Cómo analizar los fondos monetarios y las cuentas por cobrar

(2011-09-29 16:44:04)

En el balance, los "fondos monetarios" son activos que se pueden pagar en cualquier momento y tienen la mayor liquidez.

Los fondos monetarios incluyen efectivo, depósitos bancarios y otros fondos monetarios, que se presentan en cantidades monetarias.

Los equivalentes de efectivo o elementos de gran liquidez como cheques bancarios y giros a la vista también son fondos monetarios.

Pero los fondos monetarios no incluyen depósitos de cheques a largo plazo, pagarés temporales, reembolsos bancarios, fondos monetarios designados y valores negociables.

En términos generales, los factores que determinan el tamaño de los fondos monetarios de una empresa son los siguientes:

(1) El tamaño de los activos y la escala comercial de las empresas que cotizan en bolsa.

Cuanto mayores sean los activos totales de una empresa que cotiza en bolsa, mayor será el capital monetario correspondiente; cuanto más frecuente sea el negocio, mayores serán los activos monetarios.

(2) La capacidad de financiación de la empresa. Si la empresa tiene buena reputación, le resultará fácil obtener un préstamo de un banco o emitir acciones y bonos. La empresa puede reducir adecuadamente sus tenencias de fondos monetarios.

(3) Capacidad de la empresa para utilizar fondos monetarios. También existen cuestiones de "eficiencia" y "beneficio" en el uso de los fondos monetarios. Cuanto mayor sea la capacidad de la empresa que cotiza en bolsa para utilizar fondos monetarios, más rápida será la rotación de capital interno de la empresa y la empresa no necesitará retener demasiados fondos monetarios.

(4) Características del sector de la empresa. Para empresas de diferentes industrias, el tamaño razonable de los fondos monetarios será diferente. Existen algunos datos de experiencia histórica que los inversores pueden consultar a través de Internet o anuarios estadísticos.

Análisis de cuentas por cobrar

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Las cuentas por cobrar se refieren a la cantidad de dinero que una empresa debe cobrar de las unidades que compran o reciben servicios para vender bienes y prestar servicios. Es un derecho de acreedor formado por las actividades comerciales de una empresa, como la venta de bienes y la prestación de servicios laborales. Incluye principalmente el precio cobrado por la empresa al deudor correspondiente por la venta de productos, bienes, materiales y la prestación de servicios laborales, así como el transporte. y gastos varios a cargo del comprador, etc. En términos generales, cuando las empresas venden productos, prefieren ofrecer descuentos por pronto pago para recuperar las ventas en efectivo que vender a crédito. Sin embargo, con el establecimiento y mejora gradual de la economía de mercado, la competencia en el mercado se ha vuelto cada vez más feroz y la mayoría de las empresas tienen que otorgarse crédito comercial entre sí, vender bienes a crédito y generar cuentas por cobrar. El aumento de las cuentas por cobrar de las empresas también tiene sus inconvenientes: en primer lugar, ralentizará la rotación de capital de la empresa; en segundo lugar, inevitablemente producirá algunas deudas incobrables irrecuperables; Esto requiere que los directivos de empresas presten atención al análisis de las cuentas por cobrar. Minimizar las pérdidas por cuentas por cobrar incobrables. El análisis de las cuentas por cobrar incluye principalmente los siguientes aspectos:

1. Análisis del total de cuentas por cobrar y del volumen de negocios

(A) Las cuentas por cobrar son una transacción normal de una empresa. Cuentas pendientes que surgen de ventas a crédito. a los clientes.

