los futuros de petróleo crudo Brent en la Bolsa Mercantil de la India (MCX) de Japón; Bolsa de Productos Industriales (TOCOM), futuros de petróleo crudo de Oriente Medio; Bolsa de Valores de Moscú, futuros de petróleo crudo Brent; Bolsa Internacional de Productos Básicos de San Petersburgo, futuros de petróleo crudo de los Urales, etc.
La diferencia entre el programa de futuros de petróleo crudo de mi país y varias variedades internacionales importantes de futuros de petróleo crudo radica en el grado de entrega, el tamaño del contrato, la unidad de cotización, el tiempo de negociación, el mes de cotización, etc. A continuación se muestra un cuadro comparativo entre ellos.
Condiciones para participar en la negociación de futuros de petróleo crudo: 500.000 para particulares y 6.543,88+00.000 para instituciones.
Se entiende que se deben cumplir las siguientes condiciones para abrir una cuenta:
1. Fondos disponibles: 500.000 RMB o su equivalente en moneda extranjera para inversores individuales, 10.000 RMB o el equivalente en moneda extranjera para inversores institucionales.
2. Prueba de conocimientos: el titular de la cuenta debe participar en la prueba de negociación de futuros organizada por la institución de apertura de la cuenta y aprobarla.
3. Experiencia comercial: los titulares de cuentas deben tener 65,438+00 días de negociación y participar en más de 65,438+00 registros de negociación de futuros nacionales simulados, o tener más de 65,438+ en los últimos tres años Más de 00 transacciones de futuros en el extranjero. archivos.
Cuatro modos para que los clientes extranjeros participen en el comercio de petróleo crudo 1. Los miembros de las compañías de futuros nacionales participan directamente en futuros de petróleo crudo en nombre de clientes extranjeros;
2 Después de aceptar la encomienda de los clientes extranjeros, los intermediarios extranjeros confían a los miembros de las compañías de futuros nacionales o a los participantes de corretaje especiales en el extranjero (una cuenta). , un código) para participar en el comercio de futuros de petróleo crudo
3. Los participantes de corretaje especial en el extranjero aceptan la encomienda de clientes extranjeros para participar en el comercio de futuros de petróleo crudo (la negociación de entrada directa, la liquidación y la entrega se confían a los miembros de la compañía de futuros). );
4. Como fuente de energía, participantes especiales que no son intermediarios fuera del centro participan en futuros de petróleo crudo.
La importancia del lanzamiento de futuros de petróleo crudo es: 1. Proporcionar herramientas de cobertura para empresas petroleras, petroquímicas y afines.
La dependencia de China del petróleo extranjero aumenta día a día. En la actualidad, las importaciones representan más del 55% y existe una fuerte demanda de preservación del valor y fijación de los precios del petróleo crudo importado. Según el acuerdo de adhesión de China a la OMC, las empresas extranjeras reciben el mismo trato nacional que las empresas petroleras nacionales, y las empresas extranjeras entran en el mercado petrolero nacional en virtud de la doble ventaja de la prioridad de precios y la cobertura petrolera. Si las empresas nacionales no pueden protegerse mediante el comercio de futuros de petróleo, estarán en una posición más pasiva y desventajosa.
Otras empresas petroleras y petroquímicas, como algunas empresas privadas, no tienen poder de fijación de precios en la cadena industrial y necesitan urgentemente cubrirse en el mercado de futuros del petróleo crudo para asegurar los costos de producción y operación o las ganancias esperadas y mejorar su capacidad para resistir los riesgos de los precios de mercado.
2. Luchar por lograr poder de fijación de precios del petróleo crudo y mejorar la competitividad internacional.
Dado que no existe un precio de referencia autorizado para el petróleo crudo en la región de Asia y el Pacífico, la "prima de Asia" hace que China gaste alrededor de 2 mil millones de dólares más en petróleo crudo importado cada año. En las últimas dos décadas, debido a que China y otros países asiáticos no tienen poder de fijación de precios, e independientemente de las diferencias de flete, los principales consumidores asiáticos de petróleo han pagado precios a los productores de petróleo de Medio Oriente que son entre 1 y 1,5 veces más altos que los de los países europeos y americanos que importan crudo. petróleo de la misma región.
