El contenido específico de los principios de tres independencias y cinco de separación para las sociedades cotizadas
Las "tres independencias" significan que las sociedades anónimas deben tener sistemas independientes de producción, suministro y ventas, y debe tener la capacidad de enfrentarse directamente al mercado.
Las "cinco separaciones" entre las empresas cotizadas con negocios independientes y sus accionistas mayoritarios significan que las empresas cotizadas y sus principales accionistas deben estar separados en términos de personal, activos y finanzas, y sus instituciones y negocios deben ser independientes , con contabilidad independiente y responsabilidades independientes Responsabilidades y Riesgos. 1. La separación de negocios significa principalmente que los promotores y las sociedades anónimas no deben operar el mismo tipo de negocios, lo que genera una competencia viciosa y genera la posibilidad de dañar los intereses de la empresa que cotiza en bolsa después de cotizar en bolsa. Este es un requisito inevitable para evitar transacciones relacionadas y competencia horizontal. 2. La separación patrimonial significa que no deben confundirse los bienes de los promotores y accionistas con los de la sociedad anónima, ni apropiarse como propios los de la sociedad anónima. En sentido estricto, este es el requisito básico de la Ley de Sociedades para las aportaciones de capital de los accionistas y la base para la independencia de una empresa como persona jurídica. 3. La separación de personal tiene como objetivo principal evitar el cruce de negocios, el cruce financiero e incluso el cruce de activos causado por nombramientos cruzados. Además, la neutralidad en el cruce de personal se reduce mucho, y es inevitable prestar atención a una cosa y no a la otra cuando se tratan asuntos relacionados, lo que perjudica mucho a las empresas cotizadas. 4. Separación institucional significa que el consejo de administración, la asamblea de accionistas y el consejo de supervisores de la empresa no deben superponerse ni confundirse con las instituciones de accionistas. Las organizaciones son el lugar donde se originan las decisiones corporativas. Si la organización es caótica, la voluntad de la empresa no será independiente y será difícil proteger los intereses de las empresas que cotizan en bolsa. 5. La separación financiera significa que el sistema financiero de los accionistas o promotores y la sociedad anónima deben funcionar de forma independiente. El sistema financiero suele estar relacionado con los activos, derechos y deudas de la empresa, costes operativos, etc. Por tanto, la independencia financiera es realmente necesaria.
En términos de independencia empresarial, si el estándar para definir la competencia horizontal se basa en la industria, el producto y la región, o si la producción, la tecnología, la I+D, los equipos, los canales, los clientes, los proveedores, etc. considerado, aún queda por determinar. Esto dificulta cuantificar y estandarizar la independencia de una empresa en la supervisión, lo que dificulta la supervisión. Precisamente debido a la dificultad de la supervisión, no hay muchos casos de agencias reguladoras que castiguen a las empresas que cotizan en bolsa por violaciones de independencia. Pero después de este año, con la publicación y entrada en vigor del nuevo "Código de Gobernanza para Sociedades Cotizadas" y "Varias Cuestiones Relativas al Negocio Inicial", puede haber un enfoque en la supervisión independiente y las sanciones.
Los intermediarios deben respetar las prácticas comerciales legales, razonables, normales y justas de las empresas durante el proceso de diligencia debida. Si existen transacciones relacionadas, se debe verificar la legalidad, necesidad, racionalidad y equidad de las transacciones, los procedimientos para identificar a las partes relacionadas y la realización de las transacciones relacionadas con base en el principio de prudencia.