¡La refinanciación de 17.700 millones de yuanes de Huayou Cobalt terminó repentinamente! Este año, estas empresas recaudaron más de 10 mil millones de yuanes.

En la tarde del día 28, Huayou Cobalt emitió un anuncio de que la junta directiva y la junta de supervisores de la compañía revisaron y aprobaron la "Propuesta para terminar la emisión no pública de acciones A en 2022". La compañía afirmó que desde la divulgación del plan de emisión no pública en 2022, la junta directiva, la gerencia y los intermediarios de la compañía han promovido activamente el trabajo de emisión no pública. Después de una consideración exhaustiva de la situación real de la empresa, el plan de desarrollo, el plan de emisión de la RDA y otros factores, la empresa decidió poner fin a la colocación privada y rescindir el "Acuerdo de suscripción de acciones de emisión no pública con condiciones efectivas" firmado con Zhejiang Huayou Holding Group.

La colocación pública y la refinanciación siguen siendo los métodos de recaudación de fondos más activos en el mercado de acciones A este año. Sin embargo, según las estadísticas de los periodistas, desde este año ha habido muchos casos en los que la cantidad de recaudación de fondos planificada originalmente superó los 10 mil millones de yuanes. Además, ha habido más de 100 casos en los que todo el mercado de refinanciación se rompió a mitad de camino.

Gran descuento de refinanciación

La refinanciación de Huayou Cobalt se remonta a mediados de este año. En junio, Huayou Cobalt Company propuso un plan de aumento fijo de 654,38+0,77 mil millones de yuanes a su accionista mayoritario Huayou Holdings y no más de 34 objetivos específicos, principalmente para la expansión de la producción de sales de níquel, cobalto y litio.

Este es el caso de refinanciación a gran escala más representativo entre las empresas de la nueva cadena industrial energética. En ese momento, la prosperidad de toda la cadena industrial era muy alta. Para Huayou Cobalt, la rápida expansión de los clientes intermedios ha aumentado la demanda de materiales para baterías de litio. Las empresas líderes en la industria de las baterías de litio, incluidas Contemporary Ampere Technology Co., Ltd. y BYD, han anunciado la expansión de la capacidad de producción. Huayou Cobalt también espera ampliar aún más la capacidad de producción mediante la refinanciación para aprovechar las oportunidades del mercado.

Sin embargo, esta refinanciación a gran escala sorprendió al mercado en su momento.

Porque desde 2020 hasta la primera mitad de 2022, Huayou Cobalt ha completado múltiples colocaciones privadas y una emisión de bonos convertibles, recaudando un total de más de 10 mil millones de yuanes. Si esta ronda de colocación privada puede completarse con éxito, la empresa recaudará más de 30 mil millones de yuanes a través del mercado de capitales en los últimos años.

El mercado ha estado prestando mucha atención a esta ronda de refinanciación de Huayou Cobalt. A mediados de febrero de 65438+, un inversor preguntó: "¿Cómo va el progreso del aumento de 17,7 mil millones en tenencias? ¿Cuáles son los próximos pasos? ¿Cuándo es el tiempo esperado de finalización? En ese momento, Huayou Cobalt respondió en el interactivo". plataforma. Para conocer el progreso específico de la emisión no pública de acciones A de la compañía en 2022, preste atención a los anuncios relevantes de la compañía.

¿Por qué rescindir?

En un abrir y cerrar de ojos, la gran ronda de refinanciación de Huayou Cobalt terminó repentinamente. El anuncio afirma que el motivo radica principalmente en la situación real de la empresa, el plan de desarrollo, el plan de emisión de la RDA y otros factores, pero no detalla el contenido específico detrás de estos factores.

El periodista lo analizó cuidadosamente en función del entorno industrial, los cambios del mercado, los cambios financieros y otros factores, y se puede dividir a grandes rasgos en los siguientes aspectos.

