¿Cómo analizar los pasivos de una empresa?

Además de los activos, otra parte importante del balance son los pasivos. Es un fenómeno muy común que las empresas operen endeudadas. Por eso es necesario analizar una empresa a través de su deuda.

En primer lugar, sobre el ratio de endeudamiento

Si desea comparar los ratios de endeudamiento de varias empresas, primero debe asegurarse de que estas empresas pertenezcan a la misma industria, porque el negocio La naturaleza de las empresas en diferentes industrias es diferente y entre industrias No tiene sentido comparar datos financieros. Por ejemplo, las empresas de Internet tienen índices de endeudamiento bajos y las empresas de bienes raíces tienen índices de endeudamiento altos, pero esto no significa que las empresas de bienes raíces tengan mayores riesgos que las empresas de Internet.

Dos. Indicadores de riesgo en la deuda

Un endeudamiento elevado no significa necesariamente un riesgo elevado. Es imposible juzgar con precisión el riesgo comercial de una empresa simplemente observando el índice de endeudamiento. Por ejemplo, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar son ambas pasivos. Estos dos pasivos no solo no conllevan riesgos para la empresa, sino que también son útiles para la empresa.

Los pasivos en el cuadro rojo a continuación son pasivos operativos.

Entonces, la clave para juzgar el riesgo es observar la naturaleza de la deuda de la empresa y su índice de deuda neta.

Los pasivos operativos no son terribles, pero se debe prestar más atención a los pasivos financieros.

El indicador para examinar los pasivos financieros es el ratio de endeudamiento neto.

¿Cuanto mayor sea el ratio de endeudamiento neto? :?El riesgo es mayor.

En tercer lugar, pasivos fuera de balance

No todos los pasivos pueden registrarse en el balance, por lo que es muy importante examinar los pasivos fuera de balance de una empresa.

Los pasivos fuera de balance incluyen tres categorías: pasivos contingentes, pasivos deliberadamente ocultos y pasivos relacionados con métodos de financiación innovadores.

Etiqueta

1. Los pasivos de una empresa se dividen en pasivos operativos y pasivos financieros. Los riesgos operativos de una empresa provienen principalmente de pasivos financieros;

2. Pasivos financieros El indicador es el ratio de deuda neta;

3. Los pasivos fuera de balance incluyen principalmente pasivos contingentes, pasivos deliberadamente ocultos y pasivos relacionados con métodos de financiación innovadores.

Materiales de referencia:

[1] Conferencia financiera de Jia Ning