¿Qué significa "deuda subordinada"?
¿Qué es la deuda subordinada?
La llamada deuda subordinada se refiere a un plazo fijo de no menos de 5 años (incluidos 5 años, a menos que el banco quiebre o sea liquidado, no se utilizará para compensar el diario del banco). pérdidas operativas, y el reclamo por esta deuda está clasificado por debajo del de los depósitos y otros pasivos después de la deuda a largo plazo de los bancos comerciales. Las condiciones para que la deuda subordinada se incluya en el capital son: no debe estar garantizada por un banco o un tercero y no debe exceder el 50% del capital básico de un banco comercial. Los bancos comerciales deben convertir la deuda a plazo subordinado en el balance en la partida "deuda a plazo subordinado" del balance con la siguiente proporción dentro de los 5 años anteriores al vencimiento: Si el plazo restante es superior a 4 años (incluidos 4 años), el el plazo será del 100% si el plazo restante es de 3-4 años, se computará como el 80% si el plazo restante es de 2-3 años, se calculará como el 60%; años, se computará como 40% si el plazo restante es de 1 año, se computará como 20%;
El procedimiento para la emisión de deuda subordinada es que los bancos comerciales pueden decidir si emiten deuda a plazo subordinada como capital complementario en función de sus propias circunstancias. Cuando un banco comercial emite deuda a plazo subordinado, debe presentar una solicitud a la Comisión Reguladora Bancaria de China y presentar el informe de análisis de viabilidad, el folleto, el texto del acuerdo y otros materiales prescritos. Los bancos dirigen el método de recaudación de fondos a los acreedores.
En diciembre de 2003, la Comisión Reguladora Bancaria de China emitió el "Aviso sobre el conteo de la deuda a plazo subordinado como capital suplementario", decidiendo complementar la composición de capital de los bancos comerciales de mi país e incluir deuda a plazo subordinado que cumpla con los requisitos prescritos. condiciones en el cálculo del capital auxiliar del banco de depósito. Esto hace posible que los bancos comerciales amplíen los canales de financiación de capital y aumenten la solidez del capital mediante la emisión de deuda a plazo subordinado, lo que ayudará a aliviar la falta inherente de capital y de canales únicos de reposición de capital de los bancos comerciales de mi país.
En comparación con los bonos convertibles que a los bancos que cotizan en bolsa les gusta emitir en las primeras etapas, la deuda subordinada pertenece a la financiación de capital, mientras que la primera pertenece a la financiación de deuda. Los bonos subordinados no se convertirán en acciones cuando venzan, lo que significa que no se financian a través del mercado de valores, sino que están destinados a recaudar fondos de inversores institucionales para complementar el capital del banco. Para los bancos, no existe ningún riesgo al emitir bonos convertibles. Una vez vencidos, se convertirán en acciones sin reembolsar el principal y los activos netos por acción aumentarán. Sin embargo, cuando la deuda subordinada venza, existe presión para reembolsar el principal y. Los intereses y los activos netos también aumentarán, por lo que los bancos deben considerar la presión de pagar el principal y los intereses a través de financiamiento de deuda subordinada, mejorando así su propia rentabilidad. Por el contrario, para los inversores el riesgo de comprar bonos convertibles es, por supuesto, mucho mayor que el de los bonos subordinados. Los bonos subordinados están dirigidos principalmente a inversores institucionales y tienen poco impacto en los inversores del mercado secundario.
Los participantes del mercado creen que esta medida de la Comisión Reguladora Bancaria de China es el beneficio más sustancial para la industria bancaria en el futuro cercano. Puede complementar el capital insuficiente de los bancos y aliviar la situación actual de los bancos que llegan a ciegas. a inversores del mercado secundario. En el segundo semestre de 2003, el mercado vendió fuertemente acciones bancarias debido a los frecuentes planes de refinanciación. Permitir la emisión de bonos subordinados puede aliviar los conflictos entre los bancos y el mercado secundario.