Patente Huawei 2025
Creemos que el desarrollo de 5G debe tratarse por separado en el país y en el extranjero. Huawei y ZTE lideran el mundo en tecnología 5G y capacidades comerciales. Es difícil que cuestiones externas como el comercio sacudan la ventaja líder de Huawei en equipos de comunicación.
A nivel nacional, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información anunció que emitirá licencias comerciales 5G en un futuro próximo, lo que demuestra que el progreso de la construcción de 5G en mi país no se ha visto afectado significativamente. Una vez emitida la licencia, los operadores podrán realizar un uso comercial de 5G, incluso antes del objetivo comercial anterior de 2020. Es beneficioso para Huawei construir la red con anticipación. Actualmente está completamente preparado para operar y sus envíos de estaciones base en un solo mes han alcanzado alrededor de 20.000. También se espera que ZTE se beneficie de la construcción nacional de 5G. Debido a los preparativos relativamente lentos, las acciones de Nokia y Ericsson en la construcción nacional de 5G pueden ser más bajas.
Nota sobre el informe de investigación práctica: este informe de investigación se publicó el 5 de junio, pero el 6 de junio, China emitió directamente 4 licencias comerciales 5G en lugar de las licencias de operación de prueba 4G originales. Esto mostrará que nos saltamos directamente. la operación de prueba 5G y pasó directamente al uso comercial a gran escala. Esta acción inesperada también demuestra nuestra determinación de lograr avances en 5G.
En el extranjero, algunos operadores, como Europa, optan por adoptar los equipos 5G de Huawei, lo que ralentizará la construcción de 5G. Sin embargo, el abandono de Japón y otros países del uso de equipos de Huawei puede provocar un declive. en la cuota de 5G de Huawei. Además, debido al gran stock de redes 4G en el extranjero, el alto costo de rendimiento y los altos costos de reemplazo, la participación de Huawei en 4G en el extranjero no experimentará una disminución significativa en el corto plazo.
Sin embargo, el primer lote de construcción de redes 5G se concentra principalmente en China, Estados Unidos, Japón y Corea del Sur, mientras que 5G en Europa y otros países no es urgente. Por eso creemos que las actuales licencias 5G de China son beneficiosas para Huawei y ZTE. Pero debemos dar seguimiento a posibles reacciones adicionales de Estados Unidos a las licencias 5G de China.
Gráfico 1: Estructura de la estación base de comunicación
Sin embargo, 5G también trae oportunidades y desafíos. El núcleo es: el cambio tecnológico impulsa el aumento del tamaño del mercado, y el control automático de semiconductores es el punto clave para lograr un gran avance.
Los principales riesgos en la construcción de estaciones base de comunicaciones provienen tanto de los clientes como de la cadena de suministro. Creemos que el progreso de 5G en China es más rápido que en el extranjero, lo que beneficia a la cadena industrial nacional. Sin embargo, todavía existen deficiencias en el campo de los semiconductores (chips, etc.). ) en el país, es necesario controlarlo de forma independiente.
Oportunidades y desafíos 1: La controlabilidad independiente en el campo de los semiconductores es la dirección principal para los avances. Desde la perspectiva de la cadena de suministro, existen deficiencias en el campo de los semiconductores que pueden controlarse de forma independiente como soluciones.
Los proveedores de China continental son fuertes en 1) enlaces de antena, 2) tienen una cierta posición de mercado en PA/LNA, filtros y otras interfaces de RF, pero todavía hay mucho espacio para la sustitución de importaciones.
3) Los vínculos con un gran espacio de sustitución nacional se encuentran principalmente en el campo de los semiconductores, incluidos PA, chips de banda base, chips digitales, chips analógicos y chips de potencia. En comparación con 4G, la mejora del rendimiento de 5G depende en gran medida del diseño y la selección de chips. Creemos que la capacidad de control independiente en el campo de los chips es la clave para lograr avances en la construcción de estaciones base 5G en China.
Oportunidades y desafíos 2: las características de 5G impulsan una mayor demanda de equipos de estaciones base como PCB, osciladores de antena, PA y filtros dieléctricos.
Las características de alta frecuencia y alta velocidad de 5G impulsan cambios en los materiales y procesos de PCB/CCL, antenas, PA y filtros, mientras que el ancho de banda multicanal/grande impulsa principalmente cambios en los materiales. y procesos de PCB, antenas, PA, interruptores y filtros. El consumo aumentó significativamente.
