¡Mil millones de negocios han desaparecido! Apple expulsó a BOE. ¿Pueden los diodos emisores de luz orgánicos domésticos alcanzar a Samsung y LG?
Después de varios días de fermentación, la situación parece empeorar cada vez más para BOE-Cook. Siempre ha tenido requisitos estrictos y un fuerte deseo de controlar la cadena de suministro, y nunca puede aceptar que los proveedores cambien los parámetros. comportamiento en privado.
Sin embargo, el colapso de este negocio tendrá impactos completamente diferentes en ambas partes. Desde la perspectiva de Apple, creo que Cook se siente incómodo con el hecho de que Samsung haya fracasado. Según los informes de LEC, 20 millones de los 30 millones de pedidos de pantallas de iPhone 14 de BOE se entregarán a Samsung y 100.000 unidades a LG. La batalla entre Apple y estos dos fabricantes puede durar mucho tiempo.
Desde la perspectiva del BOE, el daño económico y reputacional es visible a simple vista. Según la situación actual del mercado, el precio total de los 30 millones de pantallas del iPhone 14 se acerca a los 10 mil millones de yuanes.
Sin embargo, los esfuerzos de BOE por unirse a la “cadena de la fruta” no serán en vano: años de inversión saturada han ayudado a BOE a construir la línea de producción de diodos emisores de luz orgánicos más madura de China y con la mayor capacidad de producción en masa. Incluso sin Apple, no les faltarán nuevos clientes.
En comparación con Apple, que puede quedar fuera, el aumento de los competidores nacionales, los recortes de precios y el exceso de capacidad que enfrenta el mercado de paneles OLED también merecen la atención del BOE.
Después de varios días de fermentación, el tira y afloja entre JD.COM y Apple todavía no tiene esperanzas de una resolución pacífica.
Antes de esto, medios extranjeros informaron que BOE podría cancelar su pedido de pantalla de diodos emisores de luz orgánicos para iPhone 14 porque cambió las especificaciones de pantalla de Apple sin permiso. Según información pública anterior, BOE ha aceptado más de 30 millones de pedidos de pantallas para el iPhone 14 de Apple, lo que es de gran importancia para su rendimiento.
El agujero en el viento puede que no sea sin causa. Según varios informes, es obvio que la causa fundamental de esta controversia es que BOE cambió en secreto el ancho del circuito TFT para reducir la resistencia y mejorar el rendimiento. Después de este conjunto de operaciones, el margen de beneficio de BOE sin duda mejorará significativamente, pero el efecto secundario es que el brillo y el consumo de energía del panel son diferentes al diseño de Apple, lo que puede tener un impacto negativo en la calidad del producto final.
Más importante aún, Cook, que siempre ha tenido requisitos estrictos en la cadena de suministro y tiene un fuerte deseo de control, nunca aceptará que los proveedores cambien los parámetros en privado.
AAC Technologies, otra conocida empresa de la cadena frutícola, dijo anteriormente: "En principio, excepto el equipo y los trabajadores, todos los demás aspectos de la línea de producción están controlados por Apple". El software de control y el sistema informático están controlados por Apple. Sí, el sistema ERP también es de Apple. Incluso los ingenieros de la línea de producción son empleados de la fábrica de Apple...
En la filosofía de gestión de Cook, fortalecer el control de la cadena de suministro es la clave para garantizar la posición dominante de Apple y la calidad del producto, y también es el resultado final que no puede ser cuestionado.
Para Apple y BOE, si pueden cooperar sin problemas, sin duda será una situación en la que todos saldrán ganando. Pero ahora hay grietas en la relación de cooperación, que pueden tener distintos grados de impacto en ambas partes.
Para Apple, el impacto de la ruptura de esta cooperación en su sistema de cadena de suministro es moderado; especialmente ante el hecho de que Samsung fracasó, creo que Cook no se siente cómodo.
