Perfil de la empresa Enron
Crecimiento
Enron se fundó en 1930, anteriormente conocida como Northern Gas Company, como una empresa conjunta de North American Electric Light Company, Lone Star Gas Company y Union Electric Railroad Company. De 1941 a 1947, a medida que las acciones de la empresa cotizaban en bolsa, el capital social de la empresa se fue dispersando gradualmente. En 1979, InterNorth Inc se convirtió en el accionista mayoritario de la empresa y reemplazó a Northern Gas Company en la Bolsa de Valores de Nueva York. En 1985, Internos adquirió su rival Houston Natural Gas Company y cambió su nombre a "Enron". Inicialmente, la empresa quería cambiar su nombre a "Intestino", pero debido a que tenía un significado indecente (intestinos), rápidamente lo abreviaron nuevamente. La empresa se dedicaba originalmente a la distribución de electricidad y gas natural en los Estados Unidos y ha llevado a cabo la construcción de infraestructuras, como la construcción de centrales eléctricas y el tendido de tuberías en todo el mundo. Azurix se fundó en 1998 para ingresar a la industria del agua y cotizó parcialmente en la Bolsa de Nueva York en junio de 1999. Azurix quebró en Buenos Aires, su principal lugar de negocios, lo que provocó enormes pérdidas. En abril de 2001, Enron anunció el cierre de Azurix y la venta de activos. Al ser pionero en la transformación de negocios como la electricidad y las telecomunicaciones y operaciones auxiliares en productos financieros que podían comprarse y venderse, incluidos incluso "derivados climáticos" inusuales, Enron afirmó haber mantenido un crecimiento saludable. De 1996 a 2001, la revista "Fortune" calificó a Enron como "la empresa más innovadora de Estados Unidos" durante seis años consecutivos. En 2000, la revista nombró a Enron como "el mejor empleador de Estados Unidos" y también fue considerada como una opción de seguridad para las élites de Wall Street. Hermosa charla sobre una oficina de lujo. Sin embargo, como se ha revelado, muchos de los beneficios reflejados en las declaraciones de Enron eran exagerados o incluso carecían de nada. La empresa mantuvo fuera de su balance las partes no rentables mediante una vertiginosa variedad de transacciones financieras.
Productos
Enron vendió más de 800 productos en su sitio web, Enron Online, incluidos
Control de riesgos publicitarios
Servicios de ancho de banda
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Negocios de banda ancha
Servicios de construcción
Carbón
Control de riesgo crediticio
Petróleo crudo y sus productos
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Energía
Permisos de emisión
Adquisición de energía
Gestión de activos energéticos
Think Tank
Gestión de Equipos
Productos Forestales
Transporte de Mercancías
Control de Riesgos de Medios
Comercio de Metales
Naturales Gas
Madera
Gas licuado de petróleo
Productos petroquímicos
Plástico
Vitalidad
Inversión financiera
Pulpa
Gestión de riesgos de productos básicos
Transporte de carga
Acero
Transmisión de medios
Tratamiento de aguas
Control de riesgos climáticos
Energía eólica
La empresa también comercializa una variedad de futuros: azúcar, café, lana, pescado y otros carnes.
An Ran Online
1999 11 servicio en línea seguro. Enron Online es el primer sistema de transacciones en línea entre comerciantes de todo el mundo, pero el sistema sólo permite a los usuarios realizar transacciones con Enron. Debido al fracaso de las inversiones en otras áreas y a la enorme inversión en efectivo requerida para el sitio web en sí, Enron ya se encontraba en una situación de agotamiento de efectivo. La sede financiera de Enron necesitaba más innovación financiera para mantener las operaciones de la empresa.
Decadencia
La imagen global de Enron se vio cada vez más empañada por rumores de sobornos y presiones políticas en América Latina, África y Filipinas.
En particular, Enron fue acusada de ejercer presión sobre los departamentos del gobierno indio a través de los ex presidentes Bill Clinton y George W. Bush por un contrato de 3 mil millones de dólares con Maharashtra Electric Power Company en India. El 9 de junio de 2002, el Departamento de Justicia de Estados Unidos anunció una investigación criminal sobre Enron y celebró una audiencia en el Congreso el 24 de junio de 2002. 2001 165438+ A mediados de octubre, después de verse involucrados en una serie de escándalos de fraude contable, Enron y su firma contable "Andersen" se enfrentaron al abismo de quiebras más grande del mundo. Un plan de rescate del "caballero blanco" lanzado por la pequeña empresa energética Dynegy finalmente fracasó. En 2001, el precio de las acciones de Enron cayó de 90 dólares a 30 centavos. Dado que las acciones de Enron siempre habían sido consideradas acciones de primera línea, este fue un golpe devastador y sin precedentes para los mercados financieros. La caída del precio de las acciones comenzó cuando se reveló que la empresa había inflado las ventas y los beneficios mediante transacciones entre partes relacionadas con "empresas de propósito especial" que en realidad estaban controladas por Enron. Estas transacciones con partes relacionadas dieron como resultado que muchas de las pérdidas operativas de la empresa se revelaran en los estados financieros. Desde entonces, la industria ha denominado este método de contabilidad "Economía Enron".