Con la actualización de la tecnología, la escala del mercado global de equipos de comunicación ha mostrado una tendencia fluctuante. Actualmente, la red global de telecomunicaciones inalámbricas está experimentando un punto de inflexión de 4G a 5G. Con la llegada del período de construcción de 5G, el tamaño del mercado está aumentando.
Tomando como ejemplo el mercado de estaciones base y equipos de comunicación inalámbrica, Gartner predice que el mercado mundial de equipos inalámbricos mostrará una tendencia ascendente en 2018. Según datos de Gartner, en el mercado de equipos de comunicaciones en 2018, los fabricantes chinos Huawei y ZTE ocuparon el primer lugar en cuota de mercado, siendo Huawei el primero con una cuota del 27%.
Desde una perspectiva técnica, Huawei y ZTE han logrado ponerse al día tecnológico en 5G a través de la acumulación profesional en la era 4G. A nivel de patentes, Huawei y ZTE ocupan el primer y quinto lugar en el mundo, respectivamente, en términos de índices de patentes 5G. En términos de comercialización, las empresas chinas también son líderes mundiales. En mayo de 2019, Huawei anunció que sus envíos de estaciones base 5G superaron los 654,38 millones de unidades, y ZTE también declaró en abril que sus envíos acumulados de estaciones base 5G superaron las 10.000 unidades.
Según las estadísticas de GSA, en el 4T18, el número de usuarios globales de 4G alcanzó los 3,99 mil millones. La penetración global de 4G varía según el continente. Los países que realmente implementarán 5G en la etapa inicial serán principalmente Corea del Sur, Estados Unidos, China, Japón, Medio Oriente y algunos países europeos con altas tasas de penetración de 4G. GSA predice que para 2023 habrá 65.438+3 mil millones de usuarios de 5G en todo el mundo.
A principios de abril de 2019, hay 720 operadores 4G y 116 operadores en todo el mundo preparándose para brindar servicios 4G. En términos de 5G, 224 operadores en 88 países han comenzado a probar, probar redes 5G comerciales o comerciales. Entre ellos, 39 son operadores comerciales o comerciales de prueba y 15 son operadores comerciales.
Huawei predice que habrá 6,5 millones de estaciones base 5G y 2.800 millones de usuarios en todo el mundo en 2025, cubriendo el 58% de la población mundial.
Según la inspección y el juicio de la cadena industrial, creemos que 2019 será el primer año de envíos de estaciones base 5G, y China se convertirá en la fuerza principal en la construcción de 5G en los próximos tres años.
? China: Los tres principales operadores están interesados en construir redes 5G en todo el país. Beijing ha construido 4.700 estaciones base 5G a finales de mayo y alcanzará la cobertura 5G dentro del Quinto Anillo de Circunvalación a finales de año. Shanghai Telecom construirá más de 3.000 estaciones base 5G en 2019 y 10.000 estaciones base 5G a finales de mayo. de 2021; hasta mayo, Guangdong ha construido más de 14.200 estaciones base 5G, incluidas 7.100 en Guangzhou. Guangdong Mobile ha abierto redes 5G en 21 ciudades de la provincia; en 2019, Hubei Mobile invertirá mil millones de yuanes para construir 2.000 estaciones base 5G en toda la provincia. Shandong China Unicom anunció que lanzará oficialmente redes de prueba 5G en 16 ciudades de la provincia durante este año.
? Corea del Sur: Los tres principales operadores KT, SK y LGU+2065438+2009 lanzaron operaciones 5G a nivel nacional el 3 de abril, con más de 260.000 usuarios en un solo mes. En ese momento, LG U+*** había instalado aproximadamente 11.800 estaciones base 5G y entre sus principales proveedores se encontraba Huawei. Los proveedores de KT y SK incluyen Ericsson y Samsung.
? Estados Unidos: 5G está desplegado en 28GHz, 24GHz, 37GHz, 39GHz y 47GHz. A finales de mayo, Estados Unidos completó su segunda subasta de espectro. Actualmente, 5G en Estados Unidos se utiliza principalmente para el acceso de banda ancha inalámbrica en el hogar. Recientemente, la FCC de EE.UU. declaró que aprobará la fusión de Sprint y T-Mobile, el tercer y cuarto operador inalámbrico más grande de China. El operador fusionado utilizará un ancho de banda de 130 MHz en la banda media, que puede considerarse para el despliegue de 5G. Los proveedores actuales de equipos 5G en Estados Unidos incluyen Ericsson, Nokia y Samsung.