El medio extranjero "LEC" que dio la noticia por primera vez afirmó categóricamente que Apple transferirá los 30 millones de pedidos de pantallas de iPhone 14 originalmente otorgados a BOE a Samsung y LG. No falta ironía en el informe.
Como todos sabemos, la razón por la que Apple incluyó originalmente a BOE en la lista de proveedores de paneles del iPhone 14 no fue solo para asegurar la capacidad de producción, sino también para competir con Samsung y reducir el riesgo de suministro causado por un solo producto. proveedor.
Según informes anteriores de Bloomberg, Samsung Display y LGD, el fabricante de paneles de LG, suministraron 110 millones de paneles de diodos emisores de luz orgánicos a Apple durante el año pasado, principalmente para su uso en el iPhone 12 recién lanzado el otoño pasado. y modelos de la serie iPhone 13. Ya sabes, el año pasado, Apple solo compró 65.438+7 mil millones de paneles, y Samsung y LG aceptaron el 64% de los pedidos.
Los paneles de gama alta del iPhone 13 Pro y iPhone 13 Pro Max son suministrados exclusivamente por Samsung, lo que demuestra el papel y el estado de este último.
Ante esto, Apple ha apostado por ampliar la lista de proveedores de paneles con el fin de restringir a Samsung y mejorar su poder de negociación.
Pero desafortunadamente, las ilusiones de Apple pueden haber quedado en nada esta vez. Según los informes de LEC, 20 millones de los 30 millones de pedidos de pantallas de iPhone 14 de BOE se entregarán a Samsung y 100.000 unidades a LG. La batalla entre Apple y estos dos fabricantes puede durar mucho tiempo.
Desde la perspectiva del BOE, el daño económico y reputacional es visible a simple vista.
Según la situación actual del mercado, el precio total de los 30 millones de pantallas del iPhone 14 se acerca a los 10 mil millones de yuanes. En el último año fiscal, los ingresos del BOE alcanzaron los 2.193,1 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 61%, superando la marca de los 200 mil millones por primera vez en la historia.
A primera vista, no sería gran cosa para BOE sin el pedido de 65.438 millones de dólares de Apple.
Sin embargo, cabe señalar que los pedidos de iPhone 14 representan mucho más de mil millones en volumen de transacciones; detrás de esto está la tan esperada actualización y transformación de BOE, así como su determinación de ir a la guerra con Samsung y LG.
Los datos del informe financiero muestran que el beneficio neto del BOE en el último año fiscal fue de sólo 2.5831 millones de yuanes, lo que ha mejorado mucho en comparación con el pasado. Sin embargo, el margen de beneficio neto es 65.438+03,88% y el bruto. El margen de beneficio es del 28,87%. No sobresaliente. Por el contrario, el margen de beneficio de Samsung Display se ha mantenido por encima del 20% durante mucho tiempo, y su margen de beneficio operativo en el tercer trimestre del año pasado llegó al 26,8%, casi el doble que el del BOE.
Como todos sabemos, los ingresos actuales de BOE todavía dependen del negocio de LCD, pero en comparación con los diodos emisores de luz orgánicos, la brecha de ganancias del primero es obvia. Obtener pedidos de Apple y actualizar gradualmente el negocio de LCD a diodos emisores de luz orgánicos es la ruta de transformación que BOE ha planeado para sí mismo. Ahora que el plan se ha visto interrumpido, definitivamente tendrá un cierto impacto en su desempeño a corto plazo.
Es innegable que en los últimos años BOE ha hecho muchos esfuerzos para irrumpir en la "cadena de la fruta".
Ya en 2017, BOE informó que se esperaba que se uniera a Fruit Chain para producir pantallas de teléfonos móviles para Apple, pero fracasó debido a problemas técnicos y de capacidad de producción. Posteriormente, BOE fortaleció estas dos debilidades y aumentó la inversión en I+D mientras ampliaba sus líneas de producción.