Desde la perspectiva de Asia y el Pacífico, la competencia por el centro de precios del petróleo de Asia y el Pacífico se ha vuelto cada vez más feroz en los últimos años, y China se encuentra en una posición relativamente pasiva. Los dos mercados de futuros de energía más grandes de Asia son el mercado de futuros de petróleo japonés y el mercado de futuros de petróleo de Singapur. El precio del petróleo crudo de Daqing de China se cotiza utilizando el petróleo crudo de Minas, el petróleo crudo de Shengli y el petróleo crudo de Dagang se cotizan utilizando el petróleo crudo de Cinta, y el petróleo crudo de Bohai se cotiza utilizando el petróleo crudo de Duri. El lanzamiento de futuros de petróleo crudo sin duda ayudará a China a competir por el poder de fijación de precios internacionales y a estabilizar las operaciones económicas internas.
¿Qué tipos de crudo existen?
Según las distintas normas, el petróleo crudo se puede dividir en las siguientes categorías:
Clasificados por composición: petróleo crudo parafínico, petróleo crudo nafténico, petróleo crudo intermedio;
Clasificación por contenido de azufre: crudo ultrabajo en azufre, crudo bajo en azufre, crudo con alto contenido de azufre;
Clasificación por densidad relativa: crudo ligero, crudo medio y crudo pesado aceite.
¿Por qué el petróleo crudo se mide en barriles? ¿Cuál es la relación entre barriles y toneladas?
Los dos primeros lugares industriales de flujo de aceite del mundo son ricos en vino y también muy famosos en sus propios países. Las personas que se ven afectadas por el flujo de petróleo industrial, sin excepción, utilizan barriles de vino para almacenar el petróleo crudo que acaban de encontrar.
En 1870, Rockefeller fundó la Standard Oil Company. Utilizan barricas de vino caseras y las entregan ellos mismos. 1 barril son 42 galones. El gobierno de Estados Unidos adoptó un estándar que era aceptable tanto para los empresarios británicos como para los estadounidenses, es decir, siguió el estándar establecido por la Standard Oil Company de la familia Rockefeller, que estipulaba que 42 galones eran un barril. La unidad estándar de medida de petróleo crudo es el "barril" (3,7854 litros por galón (EE. UU.), es decir, aproximadamente 1 barril.
159 litros), que se ha convertido en una unidad comercial de petróleo crudo ampliamente utilizada en todo el mundo. .
Pero "barril" es principalmente una unidad de medida de petróleo crudo comúnmente utilizada en países occidentales como la Organización de Países Exportadores de Petróleo, el Reino Unido y Estados Unidos, y se mide por volumen. En China y Rusia, el petróleo crudo se mide por peso y la unidad de medida son las "toneladas". Debido a que la densidad del petróleo crudo producido en diferentes lugares es diferente, el peso de un barril de petróleo crudo también es diferente, alrededor de 128 a 142 kilogramos. 1 tonelada de petróleo crudo equivale aproximadamente a 7,0 a 7,8 barriles.
¿Cuál es la producción y el consumo diario de petróleo crudo en el mundo?
Según datos de la Agencia Internacional de Energía (AIE), la demanda total diaria mundial de petróleo crudo en 2016 fue de 96,45 millones de barriles por día (12,36-13,78 millones de toneladas por día). La oferta total es de 96,9 millones de barriles por día.
(12,42-13,84 millones de toneladas/día). Entre ellos, la demanda diaria total de petróleo crudo de mi país es de 6,5438+0,55 millones de toneladas/día, y la producción es de 550.000 toneladas/día, lo que equivale a una demanda diaria de 6,5438+0,19 millones de barriles y una oferta diaria de 4 millones de barriles.