Los factores que afectan el tamaño de las cuentas por cobrar de una empresa generalmente incluyen: 1. Competir en la misma industria. Para ganar en la feroz competencia, ampliar las ventas de productos y obtener mejores beneficios económicos, cada empresa debe atraer clientes con ciertas condiciones preferenciales. Las ventas a crédito son un medio importante para lograr este objetivo. Como vendedor, para atraer clientes y ampliar las ventas, está dispuesto a ofrecer crédito comercial a los compradores. Por lo tanto, cuanto más intensa es la competencia entre empresas, más extendido está el uso de las ventas a crédito y cuanto más crédito proporcionan las unidades de ventas, mayores son los activos ocupados en las cuentas por cobrar. 2. Escala de ventas. El tamaño de las cuentas por cobrar de una empresa depende en gran medida del volumen de ventas de la empresa. Cuantos más bienes vende una empresa en el mercado todos los días, mayores son los activos que ocupa en cada etapa de la rotación de activos corrientes. Debido a que las cuentas por cobrar son una etapa importante en la rotación de activos corrientes, inevitablemente aumentarán con la escala de ventas. expansión. 3. Política de crédito empresarial. La política crediticia de una empresa se refiere principalmente a los estándares crediticios y al período de crédito de la empresa. Cuando una empresa otorga crédito por un período prolongado y la tasa de descuento es baja, la cantidad de activos ocupados por las cuentas por cobrar de la empresa aumentará y las ventas también aumentarán, por el contrario, para las empresas con períodos de crédito más cortos y tasas de descuento más altas; El monto de las cuentas por cobrar aumentará. La cantidad de activos ocupados se reducirá, pero el volumen de ventas se verá afectado. Además, existen factores como la demanda del mercado de los productos de la empresa, la calidad del producto, los cambios estacionales, etc., que también afectarán la ocupación de las cuentas por cobrar de la empresa.

(2) El análisis de la tasa de rotación de cuentas por cobrar se puede realizar calculando el indicador de tasa de rotación de cuentas por cobrar.

El índice de rotación de cuentas por cobrar se refiere a la relación entre los ingresos netos de las ventas a crédito y el promedio de las cuentas por cobrar. Puede medir la capacidad y la velocidad de una empresa para cobrar las ventas a crédito en un período específico.

La fórmula de cálculo es la siguiente: Índice de rotación de cuentas por cobrar 2. Ingresos netos por ventas a crédito/cuentas por cobrar promedio.

En la fórmula anterior, el numerador debe ser el ingreso neto por ventas a crédito, es decir, el saldo después de deducir los ingresos por ventas corrientes, los descuentos por ventas y los descuentos de los ingresos por ventas de mercancías. Debido a que las cuentas por cobrar se deben a ventas a crédito, el promedio de las cuentas por cobrar en el denominador es el saldo promedio al principio y al final del año de las cuentas por cobrar. Cuanto mayor sea el valor del indicador, más veces se cobran las cuentas en un año, lo que significa más corto es el tiempo promedio para cobrar las cuentas y más rápido es el cobro de las cuentas por cobrar. De lo contrario, el capital de trabajo de la empresa será demasiado lento en las cuentas por cobrar, lo que afectará la rotación normal del capital.

Dado que los estados contables externos de las empresas en general rara vez reflejan las cifras de ventas a crédito y ventas en efectivo por separado, a menudo es necesario recopilar más información relevante para calcular las ventas a crédito netas al analizar las cuentas por cobrar. Además, para comprender la tendencia cambiante de la tasa de rotación de cuentas por cobrar de la empresa, puede compilar una tabla de análisis comparativo de tendencias de la tasa de rotación de cuentas por cobrar a lo largo de los años (consulte la tabla a continuación).

Como se puede ver en la tabla anterior, la tasa de rotación de cuentas por cobrar de la empresa está aumentando constantemente, de 3 veces hace cinco años a 5,2 veces en 1999, lo que indica que su política crediticia y su política de cobranza han mejorado significativamente. Mejora, se aceleró la tasa de rotación de cuentas por cobrar.