Los datos muestran que la inversión en I+D del BOE de 2017 a 2021 fue de 6970 millones, 7230 millones, 8750 millones, 9440 millones y 12436 millones respectivamente, y la tasa de crecimiento interanual también está aumentando. A finales del año pasado, el número total de personal de I+D del BOE alcanzó 654,38+900.000, lo que representa el 24,8% del número total de empleados. El año pasado se presentaron 9.000 nuevas solicitudes de patentes, el 90% de las cuales fueron patentes de invención.
Después de años de inversión saturada, BOE finalmente tiene la confianza para competir con Samsung y LG.
En términos de capacidad de producción, la inversión de BOE también es enorme.
A finales del año pasado, JD.COM Fang Hao invirtió 46.500 millones de yuanes para construir una línea de producción AMOLED flexible de sexta generación, que comenzó a entrar en la etapa de producción en masa y la capacidad de producción ha comenzado a aumentar. . Además, según informes de los medios, JD.COM también planea ajustar la línea de producción de la tercera fase de la fábrica B12 para recibir pedidos de iPad de Apple.
A primera vista, BOE ha invertido mucho dinero para ampliar la capacidad de producción y mejorar la tecnología. Si al final no puedes meterte en la "cadena de frutas", realmente estarás perdiendo dinero. Sin embargo, el Value Research Institute cree que todo debe verse desde ambos lados: estos costos irrecuperables en la inversión inicial han ayudado a BOE a construir la línea de producción de diodos emisores de luz orgánicos más madura y con la mayor capacidad de producción en masa de China. Incluso sin Apple, no les faltan nuevos clientes.
Según las estadísticas de DSCC, desde 2019, el mercado de teléfonos inteligentes ha mostrado una tendencia de gama alta. Xiaomi, OPPO, vivo y la independiente Honor han dejado claro que se centrarán en la gama media y media. mercado de alta gama. Con esta tendencia, la permeabilidad de los paneles de diodos emisores de luz orgánicos también ha aumentado considerablemente. El informe muestra que en 2021, la tasa de penetración de los paneles de teléfonos móviles con diodos emisores de luz orgánicos será del 52%, lo que representará la mitad del país, y se espera que alcance el 57% a finales de 2022.
Según un informe de IHS Markit, los ingresos del mercado mundial de paneles de visualización de diodos emisores de luz orgánicos en 2021 serán de 68.000 millones de dólares, casi el doble de los 36.700 millones de dólares de 2019. Fuera del "Reino de los paneles", China se ha convertido en el segundo mercado de suministro de paneles OLED más grande del mundo.
Vuelve tu atención a Beijing Oriental. Con el aumento gradual de la capacidad de producción de pantallas de diodos emisores de luz orgánicos, la eficiencia operativa de Wuhan BOE Optoelectronics también ha mejorado en general. En el primer trimestre del año pasado, esta importante filial de BOE obtuvo beneficios positivos por primera vez en los últimos cinco años, con un beneficio neto de 360 millones de yuanes. El beneficio en un solo trimestre ha superado las pérdidas netas totales de los últimos cuatro años.
Cuando anunció un aumento de capital de casi 20 mil millones de yuanes el 21 de junio del año pasado, surgieron el diseño y los planes futuros de BOE en el mercado AMOLED. Actualmente, los fabricantes de teléfonos móviles, incluidos Honor, OPPO y Motorola, han llegado a cooperar con BOE, que todavía está intentando desarrollar mercados como el hardware VR/AR, la atención médica inteligente y las pantallas de automóviles.
Las amplias perspectivas del mercado incluso han llevado a BOE a continuar lanzando planes de expansión de la capacidad de producción, especialmente la actualización de las líneas de producción de pantallas de alta gama.
El último acontecimiento es que en marzo del año pasado, Wuhan BOE, una filial de BOE, anunció que ampliaría la capacidad de producción de las fábricas existentes. Se espera que el plan de expansión invierta 3.775 millones de yuanes, principalmente para la línea de producción de paneles LCD TFT de 10,5 generaciones.