El "Anuario estadístico de energía mundial de BP 2017" muestra que el consumo diario mundial de petróleo crudo en 2016 fue de 96,56 millones de barriles (alrededor de 1265438+ millones de toneladas), un aumento interanual de 1,56 millones de barriles por día, y el consumo fue del año 2011. El crecimiento de la producción alcanzó un nuevo máximo desde 2011, alcanzando los 92,15 millones de barriles por día (aproximadamente 12,01 millones de toneladas por día), un aumento de 450.000 barriles por día. Entre ellos, el consumo diario de petróleo crudo de China es de 6,5438+0,59 millones de toneladas/día, y la producción es de 550.000 toneladas/día, lo que equivale a 6,5438+0,238 millones de barriles/día, 4 millones de barriles/día.
¿Cuántos años se puede extraer petróleo crudo en el mundo?
La cantidad de años que se puede extraer el petróleo crudo del mundo generalmente se mide por la relación reserva-producción, que es la relación entre las reservas probadas económicamente recuperables restantes en el año en curso y la producción del año en curso. Según el "BP World Energy Statistical Yearbook 2017", las reservas probadas de petróleo crudo del mundo son de 1.706,7 mil millones de barriles y el consumo anual de petróleo crudo es de 35,2 mil millones de barriles. Por lo tanto, el petróleo crudo del mundo aún puede explotarse durante 48 años.
Por supuesto, cuántos años se puede extraer el petróleo crudo del mundo depende de las reservas económicamente recuperables recién descubiertas cada año. Si las reservas recién descubiertas son mayores que la producción anual, la relación reserva-producción aumentará. De hecho, en los últimos años, la vida recuperable del petróleo crudo mundial no ha disminuido, sino que ha ido aumentando.
¿Cuáles son los países importantes del mundo que producen y consumen petróleo crudo?
Según BP World Energy Statistical Yearbook 2017, los principales países productores de crudo son Arabia Saudita 12.349 mil barriles/día, Rusia 11.227 mil barriles/día, Estados Unidos 12.354 mil barriles/día, Irán 4.600 mil barriles/día, y China 3900.
Los principales países consumidores de crudo son Estados Unidos con 19.631.000 barriles/día, China con 12.381.000 barriles/día, Japón con 4.037 barriles/día, India con 4.489 barriles/día, Rusia con 3.203 barriles/día , y Arabia Saudita con 3.906 barriles/día.
¿Cuál es el plan de referencia del sistema de precios del crudo de la OPEP?
La cesta de crudo de referencia de la OPEP incluye 12 tipos de crudo, a saber: Aceite Mezcla Sahariano de Argelia, Gilasol de Angola, Petróleo de Oriente Medio de Ecuador, Petróleo Pesado de Irán, Petróleo Ligero de Basora, Petróleo de Exportación de Kuwait, Essid de Libia. , Nigeria Bonny Light Oil, Qatar Marin, Rabat Light Oil, Mulbourne Crude Oil, Venezuela Mere.
El sistema de precios de la canasta del crudo se centra principalmente en el propósito de la Organización de Países Exportadores de Petróleo, que es coordinar y unificar las políticas petroleras de los países miembros y determinar los medios más adecuados para salvaguardar sus respectivas y intereses comunes. Para garantizar los intereses de los productores y consumidores de petróleo, la OPEP implementa un sistema de cuotas de producción de petróleo. Para evitar que los precios del petróleo se disparen, la OPEP puede aumentar la producción de petróleo en función de las condiciones del mercado; para evitar que los precios del petróleo caigan, la OPEP puede reducir la producción de petróleo en función de las condiciones del mercado.
¿Por qué la agitación en Oriente Medio tiene un gran impacto en el mercado del petróleo crudo?
La agitación en Oriente Medio tiene un gran impacto en el mercado del petróleo crudo, principalmente porque:
En primer lugar, Oriente Medio tiene enormes reservas de petróleo crudo. Las reservas de petróleo crudo de Arabia Saudita alcanzan los 266 mil millones de barriles, lo que representa el 15,7% de las reservas totales del mundo. La producción diaria promedio actual es de aproximadamente 120.000 barriles. En segundo lugar, las reservas de Irak, Irán y Kuwait ascienden a 143,1 mil millones de barriles, 157,8 mil millones de barriles y 10,15 mil millones de barriles, respectivamente.