Inicio
El uso de información privilegiada, también conocido como uso de información privilegiada, se refiere a las transacciones internas de valores de una empresa basadas en una gran cantidad de información privilegiada. En Enron, esto se remonta a los años 80. El primer uso de información privilegiada documentado ocurrió en 1987: los auditores Woytek y Beard descubrieron que los registros bancarios de la compañía mostraban que se transfirieron millones de dólares de las cuentas de Enron a las cuentas de dos individuos llamados Louis Borget y Thomas Mastroeni. Se dice que Louis Bolger y Thomas Mastroini fueron los responsables de recibir a los Jefes de Estado saudita y kuwaití y de tener información privilegiada sobre la implementación del proyecto por parte de la OPEP. Esta información privilegiada permitió a la empresa obtener más beneficios del comercio de petróleo. Después de que los auditores descubrieron el asunto, el director ejecutivo de Enron, Kenneth Lay, apoyó que los auditores realizaran más investigaciones para "recuperar cada centavo". Sin embargo, no hubo una investigación inmediata sobre los responsables. Los dos auditores finalmente reunieron pruebas suficientes para demostrar que Bolger y Mastroini habían participado en tráfico de información privilegiada y malversación de fondos públicos. La evidencia incluyó registros bancarios alterados. A pesar de las pruebas, el presidente de la empresa, Mick Seidl, y el director financiero, Keith Kern, pidieron a los dos auditores que detuvieran la investigación. Obviamente, la alta dirección de Enron prestó más atención a las enormes ganancias que Bogut aportaba a la empresa. En comparación, obedecer la ley no es tan importante.
Desarrollo
Enron obviamente no aprendió del incidente anterior. Para obtener más ganancias, la empresa no dudó en probar sus propios métodos. La empresa ha creado una serie de empresas extraterritoriales para utilizarlas para evadir impuestos y aumentar las ganancias de la empresa. El establecimiento de sociedades extraterritoriales permitió a Enron asignar fondos a voluntad sin ser detectado y, al mismo tiempo, también podría cubrir las pérdidas operativas de la empresa. Así, la empresa se hinchó. Pero al mismo tiempo, los ejecutivos de las empresas se devanan los sesos cada trimestre para encubrir las pérdidas e inflar las ganancias hasta el punto de que no pueden evitarlo. El precio de las acciones de Enron alcanzó niveles récord y los ejecutivos de la empresa comenzaron a utilizar información privilegiada para especular sobre sus propias acciones, por valor de decenas de millones de dólares. El director financiero de la compañía creó compañías extraterritoriales para inflar las ganancias y manipular las transacciones de precios de las acciones de modo que él y sus amigos aumentaran constantemente su valor de cientos de millones de dólares en acciones, pero Enron y otros inversionistas de acciones desprevenidos tuvieron que pagar el precio. En agosto de 2000, las acciones de Enron alcanzaron un máximo histórico de 90 dólares por acción. En ese momento, el presidente de Enron comenzó a vender acciones. Por supuesto, sabía cuántas pérdidas había ocultado la empresa. Al mismo tiempo, se recomienda que los inversores comunes y corrientes sigan comprando acciones de Enron, y el precio de las acciones seguirá creciendo sin cesar. Los ejecutivos de Enron prometieron a los inversores que el precio de las acciones de la empresa crecería entre 130 y 140 dólares por acción, pero vendieron en secreto sus propias acciones porque sabían que las perspectivas de la empresa no eran buenas. El comportamiento vendedor de los ejecutivos de la empresa provocó que el precio de las acciones de Enron cayera, pero aun así se recomendó a los inversores que siguieran comprando o manteniendo acciones de Enron, y se les insinuó que el precio de las acciones estaba a punto de recuperarse. Ante los rumores desfavorables en el mercado, el director general de la empresa, Lay, no pudo sobrevivir. Cada vez que no rehuyó, se puso de pie y emitió un comunicado para animar a los inversores y garantizar el normal funcionamiento de la empresa. En agosto de 2006, el precio de las acciones de Enron había caído a 42 dólares. Muchos inversores todavía estaban persuadidos por el discurso de Ray y creían que las acciones de Enron liderarían el mercado y que cuanto más compraban, más perdían. Al cierre de las operaciones del 10 de octubre, el precio de las acciones había caído a 15 dólares, pero muchos inversores consideraron esto como una buena oportunidad para comprar Enron, simplemente porque Lay continuó animándolos en los medios.
