La tecnología central de los instrumentos endoscópicos ha cambiado durante la advertencia de tormenta. ¿Qué empresas nacionales pueden ponerse al día?
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Olympus y Carl Stokes lideran los mercados de lentes blandas y duras, respectivamente, y las empresas nacionales están tratando de ponerse al día.
3.1 Olympus: representa el 70,8% del mercado de lentes blandos de China y explorará activamente el mercado de hospitales secundarios.
Olympus es una de las empresas representativas a nivel mundial en instrumentos de precisión y tecnología óptica, con una trayectoria centenaria. Cuando se fundó la empresa en 1919, ganaba dinero fabricando microscopios. Tras su éxito, entró en el campo de la endoscopia y se convirtió en la primera empresa del mundo en introducir la gastroscopia en la práctica en 1950.
Debido a su tiempo inicial de investigación y desarrollo y a su tecnología madura, Olympus ha dominado la tecnología de imágenes de banda estrecha y la tecnología de imágenes de autofluorescencia, que pueden hacer que la observación de los microvasos de la mucosa gastrointestinal sea más clara, reducir las sombras y reducir los diagnósticos erróneos. tasa. Esta tecnología está por delante de otros fabricantes y también ha permitido a Olympus monopolizar el mercado de las lentes blandas, ocupando el 65% del mercado global y controlando el 70,8% del mercado chino. Además, la empresa también se encuentra en el primer escalón en el campo de las lentes duras, representando el 23% del mercado chino de lentes duras, sólo superada por la empresa alemana Karl Stokes.
Gráfico 1: Olympus ocupa el 70,8% del mercado de lentes blandas de China.
La empresa ha establecido una línea integral de productos en torno a endoscopios y proporciona cirugía de apoyo, mantenimiento y otros equipos. La gastroenteroscopia es el producto principal de la empresa. En 2019, los ingresos totales de la empresa fueron de 797,4 mil millones de yenes, de los cuales los ingresos comerciales relacionados con endoscopios médicos representaron casi el 80 %.
Olympus concede gran importancia al mercado chino. Según el informe oficial de la compañía, los ingresos del mercado asiático en 2019 fueron de 168 mil millones de yenes, de los cuales más del 60% provinieron de China. Para consolidar su posición en el mercado, la empresa ha establecido centros de formación de médicos de apoyo en muchos lugares del país, brindando a muchos médicos jóvenes que no tienen exposición clínica la oportunidad de familiarizarse con los productos de endoscopios de la empresa y al mismo tiempo mejorar el nivel de los médicos. , también crea oportunidades para que sus propios productos adquieran una buena reputación.
Gráfico 2: Más del 60% de los ingresos de Olympus en el mercado asiático provienen de China.
En la actualidad, los clientes de Olympus en China son principalmente hospitales terciarios y un pequeño número de hospitales secundarios, y la proporción de hospitales de primer nivel es relativamente baja. La empresa considera que a medida que aumente la conciencia sobre la salud de nuestra gente, la demanda de diagnóstico precoz aumentará día a día, por lo que podrá desarrollar el mercado en hospitales secundarios e incluso hospitales primarios.
Gráfico 3: Los hospitales terciarios son actualmente los principales clientes y vale la pena explorar el mercado de hospitales primarios.
En general, Olympus ha completado el diseño a largo plazo de productos de endoscopios con su tecnología avanzada y su estrategia de capacitación de médicos de apoyo, y su posición de monopolio en el mercado chino de endoscopios se mantendrá durante mucho tiempo. Es difícil de romper dentro de un cierto período de tiempo.
3.2 Carl Stokes: 2065438 + 2008 ingresos de 12.100 millones de euros, lo que representa el 47% del mercado de lentes duras de China.
La Carl Stokes Company se fundó en 1945. En sus inicios, producía principalmente lupas y accesorios de inspección óptica. Después de involucrarse en instrumentos ópticos, la empresa comenzó a involucrarse en el campo de los endoscopios. Ahora la empresa se ha convertido en una empresa líder en el campo de los endoscopios, con productos que incluyen endoscopios médicos y endoscopios industriales.
Gráfico 4: 2065 438+ En 2009, Carl Stokes ocupaba el 47% del mercado de endoscopios rígidos de China.
La empresa fue el primer fabricante del mundo en lanzar una cámara Full HD 4K y actualmente cuenta con más de 400 patentes. En 2018, los ingresos operativos fueron de 17.100 millones de euros y el beneficio neto fue de 120 millones de euros. A nivel nacional, la participación de mercado de la empresa en 2019 fue del 47%, lo que la convierte en una empresa líder en el campo de los endoscopios rígidos.
Vale la pena señalar que, aunque la empresa tiene un buen desempeño en el campo de la tecnología tradicional de luz blanca para lentes duras, está muy por detrás de Stryker en el campo emergente de la tecnología de lentes duras fluorescentes, representando solo 65,438+00 del mercado chino. En la actualidad, las lentes duras fluorescentes solo representan menos del 65,438+05% del mercado de lentes duras, pero hay dos modos: luz fluorescente y luz blanca. A medida que la tecnología madura y la participación de mercado continúa aumentando, la tendencia de reemplazar gradualmente las lentes duras de luz blanca pura es imparable. Por lo tanto, el tamaño del mercado futuro de la empresa puede verse muy desafiado.