En primer lugar, al planificar la refinanciación, el mercado prestó atención a nuevos signos de una disminución en el contenido de efectivo de las ganancias netas de Huayou Cobalt desde 2021. Por un lado, Huayou Cobalt Co., Ltd. tiene múltiples proyectos de desarrollo de recursos en el extranjero y el aumento de los precios del mercado de productos ha impulsado las ganancias de la empresa. A juzgar por el propósito de refinanciamiento en ese momento, la compañía también planeaba utilizarlo para el proyecto de proceso húmedo de hidróxido de níquel e hidróxido de cobalto de la empresa indonesia Huashan Nickel and Cobalt Company con una producción anual de 6,5438 millones de toneladas de níquel metálico para ampliar el negocio y la capacidad de producción. Por otro lado, algunos participantes del mercado también consideran riesgosas las grandes emisiones de acciones durante la etapa de alto auge de las industrias cíclicas.

En segundo lugar, desde la perspectiva de las industrias intermedias, las fluctuaciones de precios de algunos metales también son relativamente obvias. Tomando el níquel como ejemplo, con el equilibrio entre la oferta y la demanda en constante oscilación, algunas instituciones han comenzado a indicar el riesgo general de un exceso en el equilibrio entre la oferta y la demanda de níquel este año y el próximo.

En tercer lugar, el precio del mercado secundario de Huayou Cobalt antes y después de esta ronda de colocación privada también fluctuó mucho. A mediados de este año, la nueva cadena de la industria energética recibió apoyo financiero y el precio de las acciones de Huayou Cobalt llegó a superar los 102 yuanes. Sin embargo, a medida que las tendencias del mercado fluctúan y el sentimiento se enfría, el último precio de las acciones de Huayou Cobalt ha caído a alrededor de 56 yuanes.

En cuarto lugar, aunque se canceló la refinanciación, la emisión de RDA de Huayou Cobalt avanza sin problemas.

El 22 de febrero de 65438, Huayou Cobalt Company dejó claro que recientemente había recibido la aprobación condicional de la Autoridad de Supervisión de la Bolsa de Valores de Suiza para que la empresa emitiera GDR y cotizara en la Bolsa de Valores de Suiza. La Autoridad de Supervisión de la Bolsa de Valores de Suiza aprobó la emisión de la empresa. Las RDA se enumeran después de cumplir las condiciones habituales.

Cuando se publicó el plan de colocación privada, Huayou Cobalt esperaba mejorar la solidez financiera de la empresa, apoyar el desarrollo del negocio principal de la empresa y mejorar la rentabilidad y las capacidades de desarrollo sostenible de la empresa. Respecto a la terminación de esta ronda de refinanciamiento, Huayou Cobalt también dejó en claro que las actividades operativas actuales de la compañía son normales y no tendrán un impacto adverso importante en la producción y las operaciones diarias de la compañía, y no habrá daño a los intereses de la empresa y a todos los accionistas, especialmente a los pequeños y medianos accionistas.

Este año es el 20º aniversario de Huayou Cobalt. En las últimas dos décadas, el Huayou Cobalt pasó de ser un barco de fondo plano a convertirse en un barco gigante. Desde el punto de vista actual, la refinanciación de 654,38+0,77 mil millones de RMB no logró convertirse en el regalo de cumpleaños de la empresa. Con la terminación de esta ronda de refinanciamiento, vale la pena prestar atención a si la fuerte expansión anterior de Huayou Cobalt e incluso toda la nueva cadena de la industria energética ha cambiado en algún sentido.

Muchas empresas han puesto fin a la recaudación de fondos a gran escala.

Huayou Cobalt no es la única empresa que pone fin a sus planes de recaudación de fondos a gran escala este año.

La más típica es la colocación privada de Huaihe Energy de 38.800 millones de yuanes, que es un paso de apoyo para que la empresa absorba y fusione Huainan Mining para lograr una cotización general. Pero en junio 5438+065438+octubre de este año, Huaihe Energy dejó de absorber y fusionar Huainan Mining, y el plan de recaudación de fondos que lo acompañaba también terminó.

Además, los planes de recaudación de fondos superiores a 10 mil millones de yuanes de China Electric y DAF Alloys tampoco se materializaron. Según las estadísticas, desde 2022, más de 100 empresas, incluidas Amaden y Qinshang, han dejado de implementar el mercado de colocación privada. Algunas empresas están involucradas en la planificación de la compra de activos para recaudar fondos de apoyo, y algunas empresas no han logrado aprobar la reunión.