Huaye Capital incumplió sustancialmente su bono de 500 millones y su pesada base de deuda cayó más del 6% en 5 días.
Huaye Capital incumplió 500 millones de deuda a corto plazo.
La información pública muestra que "17 Huaye Capital CP001" fue lanzado por Beijing Huaye Capital el 12 de junio de 2017, con la Cámara de Compensación del Mercado Interbancario como custodio y China Minsheng Bank como asegurador principal. 500 millones de yuanes. Según el contrato, el precio de emisión de este bono es de 65.438+000 yuanes y la tasa de cupón es del 7,2%. El capital y los intereses se reembolsarán en una sola suma el 2065, 438+08, 65, 438+00, 65, 438+03.
Antes del feriado del Día Nacional, no existía diferencia en la valoración y valoración de este bono. A juzgar por las calificaciones, Oriental Jincheng calificó el bono A-1 por primera vez y lo mantuvo hasta finales de septiembre. El 30 de septiembre, la agencia de calificación rebajó por primera vez su calificación crediticia hasta A-3. Cinco días después del feriado del Día Nacional, su calificación se redujo dos veces. La calificación otorgada por Oriental Jincheng en junio 5438 + octubre 65438 + mayo ya era D. Además, su calificación principal también se redujo en menos de medio mes. fue degradado de AA tres veces durante el período Dongfang Jincheng anunció la degradación a C el 65438 de junio + 65438 de octubre + 5 de mayo.
En el caso de los bonos, las rebajas de calificación casi coinciden con las valoraciones. Los datos muestran que la valoración CSI de "17 Huaye Capital CP001" ha seguido aumentando desde su emisión en junio de 2017. Hasta el 8 de octubre de este año, su valoración total ha aumentado a 106,93 yuanes. Sin embargo, cuando Huaye Capital anunció la incertidumbre sobre el reembolso del principal y los intereses en "17 Huaye Capital CP001", CSI ajustó el precio total de la deuda a 71,89 yuanes al día siguiente, una caída de más del 30%.
Algunos analistas de fondos expresaron cierta sorpresa por el impago de un bono a corto plazo a un año. "En términos generales, dado que el vencimiento de los bonos a ultracorto plazo es muy corto, las agencias de calificación examinarán su liquidez a corto plazo y la situación de la deuda a corto plazo de la empresa no se deteriorará repentinamente".
El precio de las acciones del emisor se redujo a la mitad en 9 días.
Entonces, ¿por qué esta deuda a corto plazo rompió repentinamente el contrato?
Según Niu Mei, Huaye Capital, el emisor de “17 Huaye Capital CP001”, era originalmente una empresa de bienes raíces. Hace unos años, la empresa se transformó en los campos de la salud médica y financiera, dedicándose a la gestión de inversiones, inversiones en proyectos, servicios de consultoría de salud y otros negocios.
El 25 de septiembre, Huaye Capital emitió un anuncio indicando que las cuentas por cobrar de la filial Tibet Asustek a través de Beijing Jingtai Longcheng Investment estaban vencidas, lo que provocó la obligación de Tibet Asustek de compensar la diferencia. Al 25 de septiembre, el monto acumulado vencido de este negocio de cuentas por cobrar era de 888 millones de yuanes, lo que representa el 13,06 % de los activos netos de la compañía a finales de 2017. Cabe mencionar que estas deudas fueron transferidas por Hengyun Pharmaceutical.
No es de extrañar que la deuda esté vencida, pero la noticia anunciada por la compañía el pasado 27 de septiembre fue bastante sorprendente. El anuncio decía que debido a que las cuentas estaban vencidas, cuando la empresa envió abogados y un equipo de cobranza de deudas para presentar el acuerdo de transferencia de deuda al deudor, el deudor negó la existencia de las deudas enumeradas en el acuerdo y señaló que el sello oficial los documentos pertinentes fueron falsificados.
El abogado contratado por la empresa cree que Hengyun Pharmaceutical es sospechoso de falsificar sellos y transacciones ficticias con cuentas por cobrar y reclamaciones del hospital. Si esto es cierto, entonces sus cuentas por cobrar existentes enfrentarán el riesgo de que algunas o todas sus cuentas por cobrar existentes no puedan cobrarse. El anuncio muestra que las cuentas por cobrar de Huaye Capital ascienden a 1.065.438+89 millones de yuanes, todas las cuales fueron adquiridas a Hengyun Pharmaceutical.
Los fondos de deuda pesada cayeron más de un 6% en 5 días.
Al 30 de junio de este año, un total de 30 empresas de fondos públicos poseen Huaye Capital, pero en general la escala es pequeña, con un índice de tenencia que no supera el 2%, lo que puede considerarse como una forma de evitar un desastre. Aunque al final del segundo trimestre había más de 10 fondos con acciones, sólo uno de ellos tenía una posición fuerte. Después de los ajustes en el tercer trimestre, las posiciones del fondo también pueden cambiar.
Entonces, ¿hay algún fondo que haya asignado bonos relacionados emitidos por Huaye Capital?
El informe semestral del fondo muestra que, al 30 de junio, un fondo de bonos del Fondo Jiutai poseía en gran medida "17 Huaye Capital CP001", y el número de bonos retenidos representaba el 2,01% de su emisión. . Este bono es una de las cinco participaciones principales de este fondo y representa el 8,19% del valor liquidativo del fondo.
Los datos muestran que el patrimonio neto de Jiutai Jiuxin, que tiene una fuerte posición en este bono, fluctuó mucho después del feriado del Día Nacional. La caída en un solo día del 9 a 10 de junio al 9 a 15 de junio superó el 1%, y la caída total en los cinco días hábiles fue del 6,68%. Esta fluctuación puede estar relacionada con "17 Huaye Capital CP001". Niu Mei se puso en contacto con el Fondo Jiutai sobre este asunto. Al cierre de esta edición, no había recibido respuesta.
Se entiende que Jiutai Jiuxin se estableció en diciembre de 2016, con la última escala de 86,93 millones de yuanes, lo que representa el 83,6% de los inversores institucionales. Actualmente está abierto a suscripción y reembolso. Los datos muestran que el valor neto del fondo el 8 de octubre de 65438 fue de 1.003 yuanes; el 9 de octubre de 10 cayó por debajo del valor nominal, un 1,5% menos que el día anterior, en los siguientes cuatro días hábiles, cayó un 1,42%; 1,44%, 1,46% y 1,06% respectivamente.
“No tiene sentido salir ahora cuando se trata de bases de deuda que están 'pisando truenos', especialmente cuando los bonos relevantes han incumplido sustancialmente". Las posiciones crediticias muy mantenidas y el rendimiento son buenos, aún puedes mantenerlas, pero si tienes posiciones fuertes en activos y pasivos, en general debes tener cuidado”.
(Fuente del artículo: cuenta oficial de WeChat es lo mejor para la gestión financiera)