El período medio de cobro también es uno de los indicadores de la tasa de rotación de cuentas por cobrar. Representa el tiempo que le toma a una empresa obtener autoridad sobre sus cuentas por cobrar, cobrar el dinero y convertirlo en efectivo. La fórmula de cálculo es: período medio de cobro = 360 días/tasa de rotación de cuentas por cobrar. En general, no existe un estándar determinado para el período medio de cobro y es difícil establecer una base ideal de comparación, pero cuantos menos días se tarde en realizar una facturación, mejor. Porque cuantos menos días se necesite, más cuentas por cobrar se podrán entregar en un año. El ciclo de pago promedio apropiado para una empresa debe determinarse en función de las políticas de la empresa y con referencia a los estándares establecidos por la misma industria. Además, la tasa de rotación de cuentas por cobrar de la empresa o los días promedio de rotación también pueden existir debido a algunos factores especiales, como cambios en las condiciones de venta, el impacto de las ventas en efectivo o las políticas de ventas a plazos en las ventas a crédito normales, competencia horizontal, cambios en los niveles de precios. , Cambios en las políticas de crédito o cobranza, desarrollo de nuevos productos, etc., estos factores afectarán los cambios en la tasa de rotación de cuentas por cobrar o los días promedio de rotación. Estrictamente hablando, la tasa de rotación o los días promedio de rotación de las cuentas por cobrar solo representan un promedio de todas las cuentas por cobrar y, de hecho, es imposible comprender completamente el estado de morosidad del cliente en las cuentas por cobrar.

En segundo lugar, la gestión de cuentas por cobrar y el análisis de provisiones por insolvencias.

Para fortalecer la gestión de las cuentas por cobrar y mejorar la velocidad de rotación de las cuentas por cobrar, las empresas deben liquidar las cuentas por cobrar de manera oportuna y hacer provisiones para las deudas incobrables. Según las normas contables internacionales, las cuentas por cobrar con una antigüedad superior a 2 años deben considerarse deudas incobrables. El sistema financiero de las empresas de capital nacional estipula que las cuentas por cobrar que no se hayan cobrado durante más de tres años se consideran deudas incobrables. Actualmente generalmente aceptado en los países occidentales, el período de crédito más utilizado es el de 30 días. Una vez determinado el plazo del crédito, tanto el comprador como el vendedor deben implementarlo estrictamente. Sin embargo, entre las empresas chinas, aunque las dos partes han acordado un período de crédito, no muchas pueden cumplir sus promesas debido a graves atrasos mutuos y liquidez insuficiente.

(1) Se puede analizar mediante análisis de tiempo.

El método de análisis de antigüedad es un método para estimar las pérdidas por deudas incobrables en etapas en función del tiempo que las cuentas por cobrar están en mora. Consulte la siguiente tabla para conocer los métodos de análisis.

Al analizar la antigüedad de las cuentas por cobrar, determine la proporción de provisiones para insolvencias para diferentes períodos de incumplimiento. Si el tiempo de incumplimiento es corto, el índice de provisión puede ser menor; si el tiempo de incumplimiento es más largo, el índice de provisión es relativamente mayor, si es más de tres años, se puede hacer el índice de provisión completo; Además, al limpiar las cuentas por cobrar, se puede utilizar el principio de que las cuentas antiguas son mejores que las nuevas para determinar los objetos de reembolso, es decir, pagar después de que ocurra. A través de los métodos anteriores, se puede instar a las empresas a que adopten medidas eficaces.

(2) La provisión para insolvencias se realiza utilizando el método del porcentaje del saldo de las cuentas por cobrar.

Según el sistema de contabilidad financiera actual de mi país para diferentes industrias, las provisiones para insolvencias se pueden retirar entre el 3% y el 5% del saldo de cuentas por cobrar al final del año. Según este método, el saldo de provisiones para insolvencias al final de cada año coincide con el saldo de cuentas por cobrar, y se mantiene un cierto índice de provisiones. El monto neto se incluye en los activos totales del balance, evitando el aumento inflado. patrimonio y cumpliendo el principio de prudencia. Sin embargo, también hay deficiencias: en primer lugar, las pérdidas por insolvencia de cada año no corresponden a las insolvencias reales de la empresa, ni corresponden a los ingresos por ventas a crédito que se produjeron ese año, y la cantidad es difícil de entender. . En segundo lugar, la volatilidad de las pérdidas por deudas incobrables en cada año causadas por contingencias por deudas incobrables es inevitable y afecta directamente la estabilidad del desempeño operativo de cada año.