En segundo lugar, el volumen de producción y exportación de petróleo crudo en esta región también es muy grande, y los principales países consumidores de petróleo crudo del mundo dependen en gran medida de él. 2065438 + Los datos del informe mensual de la OPEP de junio de 2007 muestran que la producción diaria promedio de los países productores de petróleo de Oriente Medio es de 24,85 millones de barriles, lo que representa casi el 77,7% de la producción de la OPEP y más del 25,8% del suministro total mundial.
En tercer lugar, la región tiene un gran exceso de capacidad de producción, por lo que tiene una gran capacidad para regular los precios del petróleo. Arabia Saudita es actualmente el país con mayor exceso de capacidad de producción y el país con la mayor capacidad de ajuste del mercado del mundo. Por lo tanto, algunas personas consideran a Arabia Saudita como el "banco central del mercado petrolero mundial". Debido a esto, una vez que la situación interna en los países productores de petróleo de Medio Oriente se vuelva inestable y se produzca malestar social, tendrá un impacto inmediato en el mercado mundial del petróleo crudo. Por ejemplo, a principios de 2012, la UE anunció sanciones contra Irán, lo que inmediatamente provocó un fuerte aumento de los precios internacionales del petróleo crudo. Para poner otro ejemplo, la guerra de Libia de 2011 provocó que el suministro original de petróleo crudo de Libia de 16.000 barriles por día casi se detuviera, lo que tuvo un impacto en el mercado petrolero mundial y provocó que los precios del petróleo se dispararan. Con este fin, Arabia Saudita aumentó rápidamente la producción para compensar la vacante causada por las interrupciones del suministro en Libia, que desempeñaron un papel importante en la supresión de nuevos aumentos de los precios mundiales del petróleo.
¿Por qué Estados Unidos tiene tanta influencia en el mercado del petróleo crudo?
El impacto de Estados Unidos en el mercado del petróleo crudo se da principalmente en los siguientes aspectos: En primer lugar, el consumo de petróleo crudo de Estados Unidos es muy grande, alcanzando 196,31 millones de barriles/día en 2065, 438+065. millones de barriles/año, ocupando el primer lugar en el mundo. En segundo lugar, Estados Unidos importa mucho, importando 9,45 millones de barriles por día, lo que tiene un gran impacto en la oferta y la demanda del mercado mundial de petróleo crudo. En tercer lugar, Estados Unidos tiene una fuerte fortaleza nacional general, tiene la capacidad y la necesidad de influir en los precios del petróleo a través de diversos medios y desempeña un papel importante en la política energética mundial. En cuarto lugar, se espera que el reciente desarrollo de la tecnología del gas de esquisto en América del Norte aumente rápidamente el suministro interno de energía en los Estados Unidos, logre la autosuficiencia energética del país e incluso reemplace a Arabia Saudita como el principal productor y exportador de energía en 2020.
¿Qué canales tiene Estados Unidos para influir en los precios internacionales del crudo?
Hay muchas maneras en que Estados Unidos puede influir en los precios internacionales del petróleo, incluidas, entre otras, las siguientes:
Primero, Estados Unidos ha establecido una reserva estratégica completa y una reserva comercial. sistema, así como datos de inventario. Se ha establecido un mecanismo de liberación regular y se ha establecido un mecanismo de uso conjunto de reservas estratégicas basado en la Agencia Internacional de Energía.
En segundo lugar, Estados Unidos ha establecido un sistema desarrollado de mercado financiero energético y sus precios de futuros del petróleo se han convertido en la referencia para el mercado petrolero mundial.
En tercer lugar, Estados Unidos cuenta con poderosas empresas petroleras multinacionales y un gran número de pequeñas y medianas empresas petroleras, lo que ha sentado las bases para el desarrollo de la industria petrolera.
Editado por Weng Jianping del Qihe Network Research Center
Línea directa de consulta de cooperación del Qihe Network Research Center: 0571-88212938.
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