¿Es legal comprar y vender opciones sobre acciones OTC?
De acuerdo con las regulaciones, sólo las compañías de valores calificadas pueden participar en negocios de opciones sobre acciones con la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China.
De acuerdo con las regulaciones de la Asociación de Valores de China, solo hay 7 distribuidores primarios que pueden realizar transacciones de opciones OTC, a saber, GF Securities, Guotai Junan, Huatai Securities, CICC, China Merchants Securities, CITIC Securities y CITIC Construction Para invertir en valores, también hay 10 o 20 agentes secundarios. Los operadores secundarios sólo pueden realizar transacciones de opciones extrabursátiles sobre acciones individuales a través de agentes primarios.
La Asociación de Futuros de China estipula que las filiales de gestión de riesgos de algunas empresas de futuros también pueden realizar negocios de opciones OTC, y hay 7 de ellas.
El comercio de opciones OTC tiene los siguientes modos:
Primero, el modo de comercio entre inversores institucionales calificados e instituciones legales de gestión de opciones (compañías de valores).
De acuerdo con las regulaciones regulatorias pertinentes, las personas físicas no pueden participar directamente en transacciones de opciones OTC, y solo los inversores institucionales calificados pueden participar legalmente. Los inversores institucionales calificados incluyen instituciones financieras, instituciones de inversión profesionales, instituciones de inversión no profesionales e inversores institucionales extranjeros calificados. Este modelo es actualmente el único modelo comercial legal y compatible.
La segunda es que los inversores institucionales cobran regalías de inversores no calificados mediante la tenencia o la encomienda de la gestión financiera, y las solicitudes de transacciones y patrones de negociación entre instituciones operativas de opciones legales (compañías de valores).
Este modelo puede implicar la asignación de capital. Los inversores institucionales recaudan regalías y solicitudes de transacciones de personas físicas a través de un sistema de subcuentas y luego realizan transacciones con compañías de valores en sus propios nombres. Sin embargo, debido a que no cumple con los requisitos de los inversores calificados, este modelo viola las regulaciones regulatorias y puede enfrentar sanciones administrativas. En casos graves, puede violar las leyes penales.
En tercer lugar, las instituciones crean plataformas comerciales para negociar directamente con inversores no calificados como contrapartes.
Bajo este modelo, las instituciones firman ficticiamente acuerdos comerciales con compañías de valores y guían ilegalmente a personas físicas que no cumplen con los estándares de inversionistas calificados para participar directamente en transacciones de opciones OTC. Esto puede violar el delito de operaciones comerciales ilegales y fraude en la recaudación de fondos. El delito de fraude en la recaudación de fondos se refiere a la recaudación ilegal de fondos por medios fraudulentos, que involucran el ámbito financiero, perturban el orden financiero, infringen la propiedad y las circunstancias son graves. Según la ley penal, tal comportamiento será castigado en consecuencia.
Diez preguntas y respuestas sobre las opciones OTC;
1. ¿Son las opciones OTC legales y conformes?
-Sí, las opciones OTC están organizadas por instituciones financieras nacionales formales y son productos financieros legales y conformes.
2. ¿Cómo participar en opciones OTC?
-Los inversores pueden participar en transacciones de opciones OTC a través de entidades legales (532) y productos de fondos (525), y firmar acuerdos SAC con instituciones relevantes para abrir permisos comerciales.
3. ¿Qué objetos se pueden invertir en opciones OTC?
-Los inversores pueden optar por invertir en activos subyacentes, como futuros de materias primas, índices, ETF de acciones y la mayoría de acciones bidireccionales.
4. ¿Se pueden vender en corto las opciones OTC?
-Sí, los inversores pueden utilizar opciones de venta para vender índices y materias primas en corto, y algunas casas de bolsa líderes también han comenzado a lanzar opciones de venta.
5. ¿Cuáles son las reglas de negociación para las opciones OTC?
-La mayoría de los operadores de futuros ofrecen ejercicio T+1, mientras que los agentes de valores suelen ofrecer ejercicio T+5.
6. ¿Cuáles son los horarios de negociación de opciones OTC?
-El horario de negociación de las opciones OTC es básicamente el mismo que el del mercado de valores, normalmente de 9:30 a 11:30 de la mañana y de 13 a 15 de la tarde.
7. ¿Cuánto tiempo se tarda en completar la transacción después de realizar un pedido?
-En circunstancias normales, el proceso desde la consulta hasta el pedido se puede completar en unos minutos como máximo.
8. ¿Qué debo hacer si el objetivo está suspendido?
-Según el acuerdo con el dealer, si el período del contrato excede el tiempo de suspensión de la negociación, la fecha de ejercicio se pospondrá a la fecha de reanudación.
9. ¿Qué debemos hacer si el precio del activo subyacente cae bruscamente?
-Los inversores no tienen que preocuparse por las posiciones cortas o la liquidación, la pérdida máxima se limita a la prima de la opción. Mientras el contrato no haya expirado, los inversores aún tienen la oportunidad de obtener ganancias después de que suba el precio del activo subyacente.
10. ¿Las opciones OTC son una apuesta con el banquero?
-Los operadores de bolsa suelen utilizar sus propios sistemas de cobertura de riesgos para gestionar el riesgo en lugar de apostar con los inversores.