Cómo utilizar el método de flujo de caja descontado para evaluar empresas de MA
1. Recopile la información necesaria
Primero, debe recopilar la información financiera de la empresa objetivo. , incluidos estados financieros históricos, flujos de efectivo futuros previstos, planes de gastos de capital y expectativas de crecimiento. Esta información se puede obtener de los informes financieros, investigaciones de la industria y discusiones gerenciales de la empresa objetivo.
2. Estimar el flujo de caja futuro
Predecir el flujo de caja futuro en función de la información financiera y las condiciones del mercado de la empresa objetivo. Por lo general, los datos históricos del flujo de efectivo se utilizan para estimar las tasas de crecimiento, ajustadas por factores económicos y de la industria. Asegúrese de que el pronóstico sea razonable y creíble.
3. Determine la tasa de descuento adecuada.
La tasa de descuento se utiliza para convertir los flujos de caja futuros en valor presente. La tasa de descuento debe tener en cuenta los riesgos de inversión, las características de la industria y las circunstancias específicas de la empresa objetivo. Un enfoque común es utilizar el costo de capital promedio ponderado (WACC), que tiene en cuenta la estructura de capital de la deuda y el capital.
4. Calcule el valor presente neto (VAN)
Utilice los flujos de efectivo futuros estimados y la tasa de descuento para calcular el valor presente neto de la empresa objetivo. El valor presente neto es el valor total de los flujos de efectivo futuros descontados al momento actual.
5. Realizar análisis de sensibilidad.
El análisis de sensibilidad ayuda a comprender la sensibilidad de un modelo de valoración a variables clave. Intente cambiar los supuestos de flujo de caja y tasa de descuento y observe el impacto en la valoración.
6. Considere otros factores
El método de flujo de efectivo descontado proporciona un marco de valoración básico, pero en las transacciones MA reales, es necesario considerar otros factores, como la competencia del mercado y la estrategia. ajuste, potencial de crecimiento futuro, riesgos financieros, etc. Estos factores pueden influir en la evaluación y toma de decisiones del negocio objetivo.
El método de flujo de caja descontado es un método de valoración que se basa en previsiones y suposiciones y puede ser incierto. Al realizar transacciones MA, se recomienda trabajar con un asesor financiero o tasador profesional para obtener un análisis de valoración más completo y preciso.