Gráfico 5: La cuota de mercado de lentes rígidas fluorescentes de Carl Stokes es sólo del 10%.
3.3 Servicios médicos abiertos: la tasa de crecimiento anual de los ingresos por endoscopia supera el 100% y el precio es entre un 10% y un 20% más bajo que el de los productos importados.
Open Medical es la empresa de endoscopia con la brecha más pequeña entre las empresas de financiación nacional y extranjera. La empresa tiene dos pilares de negocio principales: ultrasonido y endoscopia.
El negocio de endoscopios de la empresa mantiene un crecimiento rápido y constante. En 2016, los ingresos del negocio de endoscopios fueron de solo 36 millones de yuanes, pero en 2019 habían alcanzado los 292 millones de yuanes, con una tasa de crecimiento anual compuesta de más del 100%. La participación en los ingresos de los endoscopios aumentó del 5,02% al 23,49%, convirtiéndose en el mayor. Los dos primeros negocios principales de la empresa.
Gráfico 6: De 2016 a 2019, la tasa de crecimiento anual promedio de los ingresos de los endoscopios médicos superó el 100%.
También tiene sólidas capacidades de I+D en atención médica abierta, y la tasa de gastos de I+D se mantiene estable en alrededor del 20%. El endoscopio gastrointestinal superior HD500 desarrollado de forma independiente por la empresa es una variedad de endoscopio de alta gama poco común en China. Utiliza sensores CMOS, lo que no sólo reduce los costos, sino que también permite a la empresa deshacerse de su dependencia de la tecnología central y las materias primas de los sensores CCD de tres empresas japonesas y obtener capacidades independientes de investigación y desarrollo. Al mismo tiempo, la tecnología de imágenes de teñido compuesto fotoeléctrico se utiliza en la tecnología de imágenes, que no solo garantiza el brillo y la relación señal-ruido de la imagen, sino que también mejora el contraste de los vasos sanguíneos de la mucosa, proporcionando más información de referencia para enfermedades clínicas. diagnóstico, y la resolución no es inferior a la de la serie Austria Limbas 260 y Fuji 4450HD. Además, el precio del HD500 es ventajoso entre productos similares, entre un 10% y un 20% más bajo que el de los productos importados. Según datos de investigaciones de algunas instituciones, el precio del terminal HD500 es de 6 a 1 millón de yuanes, mientras que productos similares de Olympus y Fuji cuestan de 7 a 1,2 millones de yuanes.
Gráfico 7: Comparación de productos similares entre Kaijian Medical y Olympus y Fujifilm.
Beneficiándose de la acumulación de tecnología en el campo del espéculo electrónico, Giant Panda Kaikai Medical también ingresó al campo de los visores rígidos y lanzó el primer visor rígido 4K de tres piezas de alta definición del país, con una resolución Más alto que el del TC200 de Carl Stokes, otros parámetros también están cerca del de Carl Stokes. Además, la empresa implementa constantemente dispositivos terapéuticos endoscópicos y productos periféricos para enriquecer su línea de productos. En 2018, la empresa adquirió Wilson Optoelectronic Instrument Co., Ltd. y obtuvo productos como pinzas para biopsia, pinzas para cuerpos extraños y máquinas de limpieza ultrasónica para instrumentos endoscópicos. Al mismo tiempo, basándose en sus ventajas técnicas en el campo del ultrasonido, la compañía también lanzó un producto de endoscopio de ultrasonido, cuya venta fue aprobada en 2019, llenando un vacío en el mercado interno.
En resumen, los productos de endoscopios de alta gama de Open Medical se han convertido en una empresa líder en endoscopios a nivel nacional en virtud de sus capacidades de investigación y desarrollo y sus ventajas técnicas. En comparación con las principales empresas extranjeras, tiene una ventaja de precio y no se pueden subestimar sus perspectivas de desarrollo futuro. Aunque será difícil desafiar la posición de liderazgo de Olympus en el corto plazo, se espera que su participación de mercado aumente. Sin embargo, la comercialización de endoscopios de alta gama no se producirá de la noche a la mañana y requiere que los profesionales lleven a cabo una promoción académica. Crear un equipo de marketing médico es un gran desafío.
3.4 Haitai Guangxin: Los ingresos relacionados con los endoscopios en 2019 fueron de 65438+85 millones de yuanes, y los endoscopios fluorescentes se convirtieron en proveedores de Stryker.
Haitai Guangxin se fundó en 2003 y se centra en la I+D y la producción de endoscopios de tubo rígido y sus componentes. El negocio de endoscopia de la empresa representa más del 80% de sus ingresos y aumenta año tras año. Los ingresos en 2019 fueron de 185 millones de yuanes, un aumento interanual del 29,37%. El principal producto de la empresa son los endoscopios rígidos fluorescentes, cuyos ingresos representan más del 80% de los endoscopios.
