¿Qué significa bono corporativo convertible?

Un bono convertible es un bono corporativo que tiene derecho a convertirse en acciones. También llamado "bono convertible". La sociedad emisora ​​estipula de antemano que los acreedores pueden elegir una oportunidad favorable para convertir sus bonos en acciones equivalentes (acciones ordinarias) de la sociedad emisora ​​en función de las condiciones especificadas en el momento de la emisión.

[Información ampliada]

Los bonos convertibles son bonos que los tenedores de bonos pueden convertir en acciones ordinarias de la empresa a un precio acordado en el momento de su emisión. Si los tenedores de bonos no quieren convertir sus acciones, pueden continuar conservando los bonos hasta que expire el período de pago, cobrar el capital y los intereses o venderlos en el mercado líquido por efectivo. Si el tenedor es optimista sobre el potencial de revalorización de las acciones de la empresa emisora, puede ejercer el derecho de convertir los bonos después del período de gracia, y la empresa emisora ​​no puede negarse a convertir los bonos en acciones al precio de conversión predeterminado. La tasa de interés de los bonos es generalmente más baja que la de las empresas ordinarias, y las empresas pueden reducir los costos de financiación mediante la emisión de bonos convertibles. Los tenedores de bonos convertibles también tienen derecho a vender los bonos al emisor bajo ciertas condiciones, y el emisor también tiene derecho a canjear los bonos bajo ciertas condiciones.

La convertibilidad es un símbolo importante de los bonos convertibles. Los tenedores de bonos pueden convertir los bonos en acciones según las condiciones acordadas. La conversión de acciones es una opción de la que disfrutan los inversores, que no está disponible en los bonos ordinarios. Los bonos convertibles están claramente estipulados en el momento de la emisión y los tenedores de bonos pueden convertir los bonos en acciones ordinarias de la empresa al precio acordado en el momento de la emisión. Si los tenedores de bonos no quieren convertir sus acciones, pueden continuar conservando los bonos hasta que expire el período de pago, cobrar el capital y los intereses o venderlos en el mercado líquido por efectivo. Si el tenedor es optimista sobre el potencial de revalorización de las acciones de la empresa emisora, puede ejercer el derecho de convertir los bonos después del período de gracia, y la empresa emisora ​​no puede negarse a convertir los bonos en acciones al precio de conversión predeterminado. Debido a su convertibilidad, la tasa de interés de los bonos convertibles es generalmente más baja que la de los bonos corporativos ordinarios, y las empresas pueden reducir los costos de financiamiento emitiendo bonos convertibles.

Cuando un tenedor de bonos convierte sus acciones en acciones, hay dos métodos contables disponibles: el método del valor contable y el método de valoración a precios de mercado. Utilizando el método del valor en libros, el valor en libros de los bonos convertibles se considera el valor de conversión y no se reconocen ganancias o pérdidas por conversión. Las personas que están de acuerdo con este enfoque creen que una empresa no puede generar ganancias y pérdidas mediante la emisión de valores, e incluso si lo hicieran, deberían tratarse (o compensarse) como reservas de capital o ganancias y pérdidas retenidas. Además, el objetivo de la emisión de bonos convertibles es intercambiar bonos por acciones. La emisión de acciones y la conversión de bonos son una transacción completa, no dos transacciones separadas, y no se deben reconocer pérdidas ni ganancias al convertir acciones. Según el método del precio de mercado, el valor de las acciones intercambiadas se basa en un precio de mercado más confiable o en el precio de mercado de los bonos convertidos, y se reconocen las ganancias y pérdidas de conversión. La razón por la que se utiliza el método del precio de mercado es que la conversión de bonos a acciones es una actividad accionaria importante de la empresa y el precio de mercado es bastante confiable. Con base en los dos requisitos de calidad de la información, relevancia y confiabilidad, las ganancias y pérdidas de conversión deben reconocerse por separado. Además, utilizar el método del precio de mercado para confirmar el capital contable también es coherente con el principio del costo histórico.