? Japón: 5G también está en construcción. El Asahi Shimbun informó que se espera que los servicios estén disponibles en la primavera de 2020. Según el informe "Asahi Shimbun", los tres principales operadores de Japón, NTT Docomo Inc, KDDI Corp, SoftBank Group Corp y el operador emergente Rakuten Mobile Inc, elegirán principalmente equipos 5G de Ericsson, Nokia, Samsung y empresas locales.
? Europa y Medio Oriente: algunos operadores están realizando pruebas de 5G y pruebas comerciales. Por ejemplo, el operador europeo Telia lanzará servicios 5G en 1 o 2 países europeos. El operador de Medio Oriente Etisalat lanzará servicios 5G en 300 ciudades en el primer semestre de 2019.
Desde la perspectiva de Huawei, la cadena de la industria de equipos de comunicación es un desarrollo conjunto de software y hardware. El objetivo es combinar placas y tarjetas en sistemas y lograr la comercialización mediante pruebas. En el diseño y fabricación de placas de circuito, las materias primas incluyen principalmente varios chips y placas de PCB, que los OEM procesan para convertirlas en placas comerciales. En el proceso de diseño de PCB y de chips, se requieren entornos de desarrollo de software como EDA.
En la actualidad, hay mucho espacio para que los productos nacionales reemplacen los vínculos industriales.
? Enlace de chip: Los requisitos de rendimiento y estabilidad del sistema de comunicación de la estación base hacen que la selección de chips sea más exigente.
? EDA y otros vínculos del entorno de desarrollo: creemos que Huawei logrará la producción principalmente a través del software subcontratado existente.
? Entorno de prueba: similar a los entornos de desarrollo como EDA, los instrumentos y medidores de prueba son proporcionados principalmente por fabricantes extranjeros, pero algunos de ellos, como Rohde & Schwarz, son empresas no estadounidenses.
¿Cómo responden los fabricantes chinos?
? Dependencia a corto plazo del inventario. HiSilicon, la empresa de diseño de chips de Huawei, es muy madura y la escala y el entorno de prueba de EDA pueden respaldar la investigación y el desarrollo existentes. Las deficiencias de los chips son difíciles de resolver a corto plazo y deben abordarse a corto plazo mediante el inventario. Sin embargo, después del incidente de ZTE en 2018, Huawei se relajó más a la hora de preparar el inventario y su escala de materias primas aumentó de 1.900 millones de yuanes a finales de 2017 a 35.400 millones de yuanes a finales de 2018. Tomando FPGA como ejemplo, Huawei ha acumulado continuamente inventario de FPGA a través de canales, lo que resultó en 4FQ19. Los ingresos del segmento de comunicaciones del proveedor de FPGA Xilinx alcanzaron un máximo histórico.
? Dependencia a largo plazo de la localización. El diseño de chips requiere una inversión constante y prueba y error. También han surgido varias empresas en la cadena industrial nacional que pueden ofrecer soluciones alternativas a las cadenas industriales relacionadas. Mediante el pulido continuo existe mayor posibilidad de localización.
La cuota de 4G es difícil de superar
La propia estación base se considera un área de competencia insuficiente en el sistema de adquisiciones de operadores como China Mobile. Una de las razones importantes es que las estaciones base de la red existentes requieren mantenimiento y actualizaciones constantes, y es difícil reemplazar a los proveedores de estaciones base de la red existentes. Huawei se encuentra entre los dos primeros en el campo de las estaciones base 4G y presta servicios a clientes de operadores en todo el mundo. Es difícil juzgar la sostenibilidad en la actualidad, ya que los clientes existentes de 4G necesitarán invertir importantes gastos de capital si cambian de proveedor. Para los clientes actuales de Huawei, es objetivamente difícil reemplazar las estaciones base de Huawei.
Por otro lado, los productos de Huawei son conocidos en la industria por su alto costo y desempeño. En el contexto del lento crecimiento entre los operadores globales existentes, los clientes de los operadores no están subjetivamente dispuestos a renunciar a los equipos de Huawei. Un ejemplo típico es Vodafone. Vodafone ha seleccionado la estación base y el equipo de red central de Huawei en su red global. Sin embargo, en el contexto de incertidumbre comercial, Vodafone tuvo que abandonar el equipo de red central de Huawei, pero mantuvo sus calificaciones como proveedor de equipos de estaciones base.