(3) El método del porcentaje de ventas a crédito se centra en la precisión del estado de resultados y las pérdidas por deudas incobrables de cada año coinciden con los ingresos actuales.

El punto de partida es que la aparición de pérdidas por deudas incobrables está directamente relacionada con el negocio de ventas a crédito. La estimación de las pérdidas por deudas incobrables debe calcularse multiplicando el valor neto de las ventas a crédito por una determinada proporción. Por lo tanto, la base del método del porcentaje de ventas a crédito son las ventas a crédito netas, que reflejan un número de período. La pérdida estimada por insolvencia calculada en base a esto también es un número de período, es decir, la cantidad de provisiones por insolvencia que deben acumularse. el período actual. La ventaja es que no importa cuántas deudas incobrables se produzcan cada año, siempre que los ingresos por ventas de crédito no fluctúen mucho, las pérdidas por deudas incobrables se mantendrán estables. Este método es simple y fácil de entender, pero también tiene algunas desventajas: en primer lugar, el monto de las provisiones para deudas incobrables, las pérdidas reales por deudas incobrables y la recuperación de deudas incobrables previamente reconocidas en la cuenta "Provisión para deudas incobrables" se contabilizan juntas, pero no se realiza ningún ajuste. se realiza al final del período y cada una no puede reflejarse por separado. El monto de las provisiones para insolvencias del período dificulta la comprensión del saldo de la cuenta e incluso induce a error a los usuarios del balance. En segundo lugar, el punto de partida del método del porcentaje de ventas a crédito es el importe de las ventas a crédito en el período actual, independientemente de la situación posterior de las ventas a crédito. Si el monto de las ventas a crédito incurridas en el período actual se ha recuperado en el período actual, no existe riesgo en este negocio. El método del porcentaje de ventas a crédito no considera estas situaciones, y aún se constituye una cierta cantidad de provisiones para insolvencias al final del período.

3. Cómo reducir las pérdidas en las cuentas por cobrar

En condiciones de economía de mercado, las empresas corren el riesgo de insolvencia cuando venden bienes a crédito en transacciones comerciales. Para minimizar el riesgo de deudas incobrables y no causar dificultades en la producción, operación e ingresos y gastos financieros de la empresa cuando ocurren deudas incobrables, las reservas para insolvencias deben retirarse por adelantado de acuerdo con la proporción prescrita, y las reservas incobrables retiradas Las reservas de deuda se cancelarán cuando las deudas incobrables realmente ocurran. El análisis de las provisiones para deudas incobrables es principalmente para comprender si las provisiones para deudas incobrables se retiran de acuerdo con el índice de retiro prescrito y cuántas deudas incobrables canceladas en la cuenta "Provisión para deudas incobrables" en el año en curso son deudas incobrables que deben cancelarse. apagado. Por lo tanto, las cuentas por cobrar son una partida importante del activo circulante y su monto afecta directamente la rotación de capital de la empresa. La importante responsabilidad del departamento de contabilidad es cobrar las cuentas por cobrar lo antes posible, reducir la aparición de deudas incobrables y minimizar la pérdida de cuentas por cobrar mediante el análisis de las cuentas por cobrar. El primero es formular condiciones crediticias razonables basadas en las condiciones del mercado, las capacidades de los competidores y la calidad de los productos de la empresa; el segundo es gestionar estrictamente las cuentas por cobrar y adoptar mejores políticas de cobro; La estrategia de cobro más ideal es recuperar con éxito el pago manteniendo una buena relación entre la empresa y sus clientes y reduciendo los costos de cobro. Esto es difícil de lograr en el trabajo real, pero los gerentes de negocios pueden avanzar gradualmente hacia este objetivo analizando correcta y científicamente las cuentas por cobrar, a fin de acelerar la tasa de rotación de las cuentas por cobrar, reducir las pérdidas por deudas incobrables y crear nuevas oportunidades para la empresa. . Mejores beneficios económicos.