Enumere varias medidas importantes adoptadas por Estados Unidos para hacer frente a la crisis financiera.
El 19 de septiembre, el Departamento del Tesoro de Estados Unidos y la Reserva Federal anunciaron nuevas medidas por un total de aproximadamente 2 billones de dólares para apoyar a la industria de fondos del mercado monetario de Estados Unidos y declararon que estaban planeando un plan de rescate financiero a gran escala. La prohibición de ventas en corto impuesta por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. sobre 799 acciones financieras ha entrado oficialmente en vigor y la prohibición durará hasta el 2 de octubre. Los tres principales índices bursátiles de Nueva York se dispararon por segundo día consecutivo y todas las ganancias superaron el 3,3. 19 de agosto: en las próximas semanas, la SEC planea proponer nuevas reglas para las ventas en corto en unas pocas semanas.
Según informes de los medios relevantes, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) planea proponer nuevas reglas para las ventas en corto en las próximas semanas.
El presidente de la SEC, Cox, dijo el 19 de agosto que la propuesta se centrará en el mercado en general y no pretende afectar las tendencias de los precios de las acciones. Cox también dijo que la SEC ha restringido las acciones cubiertas por la prohibición de las ventas en descubierto y que el número de fallos en las entregas se ha reducido considerablemente.
La SEC emitió reglas de emergencia el 21 de julio que exigen que los operadores tomen prestadas acciones antes de vender en corto acciones de 19 instituciones financieras. Los inversores que apuesten a que el precio de las acciones caerá también deben recibir sus valores antes de la fecha de liquidación.
Después de que terminó la prohibición de emergencia de la SEC sobre las ventas en corto al descubierto, las reglas de ventas en corto de estas 19 empresas volvieron a ser las mismas que las de otras empresas el 3 de agosto.
30 de julio: La Reserva Federal extendió la vida de la línea de crédito para distribuidores primarios.
El 30 de julio, la Reserva Federal publicó nuevas políticas destinadas a "mantener la estabilidad del mercado". Los funcionarios de la Reserva Federal dijeron que extenderían la vida de la Línea de Crédito para Distribuidores Primarios, que debía dejar de usarse a fines de septiembre, hasta el 30 de octubre del próximo año, y extenderían la vida de la Línea de Préstamo de Valores a Plazo hasta el 30 de octubre, y propusieron la subasta. Las opciones permiten a los distribuidores primarios pedir prestado hasta 50 mil millones de yuanes utilizando la herramienta. Al mismo tiempo, la Reserva Federal también lanzará un servicio de subasta a plazo de 84 días para complementar el préstamo de subasta a plazo de 28 días lanzado en febrero del año pasado. Se espera que las subastas de los préstamos comiencen el 11 de agosto.
La medida fue apoyada por el Banco Central Europeo y el Banco Nacional Suizo, que dijeron que emitirían préstamos a 84 y 28 días a través de sus respectivas subastas de fondos en dólares. En respuesta a estas subastas, el Comité Federal de Mercado Abierto autorizó un aumento de los swaps de dólares entre la Reserva Federal y el Banco Central Europeo de 50.000 millones de dólares a 55.000 millones de dólares. El importe del swap de dólares con el Banco Nacional Suizo se mantendrá en 654.380,2 millones de dólares. Los analistas de mercado creen que la política de la Reserva Federal ha vuelto a aumentar su apoyo a la liquidez del mercado, aliviando así la enorme presión que enfrenta el mercado monetario en el futuro cercano y también puede reducir la posibilidad de que estalle una crisis financiera más adelante. Goldman Sachs, un conocido banco de inversión, cree que aunque esta medida ayudará a reducir la presión del mercado, es sólo un cambio cuantitativo y no cualitativo.
26 de julio: Estados Unidos aprobará 300.000 millones de dólares para rescatar el mercado inmobiliario.
El 26 de julio, el Senado de los Estados Unidos celebró una sesión excepcional de fin de semana y votó a favor de aprobar un proyecto de ley de asistencia a la vivienda por un total de 300 mil millones de dólares. Se espera que unos 400.000 compradores de viviendas que no puedan pagar sus préstamos reciban garantías gubernamentales.
El proyecto de ley fue aprobado por la Cámara de Representantes el 23 de julio y entrará en vigor después de que el presidente Bush lo firme. El gobierno de Estados Unidos cree que el proyecto de ley ayudará a aumentar la confianza en los mercados inmobiliario y financiero.
El texto completo del proyecto de ley tiene 694 páginas y autoriza al Departamento del Tesoro de Estados Unidos a aumentar indefinidamente las líneas de crédito de Fannie Mae y Freddie Mac, los dos principales prestamistas hipotecarios, y comprar las acciones de estas dos instituciones si Necesario, sin cuantificación.
El proyecto de ley autoriza a la Administración Federal de Vivienda a proporcionar un total de 300 mil millones de dólares en garantías hipotecarias a los propietarios atrapados en la crisis de las hipotecas de alto riesgo. Alrededor de 400.000 propietarios tendrán la oportunidad de obtener hipotecas con tipos de interés más bajos y evitar la ejecución hipotecaria.