Gráfico 8: Los ingresos de Haitai Guangxin han aumentado año tras año, con un crecimiento interanual del 29,37% en 2019.
Basándose en sus ventajas técnicas en el campo de los endoscopios fluorescentes, la empresa se ha convertido en el único proveedor de diseño y producción de este equipo en el sistema completo AIM de endoscopios fluorescentes de Stryker. A medida que Stryker continúe aumentando su participación de mercado en el mercado de endoscopios fluorescentes de China en el futuro, se espera que las ventas de la compañía sigan aumentando.
Sin embargo, los ingresos comerciales de la empresa dependen demasiado de Stryker. En 2019, las ventas a Stryker representaron el 65 % de los ingresos totales. Una vez que haya problemas con las ventas futuras de Stryker en China, el tamaño del mercado de Haitai Guangxin inevitablemente se verá afectado. Además, Stryker adquirió NOVADAQ, un desarrollador de tecnología de imágenes de fluorescencia, en 2017 y obtuvo el sistema PINPOINT para endoscopios con tecnología de fluorescencia como complemento al sistema AIM. Si Stryker aumenta el uso del sistema PINPOINT en el futuro, también tendrá un impacto en el negocio de exportación de endoscopios de Haitai Guangxin.
3.5 Mindray Medical: invirtió 4.500 millones de yuanes para construir el centro de I+D de Wuhan y lanzó un sistema de espejo duro de alta definición 4K.
Como empresa líder en dispositivos médicos de China, Mindray también ha entrado en la industria de los endoscopios en los últimos años. En 2020, la empresa invirtió 4.500 millones de yuanes para establecer su segunda sede mundial en Wuhan. Los endoscopios y el equipo quirúrgico mínimamente invasivo necesario son componentes importantes de la construcción de la base de producción de Wuhan. Al mismo tiempo, la compañía propuso por primera vez en su informe anual de 2019 que sus productos en el campo de la información y el soporte de la vida no solo incluyan monitores, desfibriladores, máquinas de anestesia, ventiladores y otros productos tradicionales, sino que también incluyan una cámara endoscópica quirúrgica. sistemas, fuentes de luz fría, endoscopios ópticos y otros productos relacionados con los endoscopios. En 2019, los ingresos de la compañía por información vital y productos de soporte alcanzaron los 6.3465438 millones de yuanes, un aumento interanual del 21,38%. Aunque la empresa ingresó a la industria de los endoscopios hace relativamente poco tiempo, lanzó un nuevo sistema de lentes duras 4K debido a sus sólidas capacidades de investigación y desarrollo y su inyección de capital. Con la escala y las capacidades de Mindray, es probable que en el futuro ingrese al campo de las lentes blandas con barreras técnicas más altas, lo que tendrá un impacto en el panorama competitivo del mercado de endoscopios.
3.6 Otros: las pequeñas y medianas empresas se centran principalmente en equipos endoscópicos de gama baja, dirigidos a hospitales de nivel II e inferiores.
Además de las empresas mencionadas anteriormente, también hay fabricantes de endoscopios en China, como Shenyang Shenda, Haoke, Matsuda, etc., pero sus principales productos se concentran en equipos duros de baja gama y definición estándar. lentes, que tienen poca estabilidad y claridad de imagen. Existe una gran brecha entre esta y las empresas extranjeras en aspectos como la sensación de operación del médico y la capacidad de inserción. En cuanto a lentes blandas, además de establecer servicios médicos, también participan empresas nacionales como Shanghai Chengyun, Shanghai Yiguang, Shanghai Aohua, etc. Entre ellos, Shanghai Aohua ha lanzado un alcance suave de alta definición para el tracto digestivo, pero sus principales clientes se concentran en hospitales de segundo nivel e inferiores, lo que dificulta el ingreso a hospitales de tercer nivel.
En resumen, debido a las actualizaciones tecnológicas en los mercados de lentes duras y blandas, el panorama competitivo del mercado de endoscopios de China puede cambiar en el futuro. En el mercado de lentes blandas, aunque la posición de liderazgo de Olympus será difícil de superar en el corto plazo, su participación en el mercado médico puede aumentar significativamente, lo que plantea un desafío para otras empresas japonesas con ventajas tradicionales. En el mercado de lentes duras, a medida que aumenta la participación de mercado de lentes duras fluorescentes, la posición de liderazgo de Carl Stokes puede ser reemplazada por Stryker. Por otro lado, Mindray Medical puede hacerse con una parte del mercado de lentes duras gracias a sus sólidas capacidades de I+D y su inyección de capital. Si bien las empresas líderes compiten por el mercado de hospitales terciarios con productos de alta gama, los hospitales secundarios e inferiores pueden seguir siendo los principales objetivos de las pequeñas empresas nacionales con productos de baja calidad pero precios bajos.