Al comparar las estructuras comerciales de los cuatro principales fabricantes de servicios inalámbricos en diferentes regiones, el negocio de los operadores de Huawei, ZTE y Nokia aquí no se limita a estaciones base, sino también a equipos de redes ópticas, equipos de redes IP y otros productos. . Si sólo comparamos el negocio de estaciones base, dado que el principal producto de Ericsson son los productos de estaciones base, la proporción de fabricantes extranjeros debería ser ligeramente mayor.
Región de China: tamaño del mercado global 365.438+0%. Huawei representó el 65% en 2018 y el mercado es estable.
? Progreso de 5G: China comenzará la construcción de 5G en 2020. Según los últimos comentarios de los operadores, el objetivo de lanzar oficialmente la comercialización de 5G en 2020 no ha cambiado. El Ministerio de Industria y Tecnología de la Información declaró que se espera que la licencia comercial 5G de China se implemente en un futuro próximo. Con la emisión de licencias 5G dentro de un año, la construcción de redes en China entrará en una nueva etapa. China Mobile construirá redes 5G en 40 ciudades en 2019. Por lo tanto, la emisión de licencias 5G de China no se ha visto afectada por el incidente de Huawei.
? Cuota: Huawei y ZTE, como proveedores locales, ganaron más del 80% de la cuota de mercado del operador en 2018. En el segundo trimestre de 2018, Estados Unidos emitió a ZTE una orden de denegación de visa. Sin embargo, la participación de Ericsson y Nokia no aumentó significativamente. Los operadores chinos mantienen una estrecha cooperación con Huawei y ZTE en investigación y desarrollo, y se espera que su participación en el campo 5G siga aumentando. La reciente emisión de licencias 5G en China beneficia aún más a los principales fabricantes de tecnología como Huawei y ZTE. Por lo tanto, si el ritmo de construcción se acelera después de la emisión de la licencia, la proporción de fabricantes nacionales puede aumentar aún más.
Asia Pacífico (excluyendo China): el tamaño del mercado es el 17% del mercado global, Huawei representó el 45% en 2018 y hay competencia en el mercado.
? Progreso 5G: El progreso 5G varía en diferentes países. Países líderes como Japón y Corea del Sur están construyendo 5G, y la mayoría de los países están construyendo y promoviendo redes 4G. La construcción 5G requiere tiempo de espera. Después del incidente de Huawei, algunos países pueden considerar la construcción de 5G. Este incidente ha afectado indirectamente a la construcción de 5G.
? Compartir: Debido al impacto de la incertidumbre comercial, SoftBank de Japón recientemente no eligió a Huawei y ZTE para cooperar en redes 5G. Por tanto, Japón no coopera con los fabricantes chinos. En Corea del Sur, sólo LGU+ ha seleccionado algunos equipos de Huawei. Otros operadores, SK y KT, no han cooperado con los fabricantes nacionales. Sin embargo, los fabricantes coreanos no han excluido los equipos de Huawei. Los principales proveedores de estaciones base en estos dos países son Ericsson, Nokia y Samsung. Entre otros países, Ericsson y Nokia tienen altas cuotas en Australia, Singapur, Vietnam y otros países. Huawei y ZTE tienen altas cuotas en Camboya, Tailandia, Myanmar, Bangladesh y otros países. En la actualidad, estos países no se ven obviamente afectados por el incidente de Huawei. Actualmente, estos países no tienen demanda de 5G y su elección de 4G se debe en parte al excelente rendimiento y precio moderado de los equipos de Huawei y ZTE. En el desarrollo a largo plazo, también se espera que las redes 5G en estos países adopten equipos de Huawei y ZTE.
Otras regiones: el tamaño del mercado global es del 52% y Huawei representó el 39% en 2018. La competencia en el mercado es feroz.
? Progreso de 5G: Estados Unidos es el pionero en la construcción de 5G; la construcción de 5G en Europa es similar a la de algunos países asiáticos. Ha habido una situación de espera a corto plazo debido a la incertidumbre comercial, que afectará el progreso de 5G. de algunos países. Algunos países, como el Reino Unido, Alemania, los Países Bajos y otros países europeos, aún no han tomado una decisión final. Recientemente, el operador británico EE utilizó equipos 5G de Huawei para realizar transmisiones inalámbricas en vivo y logró buenos resultados.
