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El 7 de mayo, Waterdrop cotizó en la Bolsa de Valores de Nueva York, con un precio de emisión fijado en 12 dólares estadounidenses por acción. Debido a su cotización en los Estados Unidos, las American Depository Shares (ADS) son emitidas por Shuidi Company, y la relación de conversión de las acciones ordinarias y ADS de Shuidi Company es de 10:1.
De acuerdo con los requisitos del mercado de valores de EE. UU., las acciones de empresas no estadounidenses que cotizan en Estados Unidos deben convertirse en ADS. Existe una determinada relación de conversión entre ADS y acciones ordinarias de empresas que cotizan en bolsa.
Según el prospecto de Shuidi, el capital social total antes de la IPO era de 364,1 mil millones de acciones ordinarias. Después de que 36,41 millones de acciones ordinarias se conviertan en ADS en una proporción de 10:1, más los 30 millones de ADS emitidos en esta IPO, el capital social total de Shuidi Company es de 3,94 mil millones de acciones en términos de acciones ordinarias y 394 millones de acciones ADS en términos de ADS.
Según expertos de la industria de inversiones, cuando las acciones conceptuales chinas salgan a bolsa en los Estados Unidos, las acciones ordinarias de la empresa se convertirán en ADS y las relaciones de cambio específicas varían. Cada empresa fijará el precio de los ADS dentro de un rango razonable, porque un precio demasiado bajo generará altos costos de transacción en el mercado secundario, y un precio demasiado alto conducirá a una disminución en la disposición de los inversores a comprar en el mercado secundario.
Cuando empresas como Youku y Mogujie fueron a los Estados Unidos para realizar ofertas públicas iniciales, debido a que los índices de conversión de acciones ordinarias a ADS alcanzaron 18:1 y 25:1, el valor de las opciones también fue diluido por los empleados. . Al respecto, los profesionales señalaron que esta transferencia de acciones no es una dilución, porque independientemente de la proporción de acciones que se transfieran, las opciones que reciben los empleados corresponden a acciones ordinarias y la proporción del capital social total de la empresa se mantiene sin cambios.
Tomemos a Shuidi Company como ejemplo. El valor de mercado de la IPO es de aproximadamente 4.700 millones de dólares, determinado por las suscripciones de instituciones de inversión durante la gira previa a la IPO. Con base en este cálculo, el precio de las acciones ordinarias de Shuidi es de aproximadamente US$ 65.438,02 por acción, y el precio de cada ADS es de US$ 65.438,02 65.438,0 ADS equivalente a 65.438,00 acciones ordinarias, del mismo valor.
Supongamos que el empleado A de Shuidi Company posee 50.000 acciones ordinarias, con un valor de 65.438 0,2 dólares por acción, con un valor de 60.000 dólares. Después de convertir las acciones ordinarias en ADS en una proporción de 10:1, el número de ADS que posee el empleado A es 5.000, el precio de emisión es de 12 dólares EE.UU./ADS y el valor sigue siendo 60.000 dólares EE.UU.
Shuidi Company se fundó en mayo de 2016 y cotizó con éxito en la Bolsa de Valores de Nueva York hace cinco años, convirtiéndose en la segunda acción de seguros que cotiza y cotiza en la Bolsa de Nueva York después de China Life Insurance.