Cabe mencionar que en respuesta a la noticia de que Apple podría cancelar los pedidos de pantalla del iPhone 14, el BOE respondió a los inversores el 23 de mayo que no haría comentarios, y enfatizó que los objetivos anuales de la compañía en el campo de Los diodos emisores de luz orgánicos no han ocurrido cambios y los negocios relacionados aún avanzan de manera ordenada.
A través del análisis anterior, el Value Institute cree que la respuesta del BOE no es dura ni burocrática, pero sí que tienen su propia confianza y consideraciones.
Es más, en comparación con Apple, que puede pasar desapercibida, el aumento de los competidores nacionales, los recortes de precios y el exceso de capacidad que enfrenta el mercado de paneles OLED pueden ser más dignos de atención del BOE.
Según las estadísticas de Omdia, una conocida institución de investigación, se espera que la participación de los fabricantes chinos en el mercado de paneles OLED aumente al 27% en 2022, casi duplicando el 15% del año pasado. Se espera que la demanda de paneles orgánicos de diodos emisores de luz siga aumentando a medida que se envíen más teléfonos con pantalla plegable y teléfonos inteligentes de gama media y alta, y el fabricante chino ofrece una oportunidad de nivel superior.
Además de BOE, TCL CSOT y Shentianma también son fuertes competidores de los fabricantes de paneles nacionales.
En términos de capacidad de producción en masa, cuota de mercado y producción, los seguidores detrás de BOE han logrado avances significativos en los últimos años.
La información pública muestra que BOE cuenta actualmente con 5 líneas de producción de diodos emisores de luz orgánicos que han logrado una producción en masa. La capacidad de producción de las líneas de producción de Chengdu, Mian, Chongqing y Fuzhou puede alcanzar casi 50.000 unidades/mes. lo que lo convierte en el más fuerte entre los fabricantes nacionales.
La ventaja de Shenzhen Tianma radica en la línea de 4,5 generación de su fábrica de Shanghai con una producción en masa mensual de 750.000 piezas. Es la línea de producción de paneles OLED más potente de China, no inferior a LG y Samsung. Pero el problema es que su capacidad de producción está demasiado concentrada en Shanghai, con las líneas de generación 4,5 y 5,5 controlando más del 95% de la capacidad de producción. Si dos epidemias a gran escala de esta magnitud ocurren en el pasado reciente, la capacidad de producción caerá como un precipicio.
CSOT, otro fabricante de diodos emisores de luz orgánicos en el que la industria tiene grandes esperanzas, también tiene problemas similares. La línea Wuhan Gen-6, que se puso en funcionamiento en 2019, tiene una capacidad de producción mensual de más de 450.000 piezas y actualmente es la línea de producción más importante de TCL CSOT.
Por supuesto, al ver que el mercado crece gradualmente, estos actores líderes también están aumentando activamente la capacidad de producción. A finales del año pasado, TCL anunció el establecimiento de una línea de producción de paneles OLED flexibles T8 en Guangzhou. Desde junio de 5438 hasta octubre de este año, la línea de producción T5 con una inversión total de 1.500 millones también completó la cobertura del taller de módulos y la central eléctrica integrada.
De acuerdo con las reglas de la industria, generalmente toma alrededor de dos años para que una línea de producción de diodos emisores de luz orgánicos pase de la preparación a la producción en masa formal. En otras palabras, las capacidades de producción en masa de BOE, TCL y Shentianma alcanzarán nuevas alturas alrededor de 2024.
Sin embargo, aunque hace todo lo posible por ampliar la capacidad de producción, el BOE debe tener cuidado con dos crisis: una son las fluctuaciones a corto plazo en la demanda de paneles y la otra son los defectos en la tecnología central.
Aunque la industria es muy optimista sobre las perspectivas de aplicación de los paneles de diodos emisores de luz orgánicos, debido a factores como la situación internacional y la recesión económica, la temporada baja cíclica ha comenzado a mostrar su poder. Según informes de medios extranjeros, se espera que Apple reduzca los pedidos de iPhone SE y iPad en el segundo trimestre de este año. Samsung tiene un plan de reducción de pedidos similar y se espera que diseñe una capacidad de producción de casi 10 millones de diodos emisores de luz orgánicos.