El proyecto de ley estipula que se proporcionarán 3.900 millones de dólares en préstamos a algunas comunidades para ayudar a los "esclavos de la vivienda" a reestructurar sus deudas y pagar los pagos restantes de la vivienda en forma de tasas de interés fijas y préstamos gubernamentales.
El proyecto de ley establece límites a las hipotecas que Fannie Mae y Freddie Mac pueden comprar y a las hipotecas que pueden ser garantizadas por la Administración Federal de Vivienda.
El proyecto de ley propone establecer una agencia para supervisar las prácticas de inversión de Fannie Mae y Freddie Mac y autorizar a esta agencia a vetar los acuerdos de compensación de los ejecutivos de las dos principales instituciones financieras.
Bill Gross, gestor de inversiones de Pacific Investment Management Company, cree que aumentar la liquidez puede reducir el coste de los préstamos hipotecarios y es la mejor manera de volver a encarrilar el mercado. "Ha pasado mucho tiempo desde que pedimos un regulador fuerte e independiente para Fannie Mae y Freddie Mac", dijo en un comunicado el portavoz de la Casa Blanca, Tony Flateau. Han pasado casi seis años desde que el presidente pidió al Congreso que promulgara rápidamente una legislación para hacerlo. adaptar la Administración Federal de Vivienda a las necesidades de los tiempos y permitir que los estadounidenses, especialmente las personas de bajos ingresos, vivan y trabajen en paz. Por lo tanto, es cuestión de tiempo para que el Congreso controlado por los demócratas finalmente tome medidas. ."
La declaración señaló que brindar apoyo financiero y fortalecer la supervisión para Fannie Mae y Freddie Mac ayudará a impulsar la confianza en los mercados inmobiliario y financiero y promoverá la estabilidad del mercado.
15 de julio: La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos emitió una orden de emergencia que restringe las ventas en descubierto de acciones financieras.
“Por la presente se ordena que en las transacciones bursátiles de instituciones financieras relacionadas con el Apéndice A, ninguna persona o su agente venderá acciones en corto sin tener acciones, tomar prestadas acciones o celebrar un acuerdo de préstamo de acciones. "El 15 de julio, hora local, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) emitió una orden de emergencia.
La SEC emitió órdenes de emergencia principalmente para limitar ciertos tipos de ventas en corto por parte de grandes empresas financieras. Las medidas de emergencia requerirían que los vendedores en corto tomen prestadas acciones antes de venderlas y también requerirían que los inversores entreguen valores en función de las fechas de liquidación. Esta medida entrará en vigor el 21 de julio y tendrá una duración de 30 días.
La llamada venta en corto desnuda, que es un método de negociación de acciones prohibido por instrucciones, significa que los inversores institucionales pueden vender acciones en corto sin tener acciones, tomar prestadas acciones o firmar un acuerdo de préstamo de acciones. Las restricciones de la SEC a las "ventas en corto desnudas" tienen como objetivo directo impedir el uso de "ventas en corto desnudas" para suprimir o manipular los precios de las acciones.
14 de abril: La Reserva Federal realizó una licitación y subasta de bonos del Tesoro.
El 24 de abril, hora local, el Banco de la Reserva Federal de Nueva York, una filial de la Reserva Federal, anunció los resultados de la subasta de bonos del Tesoro en su sitio web. La cantidad de bonos del Tesoro subastados por la Reserva Federal fue de 59.460 millones de dólares. Esta es la quinta vez que la Reserva Federal realiza una subasta de bonos del Tesoro a través del TSLF. Desde la primera subasta el 27 de marzo de este año, la Reserva Federal ha proporcionado un total de 218.443,8 mil millones de dólares a los bancos de inversión a través de este canal. No es nada nuevo que la Reserva Federal rescate el mercado subastando bonos del Tesoro para promover las actividades crediticias entre los bancos de inversión y aliviar la presión del mercado sobre los valores relacionados con las hipotecas de viviendas. Los analistas creen que el importe de los bonos del Tesoro subastados es inferior a los 75.000 millones de dólares previstos inicialmente por la Reserva Federal. La reducción de la demanda de préstamos podría ser una señal de mejora de las condiciones crediticias.
16 de marzo: La Reserva Federal baja la tasa de descuento.
El 16 de marzo, la Reserva Federal anunció que reduciría la tasa de descuento de 3,5 a 3,25 para aumentar la liquidez del mercado. En los últimos 30 años, la Reserva Federal nunca ha anunciado una tasa de interés clave el fin de semana. Como es habitual, la Reserva Federal puede esperar hasta la reunión oficial del martes para anunciar un recorte de la tasa de descuento.
11 de marzo: La Reserva Federal aumentó el tamaño de los swaps de divisas con el Banco Central Europeo y el Banco Nacional Suizo.
