¿Cómo explicar el modelo de transferencia de deuda p2p en lengua vernácula?
El modelo de transferencia de deuda fuera de línea P2P puede enfrentar una prueba de vida o muerte. Recientemente, el editor de Online Loan Observation Network supo a través de múltiples entrevistas que debido a los riesgos de la información opaca, el uso irregular de fondos e incluso la apropiación indebida de los derechos de los acreedores fuera de línea, las autoridades reguladoras tienen muchas preocupaciones sobre este modelo, y la supervisión P2P se está gestando y Pronto se introducirán regulaciones que podrían poner fin a este modelo.
"La actitud general de las autoridades regulatorias hacia este modelo es relativamente negativa o inaceptable. Existe la posibilidad de negar completamente este modelo en futuras reglas regulatorias de la industria. Parcialmente de acuerdo con esto, las plataformas que operan bajo este modelo pueden "Se nos exigirá hacer rectificaciones dentro de un límite de tiempo". Una persona de la industria P2P cercana a las autoridades reguladoras dijo que la mayoría de estas plataformas fuera de línea no divulgan suficiente información y sus modelos operativos no son lo suficientemente transparentes. Los reguladores pueden obligar a revelar algunos datos en el futuro.
Los expertos de la industria también denominan al modelo de transferencia de deuda modelo de "intermediario" o modelo de "prestamista profesional", es decir, la plataforma P2P busca prestatarios fuera de línea, los evalúa y los recomienda a prestamistas profesionales. después de pasarlos. Los prestamistas profesionales prestan dinero a los prestatarios, obtienen los derechos de los acreedores y luego transfieren los derechos de los acreedores a los inversores, quienes reciben ingresos por intereses de los derechos de los acreedores.
Los préstamos P2P fuera de línea suelen adoptar el modelo de transferencia de deuda. En China, el número de plataformas P2P fuera de línea es pequeño pero de gran escala. Según los datos del "Libro blanco de la industria de servicios de préstamos P2P de China" (2014), un cálculo aproximado de los préstamos totales de las cinco principales plataformas de préstamos P2P fuera de línea en 2013 fue de 60 mil millones a 80 mil millones de yuanes.
Sin embargo, a diferencia del modelo en el que los inversores y prestatarios en línea se conectan directamente a través de plataformas en línea, el modelo de transferencia de deuda de las plataformas P2P fuera de línea siempre ha sido controvertido, y algunas personas en la industria incluso creen que este modelo es fundamentalmente No P2P. Mucha gente en la industria cree que en este modelo, el riesgo de las personas físicas como "prestamistas profesionales" es uno de los riesgos más inevitables.
Un analista de la industria P2P dijo que en el modo fuera de línea, ya sea que esté prestando a prestatarios o transfiriendo derechos a inversores, debe recurrir a prestamistas profesionales. Por lo tanto, si algo sale mal con el prestamista profesional en este momento, y mucho menos se escapa maliciosamente, incluso si la condición física cambia o el estado civil cambia, puede generar riesgos incontrolables. Aunque la mayoría de las plataformas fuera de línea ahora estipulan en el contrato que la gestión de crédito será manejada por empresas especializadas, lo que parece ser independiente de los prestamistas profesionales, en la práctica, estas empresas que se especializan en la gestión de crédito también son prestamistas profesionales, por lo que al menos hay asociados. riesgos.
“De hecho, además de los riesgos naturales mencionados anteriormente, lo que más preocupa a las agencias reguladoras es la poca transparencia de este modelo. En otras palabras, algunas plataformas están haciendo cosas que las agencias reguladoras no hacen. No sé nada.” Expresó la persona antes mencionada. En la actualidad, varias plataformas nacionales importantes, como CreditEase, Guanqunchicheng y Zhongrong Minxin, han divulgado públicamente información limitada.
La persona también dijo que, dado que la transferencia de los derechos de los acreedores se realiza fuera de línea, existe el riesgo de que los fondos sean malversados. Por eso algunas plataformas fuera de línea son cuestionadas como "recaudación ilegal de fondos" o "fondos". pools" porque los procesos internos son opacos y los métodos operativos no están claros.
Un inversor que compró dichos productos de transferencia de deuda en una plataforma en línea dijo que, aunque la plataforma proporcionará cierta información sobre el prestatario correspondiente en el contrato de transferencia de deuda, esta información es muy limitada y difícil de verificar. .
Además de los dos riesgos anteriores, la industria también menciona con frecuencia el riesgo de liquidez causado por el apalancamiento de capital en este modelo. El "Libro Blanco sobre la industria de servicios de préstamos P2P de China" (2014) señala que, según el modelo de transferencia de derechos del acreedor, los prestamistas profesionales deben prestar sus propios fondos y luego transferir los derechos del acreedor.
Para aumentar rápidamente sus fondos "propios", los prestamistas profesionales suelen utilizar el método de ampliar el ciclo de liquidación para "revitalizar" las tarifas de cobro y aumentar los fondos prestables. Debido a las altas tarifas cobradas por los honorarios de servicio al prestatario y los honorarios de gestión, después de una ronda de préstamos y transferencia de derechos de acreedor, los fondos disponibles de un prestamista profesional pueden alcanzar 1,3 veces su principal o incluso más, formando apalancamiento financiero. Después de repetidos préstamos, el apalancamiento se superpone varias veces, lo que también crea riesgos de apalancamiento financiero.
La semana pasada, las “Opiniones orientativas sobre la adopción de diversas medidas para aliviar los altos costos de financiamiento de las empresas” de la Oficina General del Consejo de Estado exigían claramente que “las opiniones orientativas pertinentes y las medidas de gestión de apoyo para regular el desarrollo de Internet "La financiación debe emitirse lo antes posible para promover la competencia justa". Anteriormente, el banco central y la Comisión Reguladora Bancaria de China delinearon claramente las líneas rojas para la operación comercial de las plataformas de préstamos P2P entre pares en diferentes ocasiones: "Está claro que las plataformas no pueden ofrecer garantías, ni agrupar fondos para crear fondos comunes, absorber ilegalmente depósitos públicos o cometer fraude en la recaudación de fondos".
Bailedai, una plataforma P2P nacional, dijo en una entrevista con el editor de Online Loan Observer que la transferencia de deuda fuera de línea es una opción impotente en el modelo fuera de línea. En términos de tiempo, el proyecto se iguala después de que se recaudan los fondos y la información del proyecto se desconoce cuando se transfieren los fondos, por lo que estrictamente hablando no cumple con los requisitos de divulgación de información.
“Este método es un último recurso para las plataformas estandarizadas, pero dado que un fondo de operaciones se forma dentro de un cierto período de tiempo, puede ser explotado fácilmente por plataformas no estandarizadas. Creemos que así será. un método que está estrictamente regulado", dijo Wei Wei.
Cabe señalar que ante esta orientación regulatoria, algunas plataformas ya están explorando cambios de modelo. Por ejemplo, algunas plataformas de préstamos P2P fuera de línea exportan sus propios recursos crediticios, como información del prestatario, a plataformas P2P en línea para reducir la presión financiera sobre los prestamistas profesionales, o crean directamente plataformas en línea para vender proyectos de préstamos directamente en línea.