¿Qué significan los indicadores del fondo?
Nota: 1. Fecha límite de cálculo: 4 de julio de 2003. El momento de creación del fondo de reestructuración se basará en el momento de finalización de la recaudación de fondos. Descuento (-)/Prima (+) representa el porcentaje en el que el precio de cierre de un fondo está por debajo o por encima de su valor neto.
2. El rendimiento del valor neto refleja la apreciación del valor neto del fondo de 100 yuanes durante el período de cálculo después de que se reinvierten todos los dividendos. Para facilitar la lectura, el 20% superior de los fondos está representado por A; el segundo 20% de los fondos está representado por B y así sucesivamente, el 20% de los fondos con peor desempeño está representado por E; El 20% de los fondos está representado por D.; El 20% medio de los fondos está representado por c.
3. La desviación estándar anualizada se calcula con base en el rendimiento neto de 65438+2 meses. Cuanto mayor sea la desviación estándar, mayor será la fluctuación en la tasa de crecimiento del valor neto mensual del fondo y mayor será el riesgo del fondo. En esta tabla, 1/3 de los fondos con la desviación estándar más alta se clasifican como fondos de "alto" riesgo, 1/3 con la desviación estándar más baja se clasifican como fondos de "bajo" riesgo y 1/3 con la desviación estándar media desviación se clasifican como fondos de riesgo "bajo". La desviación estándar es sólo una medida de riesgo, por lo que esta tabla no clasifica completamente los niveles de riesgo de cada fondo.
4. El valor β es el riesgo sistémico del fondo. Se calcula utilizando los datos de los últimos 12 meses (cuatro semanas es un mes) según la siguiente fórmula: RIT-RFT = α+. β * (RMT-RFT) +ε t Entre ellos, RIT es la tasa de crecimiento del valor neto del Fondo I en T meses (cada 4 semanas es 1 mes), RMT es la tasa de rendimiento del índice de acciones A de Shanghai en T meses , y RFT es el valor de 28 beta reflejado. Es el grado de fluctuación en el crecimiento del valor neto del fondo causado por un aumento o disminución del 1% en el índice de acciones A de Shanghai. R2 es el coeficiente de determinación de la ecuación de regresión. Cuanto mayor sea el valor, más fiable será la estimación del valor β y mejor será la diversificación del fondo.
5. Ratio de Sharpe = (tasa de crecimiento de capital neto mensual promedio - tasa de interés libre de riesgo)/desviación estándar de la tasa de crecimiento de capital neto mensual. Cuanto mayor sea el índice de Sharpe, mayor será el rendimiento por unidad de riesgo. Un valor negativo indica que la tasa de crecimiento del valor neto promedio mensual del fondo es menor que la tasa de interés libre de riesgo. Esta tabla utiliza la tasa de recompra de bonos a 28 días de la Bolsa de Valores de Shanghai como tasa de interés libre de riesgo y utiliza la tasa de crecimiento del fondo en los últimos 12 meses (un mes cada cuatro semanas) para calcular el índice de Sharpe.
6. La clasificación del rendimiento de las inversiones del fondo en esta tabla no constituye ningún consejo de inversión y el rendimiento histórico del fondo no puede representar el rendimiento de las inversiones futuras del fondo. Aunque todos los datos y resultados de los cálculos han sido verificados cuidadosamente, los errores y omisiones son inevitables y el relojero no es responsable de posibles consecuencias adversas.
Los ingresos del fondo son un simple indicador de evaluación. Quizás todos lo entiendan bien; sin embargo, es posible que estos nuevos inversores no necesariamente conozcan los indicadores de evaluación integral que consideran los factores de riesgo de los fondos: el índice Jensen, el índice Treynor y el índice Sharpe.
El Índice de Sharpe está representado por SP, que hace referencia a la prima de riesgo obtenida por unidad de riesgo. El uso de este índice ayuda a los inversores a juzgar la calidad de la gestión de los administradores de fondos abiertos. Los inversores pueden comparar el índice Sharpe de un fondo abierto con el índice Sharpe del mercado en su conjunto. Si el índice de Sharpe de un fondo abierto es mayor que el índice promedio del mercado, significa que las operaciones del administrador son mejores que las del mercado; si el índice de Sharpe de un fondo abierto es menor que el índice promedio del mercado, significa que; que su funcionamiento es peor que el del mercado.
El índice Treynor, representado por TP, es la prima de riesgo por unidad de riesgo y es un indicador para que los inversores juzguen si los riesgos que asume un administrador de fondos en el proceso de gestión del fondo son beneficiosos para los inversores. Cuanto mayor sea el índice Treynor, mayor será la prima de riesgo unitaria, mejor será el rendimiento de los fondos abiertos y los riesgos asumidos por los administradores de fondos durante el proceso de gestión favorecen las ganancias de los inversores. Por el contrario, cuanto más pequeño es el índice Treynor, menor es la prima de riesgo unitaria, peor es el rendimiento de los fondos abiertos y los riesgos asumidos por los gestores de fondos en el proceso de gestión tampoco favorecen los beneficios de los inversores.
El índice Jensen, representado por JP, es un indicador comparativo del rendimiento esperado de la inversión del fondo y el rendimiento esperado del mercado de valores. Los fondos de inversión pueden tener rentabilidades negativas durante un determinado período de tiempo, pero esto no significa que el fondo abierto sea malo. Mientras el índice Jensen sea positivo en esta etapa, todavía podemos considerar que el fondo es un excelente fondo abierto, incluso si el rendimiento del fondo es negativo.
Por el contrario, incluso si el fondo abierto comprado por el inversor muestra rendimientos en efectivo dentro de un período determinado, si su índice Jensen es negativo, significa que el fondo abierto comprado por el inversor es un fondo abierto inferior. Debido a que otros inversores pueden ganar 20 yuanes por 100 yuanes, y este administrador de fondos solo puede ayudar a los inversores a ganar 10 yuanes, los inversores deberían considerar elegir un nuevo fondo.