No fue hasta un mes después, el 28 de octubre de 2001, que el público se enteró de las pérdidas operativas previamente ocultas de Enron. En ese momento, el precio de las acciones de Enron había caído por debajo de 65.438 +0 dólares. El director ejecutivo de Enron fue acusado de vender más de 70 millones de dólares en acciones de la empresa el 28 de octubre de 165.438+ para pagar los préstamos de la empresa. Además, también vendió 20 millones de yuanes en acciones de la empresa en el mercado secundario. Su esposa Linda también fue acusada de vender acciones de Enron por un precio total de 654,38 dólares + 200.000 dólares, pero las ganancias de la venta no fueron a su bolsillo personal, sino que se transfirieron directamente a un fondo benéfico para organizaciones benéficas. La orden de entrega de existencias muestra que Linda realizó el pedido entre las 10:00 y las 10:20 de ese día, mientras que el escándalo de Enron se hizo público a las 10:30. La ex directora de unidad de Enron, Paula Ricker, fue acusada de uso de información privilegiada. Compró 18.380 acciones de Enron a 15,51 dólares y las vendió en julio de 2006 a 49,77 dólares la acción, apenas una semana antes de que el público supiera que sabía que la empresa estaba perdiendo 102 millones de dólares.
Resultados
El 28 de febrero de 2005, Richard Causey, ex jefe de contabilidad de Enron Corporation, se declaró culpable de fraude de valores ante el tribunal. Condenado a siete años de prisión y multa de 654,38 yuanes + 2.500 yuanes. Richard Causey podría obtener dos años de reducción de su sentencia si acepta cooperar con el tribunal para denunciar los crímenes de Kenneth Lay y Jeffrey Skilling.
6 de junio de 2006 + 6 de octubre + 6 de marzo de 2006 William Roberts, un cabildero de carrera apodado "El Consejero", admitió que se hizo pasar por un miembro del comité del Senado durante la investigación sobre Enron. En junio de 2004, un banco alemán contrató a Roberts para persuadir a un comité del Senado para que emitiera una certificación de que el banco había llevado a cabo la debida diligencia en la quiebra de Enron (como referencia).
El 5 de junio de 2006 y octubre de 2006, un tribunal estadounidense condenó al fundador y ex presidente de Enron, Kenneth Lai, al ex director ejecutivo Jeffrey Skilling y al ex director financiero de Enron, Richard Causey, a juicio por su conducta en el. escándalo corporativo. La acusación tiene 65 páginas e involucra 53 cargos, que incluyen fraude de préstamos, fraude financiero, fraude de valores, fraude de correo electrónico, planificación y participación en lavado de dinero y transacciones internas ilegales. Los abogados de Enron habían solicitado que el juicio se llevara a cabo a puerta cerrada y que el caso se llevara a cabo fuera de Houston, argumentando que la publicidad negativa en el sitio de Enron impediría la integridad del juicio, pero esas solicitudes fueron rechazadas por el juez de distrito estadounidense Sim Lake. rechazar.
Kenneth Lay (Kenneth Lay) se declaró inocente de los 11 cargos que enfrentaba, alegando que no sabía nada sobre el escándalo de antemano y que sus subordinados lo engañaron por completo. La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) se está preparando para multar a Kenneth Lay con más de 90 millones de dólares, sin incluir las reclamaciones de compensación de los accionistas. Al mismo tiempo, la SEC también descalificará a Kenneth Lai para ocupar puestos directivos en futuras empresas públicas.