? Compartir: Los ingresos de Huawei en Europa, Medio Oriente y África en 2018 fueron de 204,5 mil millones de yuanes; los ingresos del mercado estadounidense fueron de 47,9 mil millones de yuanes. Los ingresos anteriores incluyen negocios de consumo y negocios gubernamentales y corporativos. El incidente de Huawei puede hacer que algunos de estos operadores elijan equipos que no sean de Huawei en la construcción de 5G. Sin embargo, debido a la aplicación de Huawei en las redes existentes, a algunos países les resulta difícil cambiar inmediatamente.
Nota: Standard Company está cubierta por Admiralty y adopta los datos de pronóstico de Admiralty; el resto se actualizó utilizando la información del precio de cierre esperado del consenso del mercado el 4 de junio de 2019, hora de Beijing.
Semiconductores: El 5G impulsa el desarrollo de chips front-end y de banda base de radiofrecuencia.
Los semiconductores son los componentes centrales de las estaciones base y los componentes más valiosos de las estaciones base. La macroestación base 5G se presenta principalmente en el modo AAU+DU+CU. La AAU se compone de la parte de radiofrecuencia original RRU superpuesta con antenas activas, y la parte de banda base BBU está separada en una unidad central CU y un procesamiento de distribución ADU. unidad.
Entre ellos, los principales chips semiconductores de AAU son analógicos, como chips de radiofrecuencia (filtros, amplificadores de potencia, interruptores de radiofrecuencia, etc.), mientras que DU/CU utiliza principalmente chips digitales como núcleo ( como chips de procesamiento de banda base, etc. (forma específica de ASIC o FPGA). DU/CU/AAU están equipados con chips de administración de energía para garantizar un suministro de energía continuo y estable. Los chips de interfaz optoelectrónicos también son esenciales en la transmisión de fibra óptica de estaciones base.
Con la creciente intensidad de la construcción de estaciones base 5G, el mercado de semiconductores para estaciones base también marcará el comienzo de un período de rápido crecimiento. Según el pronóstico de STMicroelectronics, en una sola estación base en 2021, los semiconductores relacionados con RF/digitales representarán el 32% del total de componentes semiconductores, mientras que los valores analógicos, optoelectrónicos/potencia y sensores de alto rendimiento representarán para el 26%/10% respectivamente.
La situación actual de localización de semiconductores relacionados con estaciones base: en la actualidad, los fabricantes nacionales han logrado cierto "control independiente" en los semiconductores relacionados con estaciones base.
Desde una perspectiva numérica, 1) Huawei y ZTE, los principales proveedores nacionales de equipos de comunicación, tienen muchos años de experiencia en el campo de las estaciones base y son capaces de diseñar ASIC por sí mismos, que pueden ser fabricados por socios. como TSMC.
2) En la actualidad, los chips FPGA de interfaz/procesamiento de banda base son suministrados principalmente por fabricantes extranjeros, pero el fabricante de equipos Huawei también ha acumulado una gran cantidad de inventario anteriormente. Tsinghua Unigroup, Anlu Information y Gowin Semiconductor de China han lanzado productos comerciales, pero el rendimiento de sus productos y la escala de envío aún están muy por detrás de fabricantes líderes como Xilinx, Altera y Lattice. Aunque hay fabricantes nacionales que han desplegado el negocio de amplificadores de potencia, como Suzhou Nengxun (no incluido en la lista) y Sanan Optoelectronics (600703.SH), todavía existe una gran brecha entre China y el extranjero en el campo de los proveedores de estaciones base que compran componentes centrales.
En cuanto a filtros, filtros dieléctricos cerámicos producidos por Fenghua Hi-Tech (000636). SZ) y Wuhan Fangu (002194.SZ) se pueden utilizar en estaciones base 5G.
En términos de chips de administración de energía/conversión digital a analógica, con la mejora continua de su solidez técnica, se espera que Surbana (300661.SZ) ingrese aún más al mercado de estaciones base en el futuro.
En cuanto a los componentes ópticos, los chips actualmente de baja velocidad (por debajo de 100G) han sido sustituidos por otros domésticos. Los principales fabricantes incluyen Optical Communications Technology (002281.SZ) y Onna Optical Communications (0877.HK), pero todavía hay una vacante en chips de alta velocidad.
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