La nueva empresa ganó las rondas Angel y Serie A, pero finalmente fracasó. ¿Necesito reembolsar financiación anterior? ¿Alguien lo sabe?
Que un emprendedor pueda recaudar fondos con éxito no está directamente relacionado con fracasos pasados. Lo que es más importante es si puede aprovechar con precisión la oportunidad de un mercado enorme y en rápido crecimiento. Antes de aprovechar esta oportunidad, todo lo que tienes que hacer es prepararte a ti y a tu equipo. Un empresario recaudó recientemente 30 millones de dólares en financiación Serie A, menos de medio año después de que el negocio comenzara. El primer proyecto empresarial todavía estaba vivo y coleando, el segundo proyecto estaba muerto y el tercero aún no estaba terminado. Este es el cuarto. Sus propios activos son muy pequeños, la casa puede costar menos de 2 millones y hay algunos préstamos. La única ventaja es su edad, todavía es joven y alegre. Cada proyecto ha recibido financiación con éxito anteriormente. Así es como a los inversores les encanta este tipo de pequeñas empresas que no pueden ser derrotadas a golpes.
Se puede analizar desde dos aspectos: la normativa legal y las prácticas de la industria. En términos de términos legales, debemos considerar:
1 Los acuerdos de financiamiento históricos contienen disposiciones sobre la responsabilidad personal conjunta de la administración y las obligaciones de recompra;
2 si la administración ha cometido violaciones obvias e intencionales del deber de Buena fe, conducta que resulte en perjuicio evidente de los intereses de la empresa, de los inversores y de los accionistas. Si tal situación existe, generalmente no se aplicará a la exención de responsabilidad solidaria individual.
Desde la perspectiva de la práctica de la industria, existen aproximadamente las siguientes situaciones:
1 Si el empresario ha cumplido plenamente con sus obligaciones de diligencia y diligencia debida, se ha comunicado con los accionistas de manera oportuna. , y no hay impacto en la empresa y comportamientos subjetivos e intencionales en interés de inversores y accionistas (como intereses ejecutivos excesivos que no coinciden con la etapa de desarrollo de la empresa, uso de transacciones relacionadas para vaciar la empresa, etc.), y El acuerdo de financiación histórico no estipula que los empresarios deban asumir una responsabilidad solidaria ilimitada, que no es necesaria para reembolsar.
En la práctica, el "fracaso empresarial" a menudo no implica que "la empresa se quede sin efectivo". Cuando es obvio que es poco probable que la startup tenga éxito, los fundadores responsables generalmente no llegarán hasta el fondo. En cambio, después de completar los impuestos, pagar la indemnización por despido de los empleados y devolver las deudas o atrasos externos, se devolverá la inversión restante. la empresa en proporción.
Para los empresarios que deben asumir una responsabilidad subjetiva obvia por el fracaso empresarial, pero no hay evidencia que demuestre que dañaron maliciosamente los intereses de la empresa y los inversores, es especialmente necesario comunicarse con los inversores con antelación. liquidar por adelantado y controlar las pérdidas;
Para los empresarios en serie, si hacen la transición a un nuevo proyecto, algunas o todas las acciones de los antiguos accionistas se transferirán a la nueva entidad sin devolver los fondos de inversión de el proyecto anterior;
Las instituciones de inversión profesionales no aceptarán términos de inversión que dañen maliciosamente los intereses de la empresa y los inversores y accionistas a través de medios como incentivos de gestión súper altos, vaciando la empresa a través de transacciones relacionadas, y establecer de forma privada una "pequeña tesorería" y contar con un equipo profesional de abogados para realizar un seguimiento de comportamientos similares.