La situación de Linda, la esposa de Kenneth Ray, es más complicada. Linda vendió 500.000 acciones de Enron en los primeros 30 minutos a 128+0; la noticia de la quiebra de Enron se anunció al público. Los ejecutivos de Enron sabían que la empresa fracasaría hace ya un año, lo que obviamente no era bueno. para el. Sin embargo, las ganancias de la venta posterior de sus acciones se donaron a un fondo benéfico familiar y todas las ganancias se destinaron a buenas causas. Al mismo tiempo, debido a la naturaleza privada del matrimonio, fue imposible obligar a los Kenneth a revelar sus comunicaciones con Enron. Por lo tanto, para demostrar que Linda conocía la información privilegiada de Enron, se necesitaba un testigo externo. Ambos puntos plantean obstáculos al procesamiento.
Paula Ricoeur, exgerente de comunicaciones de inversiones de Enron, se declaró culpable de uso de información privilegiada. Ricoeur se compromete a no ocupar ningún cargo directivo en una empresa pública. Debido a que Ricoeur fue responsable de las revelaciones de Enron a los analistas, también fue un testigo importante en este caso.
El 25 de mayo, el jurado responsable del escándalo de Enron declaró a Kenneth Ray y Jeffrey Skilling culpables de múltiples delitos, incluido fraude. [3] El 6 de junio de 2010, el Tribunal Federal de Distrito de los Estados Unidos en Houston dictaminó que Paula Ricoeur fue sentenciada a 10 años de prisión, con suspensión de dos años, por uso de información privilegiada.
[4] El 17 de junio de 2007, el Tribunal de Distrito de Estados Unidos en Houston desestimó múltiples cargos penales contra Kenneth Lay basándose en que estaba muerto. [5]
Impacto
El impacto a largo plazo del incidente de Enron es difícil de predecir, pero ya ha conmocionado a los círculos políticos de Estados Unidos y el Reino Unido. Se informa que desde 1990, Enron ha donado más de 6 millones de dólares estadounidenses a figuras políticas de ambos países. Mientras tanto, las instituciones vinculadas a Enron también se vieron afectadas. Arthur Andersen, una de las cinco firmas de contabilidad de renombre internacional que sirvió a Enron, fue demandada por obstrucción de la justicia, lo que llevó a la quiebra de otro gigante de las telecomunicaciones, WorldCom, que se declaró en quiebra, reemplazando a Enron como el caso de quiebra más grande de la historia. Citigroup, JPMorgan Chase, Bank of America, etc. También pagó 2.000 millones de dólares, 2.200 millones de dólares y 69 millones de dólares en compensaciones a las víctimas de la quiebra de Enron.
Andrew Fastow fue el cerebro del caso de fraude de Enron del 16 de junio de 438 al 1 de octubre y fue acusado formalmente por un gran jurado federal de 78 cargos, incluidos fraude y lavado de dinero. Su esposa, la ex asistente de caja Lea Fastow, se declaró culpable ante el tribunal el 65.438 de junio + 65.438 de octubre + 4 de abril. El propio Andrew fue condenado a 10 años de prisión y una multa de 23,8 millones de dólares por el tribunal; Lea recibió una sentencia leve de 5 meses de prisión, con suspensión de la pena por 1 año. A cambio, Lea aceptó ser una testigo corrupta.
El ex cajero de Enron Ben Glisan Jr. fue la primera persona en ser enviada a prisión por el escándalo de Enron. Se declaró culpable de fraude de valores y fraude postal.
John Forney, el comerciante de energía que una vez propuso la estrategia comercial "Estrella de la Muerte", también ha sido acusado de presunto fraude en el incidente de Enron, y sus jefes ahora están involucrados en el caso del testigo manchado.
El incidente de Enron dio origen a la Ley Sarbanes-Oxley (la Ley Sabin en traducción taiwanesa), que se considera la revisión más importante de las leyes de valores estadounidenses desde la década de 1930.
Con la quiebra de Enron, el plan de pensiones de los empleados de la empresa también se convirtió en un problema, por lo que la American Pension Insurance Company lanzó un plan de rescate.
Reconstrucción
Desde que se declaró en quiebra en 2001, Enron ha estado intentando reorganizarse para recuperar tanto como sea posible las pérdidas de los acreedores. Poco después del colapso de la empresa, Merrill Lynch adquirió la innovadora unidad central de comercialización de energía de la empresa. El plan de rescate del rival de Enron en la misma industria, Dynegy, alguna vez trajo el último rayo de esperanza a Enron, pero las negociaciones finalmente fracasaron porque Dynegy buscó el control del accionista mayoritario de Enron, Northern Natural Gas Company. El plan de quiebra final entró en vigor en 2003 e involucró a tres nuevas empresas independientes: CrossCountry Energy L.L.C., Prisma Energy International Inc. y Portland General Electric. Los activos restantes de la empresa se subastarán.