¿Quién es el principal accionista de Youshan Nickel?
1. El proyecto de níquel se puso en producción con éxito y se espera que continúe aumentando su rendimiento en el futuro. Se espera que la exitosa puesta en marcha del proyecto de níquel mejore el desempeño de la empresa. Teniendo en cuenta el alto precio de la mata de níquel de 9.750 dólares EE.UU./tonelada, la tasa interna de rendimiento de la inversión del proyecto es del 25,14%, el período de recuperación es de 5,63 años y los ingresos por ventas anuales promedio y la ganancia después de impuestos son 417,04 millones de dólares EE.UU. y 95,04 millones de dólares EE.UU. respectivamente. Una vez que el proyecto entre en producción, se espera que aporte a la empresa unos 240 millones de yuanes en beneficios después de impuestos cada año, con importantes beneficios económicos. Al mismo tiempo, Youshan Nickel ha recibido 10 aprobaciones de exención del impuesto sobre la renta empresarial por parte del gobierno de Indonesia, y se espera que el apoyo de las políticas locales mejore aún más la rentabilidad del proyecto.
2. Tomar la iniciativa en bloquear el diseño de nuevas materias primas energéticas de níquel es de gran importancia estratégica. El Proyecto Youshan Nickel adopta la tecnología principal de fundición pirometalúrgica de mineral de laterita y níquel, e Indonesia es rica en recursos locales de mineral de laterita y níquel. La cooperación con Qingshan Group también garantiza un suministro estable de mineral para el proyecto. Bajo la gran ola de electrificación del automóvil, se espera que la demanda de sulfato de níquel crezca rápidamente con el avance gradual del alto contenido de níquel. La mata con alto contenido de níquel es una de las materias primas importantes para el sulfato de níquel apto para baterías. Como el primer proyecto de níquel de Indonesia puesto en producción por acciones A, se espera que el proyecto de níquel con alto contenido de hielo de Youshan Nickel aproveche las oportunidades industriales para la empresa, tome la iniciativa en el posicionamiento del diseño de la cadena industrial del níquel de nueva energía y abra el camino desde mineral de níquel laterita a níquel de nueva energía. La combinación de recursos "cobalto + níquel" también sienta las bases para el desarrollo a largo plazo del nuevo negocio energético de la empresa. Basándose en el cobre y el cobalto y el níquel como nueva fuente, la compañía ha entrado de lleno en el campo de los nuevos materiales energéticos. Se espera el futuro desempeño del negocio del cobalto y el níquel. La lógica de recomendación principal de la compañía es triple:
(1) Se espera que el negocio de material de cobalto tenga un diseño de cadena industrial completo, controle los recursos, la fundición nacional y la distribución de material de sal de cobalto. la nueva industria energética y entrar en el período de inicio de alto crecimiento de la capacidad de producción final de fundición. En 2022, la capacidad de producción ocupará el primer lugar en la industria y se espera que el aumento en el volumen y el precio del sector se convierta en un motor importante para el crecimiento del rendimiento;
(2) Youshan Nickel High-ice de Indonesia Ice Project se pone en funcionamiento, aprovechando las oportunidades de la industria, y se espera que en el futuro continúe generando retornos de rendimiento;
(3) Con el aumento gradual de los proyectos de cobalto y níquel, la elasticidad precio de El rendimiento de la empresa en relación con el cobalto y el níquel ha aumentado gradualmente y se espera que la propiedad de los recursos upstream aumente aún más la elasticidad de valoración. A medida que los precios del cobalto aumentan a mediano plazo, los precios de las materias primas generalmente se recuperan y la asignación de la empresa es rentable. Se espera que las ganancias netas de la compañía de 2020 a 2022 sean de 454 millones de yuanes, 762 millones de yuanes y 65.438+69 millones de yuanes respectivamente, correspondientes a PE29X, 18X y 12X, lo que otorga una calificación de "compra".