6 Para saciar tu sed con veneno, nunca firmes, no digas nada y no firmes a nadie que intente engañarte.
Una proporción considerable de emprendedores exitosos en el mercado no lo logran la primera vez. Por lo tanto, los emprendedores excelentes deben prestar especial atención a su propio carácter y reputación, mirar a largo plazo y hacer las cosas con anticipación. interés compuesto Esto es un beneficio para los demás Responsable, responsable de usted mismo. Para las instituciones de inversión, especialmente las instituciones de inversión profesionales en etapa inicial, el fracaso empresarial no es infrecuente ni inaceptable, pero eso no significa que los empresarios puedan desperdiciar sus fondos de inversión sin sentirse culpables, e incluso pueden argumentar que "la inversión en sí misma es riesgosa" como un riesgo. razón para evadir sus responsabilidades fiduciarias con la conciencia tranquila.
La actuación profesional de las instituciones de inversión es admitir la derrota y no recuperar el dinero para ajustar cuentas; la diligencia, la lealtad y la valentía son la actuación profesional de los empresarios. Los empresarios deben fortalecer el aprendizaje y la acumulación de experiencia financiera y conocimientos relacionados, mejorar la capacidad de hacer lo mejor que puedan en la dirección opuesta con las instituciones de inversión, cooperar con instituciones que realmente comprendan y apliquen las reglas del juego moderno del capital de riesgo y realicen inversiones profesionales. de manera profesional, para evitar Sin experiencia y ansiosos de éxito, optan por cooperar con instituciones de inversión no profesionales sin escrúpulos y pagar matrículas innecesarias. Presentar accionistas que están en el mismo camino es una bendición, pero presentar accionistas con motivos ocultos es el comienzo de una pesadilla.
El círculo inversor es muy pequeño y el círculo entre grandes jefes es aún más pequeño. Es un fenómeno común que la cooperación entre inversores sea mayor que la competencia. Para aquellos empresarios sin escrúpulos que obviamente han perjudicado los intereses de los accionistas e inversores, la historia negra que cree que se puede borrar no es más que hacer algunas llamadas telefónicas para exponer cosas viejas que quiere que la gente sepa, a menos que pueda hacerlo usted mismo. . A medida que la marea del mercado de capitales retroceda gradualmente y regrese a la racionalidad, el valor del buen crédito y la buena reputación solo se volverá más prominente que cuando era una mezcla.
Si el proyecto fracasa y entra en etapa de liquidación, los inversores suelen tener prioridad para la liquidación, con al menos una (o más) liquidaciones.
El cálculo es correcto. Por lo tanto, el proceso de liquidación debería consistir en utilizar todos los activos de la empresa para reembolsar a los inversores en proporción a su liquidación de inversiones. Si se reembolsa,
si queda algún excedente después, se distribuirá en proporción a las acciones.
Así que esto implica una cuestión de cómo definir el fracaso empresarial. Si se pierden todos los fondos contables, se considera un fracaso.
Antes de entrar en liquidación por quiebra, si la comunicación entre inversores y empresarios es lo suficientemente fluida, es imposible dar ningún aviso temprano si el proyecto no se desarrolla bien.
No, desde una perspectiva de probabilidad, la proporción de empresas exitosas es muy pequeña y muchos proyectos fracasan sin luchar. Si los fundadores e inversores han perdido la confianza en el proyecto, es posible que todavía haya dinero en los libros (¿recuerdas el color?).
Esperar más es un desperdicio de dinero. dinero Incluso si gasta todo su dinero, aún puede recuperarse, devolver el dinero a los inversores y liquidar.
Considerémoslo.
En términos generales, el interés sobre el monto de la recompra debe calcularse sobre la base del principal de la inversión, generalmente entre el 8% y el 12% de interés simple anualizado, que a veces se utiliza.
Interés compuesto. Una vez vi a un inversor poco amable firmar una cláusula de recompra de interés compuesto anualizado del 12% con el fundador, que se puede decir que es el fundador.
Enfréntate hasta la muerte. Incluso si el proyecto se desarrolla muy bien, es posible que el desarrollo del proyecto no sea ideal cuando es necesario recomprarlo y los inversores de capital aún quieren recuperarlo.
¿Dónde puedo encontrar un proyecto con un interés compuesto anualizado del 12 % y una tasa de rendimiento garantizada tan buena por debajo del límite máximo?