En la actualidad, Samsung ha detenido algunas líneas de producción de paneles en Vietnam y se está preparando para retirar las líneas de producción a Corea del Sur y reajustar su distribución en el Sudeste Asiático.
El Value Research Institute cree que cuando la demanda del mercado es turbulenta, los clientes upstream solo pueden reconocer a los fabricantes con el mayor rendimiento y las habilidades de producción más estables. Por otro lado, tras recortar parte de la demanda interna, Samsung y LG también pueden aceptar más pedidos de clientes externos, lo que no es bueno para fabricantes locales como BOE y TCL.
Según las estadísticas de DSCC, LG actualmente lidera la tasa de rendimiento de paneles de diodos emisores de luz orgánicos, que se ha mantenido estable en alrededor del 90% desde 2017. Samsung también ha superado este umbral en los últimos dos años, y la tasa de rendimiento de algunas líneas de producción recién lanzadas alguna vez alcanzó el nivel más alto de la industria del 95%.
Por el contrario, los datos publicados por BOE indican que la tasa de rendimiento de los productos maduros en la línea de producción AMOLED es superior al 80%, que ya es el nivel más alto entre los fabricantes nacionales. Shenzhen Tianma, cuya capacidad de producción es la más cercana a BOE, acaba de superar la marca del 60% en 2021, y TCL Huaxing Optoelectronics también ronda el 60%.
En el análisis final, la tecnología central que determina la tasa de rendimiento todavía está en manos de Samsung y LG. Este es un problema que BOE debe resolver.
Por ejemplo, Hitachi tiene la mejor tecnología de producción de materiales metálicos FMM, que es indispensable en el proceso de evaporación de la parte más crítica del backplane. Samsung ha llegado a un acuerdo exclusivo con Hitachi desde el principio. Otro ejemplo es el mercado de circuitos integrados impulsados por diodos emisores de luz orgánicos. Samsung LSI y LG LX Semicon han monopolizado el 90% de la cuota de mercado y su dominio es inquebrantable.
BOE ha superado los obstáculos a la producción en masa y ahora es el momento de encontrar formas de superar las dificultades técnicas.
Con la llegada del iPhone 4 como punto divisorio, Apple e incluso todo el mercado de teléfonos inteligentes han marcado el comienzo de una década extremadamente gloriosa. Sin embargo, después de 2020, el estallido de la epidemia, la recesión económica mundial y la escalada de la crisis de la cadena de suministro han acelerado la salida del mercado de teléfonos inteligentes de su era dorada.
Sin duda, Apple sigue siendo el gigante de la electrónica de consumo líder en el mundo, y los pedidos de iPhone siguen siendo una oportunidad para que todas las empresas de la cadena de suministro se enriquezcan, pero me temo que ya no tiene la influencia para determinar la vida o la muerte. de una empresa o de una industria.
Vale la pena señalar que desde la segunda mitad del año pasado, las empresas de la cadena de suministro de BOE, incluidas Qingyi Optoelectronics, 800 millones de Spacetime, Glinda, Shangluo Electronics, Nanjiguang, etc., han aterrizado con éxito en el mercado de acciones A. Ling Guangyun, Lu Empresas como Wei Optoelectronics y Suzhou Tianlu también han iniciado el proceso de oferta pública inicial. BOE, que puede haber pasado por alto la "cadena de la fruta", ha cultivado silenciosamente una cadena de suministro igualmente fuerte y ha impulsado hacia la prosperidad las fases anterior y posterior de la cadena industrial.
En el mundo empresarial, nadie que se vaya seguramente caerá. Ningún pedido de Apple no supone el fin del BOE.
En cuanto a si se pueden minimizar las pérdidas y los impactos, se pondrá a prueba el poder duro del BOE.