Ventajas empresariales de Nanfang Bearing
Los principales clientes de la empresa son los principales fabricantes de piezas de automóviles del mundo, como Valeo, Bosch y Magna, así como los principales fabricantes de motocicletas, como Honda, Suzuki, Yamaha y Dachangjiang. Entre ellos, los coeficientes de coincidencia de suministro de Valeo y Bosch alcanzaron el 30% y el 10% respectivamente, lo que los convierte en los segundos proveedores más importantes, sólo superados por Schaeffler, el mayor fabricante de rodamientos de agujas del mundo.
La empresa tiene evidentes ventajas como pionera en la industria nacional. Desde 2002, la empresa ha entrado en el principal sistema de adquisiciones del mercado mundial de motores de Valeo, el principal fabricante de motores de arranque del mundo, y ha aprovechado esta oportunidad para incrementar el desarrollo del mercado para otros gigantes internacionales de piezas de automóviles. En la actualidad, la empresa es la única empresa en la industria nacional de rodamientos de agujas que ha ingresado al sistema global de adquisición de accesorios internacionales.
La empresa cuenta con destacadas capacidades de investigación y desarrollo tecnológico. La empresa desarrolló de forma independiente rodamientos multisellados y dominó un proceso de tratamiento térmico original, que mejoró enormemente la vida útil y la confiabilidad del producto, redujo efectivamente los costos e hizo que sus rodamientos de agujas fueran comparables a los de Schaeffler, la empresa de rodamientos de agujas líder en el mundo. Además, en comparación con el posicionamiento general de la industria de rodamientos de China, los rodamientos de agujas de la compañía se ubican en el nivel medio a alto, con márgenes de beneficio bruto del producto estables en alrededor del 45%, mucho más que el promedio de la industria del 25%. y fuerte rentabilidad.
Debido a la fuerte demanda downstream, la tasa de utilización de la capacidad de la empresa ha superado el 100% en los últimos cuatro años. En 2010, las tasas de finalización de pedidos de la empresa para rodamientos de agujas y embragues de rueda libre fueron sólo del 79,5% y 84% respectivamente, y la expansión de la capacidad de producción es inminente. Los fondos recaudados por la empresa se utilizarán principalmente para el desarrollo y construcción de rodamientos de agujas de precisión y proyectos de montaje de rodamientos unidireccionales. Una vez finalizado el proyecto, la capacidad de producción anual se incrementará a 50 millones de juegos de rodamientos de agujas de precisión, 3 millones de juegos de embragues libres y 6,5438 millones de juegos de OAP (conjunto de polea unidireccional). El proyecto de inversión planteado resolverá efectivamente la actual presión de cuello de botella de la capacidad de producción de la compañía, y los productos OAP llenarán el vacío en el mercado internacional anfitrión para los "productos OAP con derechos de propiedad intelectual independientes" nacionales y se convertirán en un nuevo punto de crecimiento de ganancias para la compañía.
Previsión de ganancias y valoración: con base en el capital social total posterior a la emisión de 87 millones de acciones, estimamos que las ganancias diluidas por acción de la compañía de 10 a 12 serán de 0,41 yuanes, 0,66 yuanes y 0,88 yuanes respectivamente. . En 2011 y 2012, la tasa de crecimiento del beneficio neto de la empresa alcanzó el 60,9% y el 33,3% respectivamente. Combinado con la valoración de empresas comparables en la misma industria, le damos a la empresa un PE de 29 a 33 veces en 2011, con un rango de valor razonable de 19,6438+04.