El 11 de marzo de 2008, la Reserva Federal anunció que inyectaría 200 mil millones de dólares en el mercado a través de subastas semanales regulares y, al mismo tiempo, aumentaría la escala de los swaps de divisas con el Banco Central Europeo y el Banco Nacional Suizo. Desde el 27 de marzo, la Reserva Federal ha estado prestando bonos del Tesoro a 28 días a 20 intermediarios primarios de títulos del Tesoro de Estados Unidos cada semana (en el pasado, era sólo al día siguiente). A cambio, los comerciantes pignoran los valores MBS correspondientes a la Reserva Federal. Como resultado, estos operadores primarios (en su mayoría grandes bancos de Wall Street) podrán intercambiar sus activos MBS ilíquidos por bonos del Tesoro estadounidense más fáciles de vender, recaudando así efectivo para aliviar las presiones de liquidez.
14 de marzo: Financiamiento para salvar a Bear Stearns
A mediados de marzo, Bear Stearns, el quinto banco de inversión más grande de Estados Unidos, cayó en una crisis de liquidez y tuvo que "financiar para salvar a Bear Stearns a un bajo precio de 2 dólares por acción. "precio de venta".
Esta es la "tercera onda expansiva" de las hipotecas de alto riesgo tras el colapso de las compañías hipotecarias y las enormes amortizaciones por parte de bancos de inversión internacionales como Merrill Lynch y Citigroup. El 14 de marzo, la Reserva Federal anunció un inusual plan de financiación tripartito para proporcionar a Bear Stearns 30.000 millones de dólares en financiación de emergencia. Bear Stearns admitió que su liquidez se había deteriorado significativamente. En este siglo, no hay ningún precedente de que una autoridad monetaria rescate una institución financiera.
18 de septiembre de 2007: La tasa de recorte de emergencia de la tasa de interés se redujo de 5,25 a 2,25.
Las medidas de rescate de la Reserva Federal también incluyen frecuentes recortes de las tasas de interés, incluido el primer recorte de emergencia de las tasas de interés desde septiembre de 2001. Se informa que el 18 de septiembre del año pasado, la Reserva Federal anunció su primer recorte de tipos de interés desde junio de 2003. Desde que la tasa de los fondos federales, es decir, la tasa de interés de los bancos comerciales a un día, se redujo por primera vez a 4,75 desde 5,25 en ese momento, la Reserva Federal ha realizado múltiples recortes de alta intensidad en solo medio año. es 2,25. Cada vez que se reducen las tasas de interés, las acciones estadounidenses básicamente suben ese día, pero vuelven a caer al día siguiente, y así sucesivamente, las acciones estadounidenses finalmente tienen un patrón básicamente estable.
El gobierno de Estados Unidos rescató al mercado cuatro veces.
El “New Deal” estadounidense de 1933
Esta fue la mayor intervención gubernamental en el mercado de valores de la historia. Del 65438 al 0929, estalló una crisis económica a gran escala en los Estados Unidos. En ese momento, el "no intervencionismo en el mercado" tenía un monopolio y la Reserva Federal se mantuvo al margen ante la caída del mercado de valores, lo que provocó la caída del mercado de valores y la Gran Depresión. Después de asumir el cargo, Roosevelt implementó el "New Deal" y se propuso establecer un marco regulatorio con base legal. Estas medidas incluyen inyecciones directas de capital del gobierno, garantías bancarias y recortes de las tasas de interés, lo que abre nuevas vías para la intervención gubernamental en el mercado.
Caída del mercado de valores
1987 65438 El 19 de octubre, el índice Dow Jones se desplomó 508,32 puntos en un día, una caída de 22,6, lo que provocó una fuerte caída en los mercados bursátiles mundiales. Al día siguiente, la Casa Blanca emitió un comunicado diciendo que la economía del país estaba en buena forma para fomentar la confianza. Greenspan, entonces presidente de la Reserva Federal, ordenó a la Reserva Federal que comprara una gran cantidad de bonos del Tesoro y redujera la tasa de los fondos federales en 0,75 puntos porcentuales en un día. El gobierno apoya a algunas grandes empresas en la compra de participaciones en otras empresas, lo que ha restablecido en cierta medida la confianza de los inversores. Al final, la caída del mercado de valores de 1987 no provocó una recesión en Estados Unidos.
Burbuja Nasdaq de 2001
En 2001, la burbuja de Internet en Estados Unidos estalló y el índice Nasdaq se desplomó de 5.000 puntos a 2.000 puntos. En respuesta, la Reserva Federal adoptó políticas expansivas continuas, que no sólo salvaron efectivamente el mercado de valores, sino que también llevaron a un crecimiento excesivo del consumo y los préstamos, creando así una burbuja en el mercado inmobiliario. Muchos economistas creen que las políticas expansionistas de aquel momento allanaron el camino para la actual crisis de las hipotecas de alto riesgo.
La crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2007
La crisis de las hipotecas de alto riesgo que estalló en marzo de 2007 se ha ido extendiendo y profundizando. En respuesta, varios partidos en Estados Unidos han tomado con frecuencia medidas para rescatar el mercado, pero sus efectos aún están por verse.