Medidas para la administración de ofertas públicas iniciales de acciones por parte de empresas cotizadas
La emisión pública de nuevas acciones por parte de empresas que cotizan en bolsa como se menciona en estas Medidas se refiere a la adjudicación de acciones por parte de los accionistas originales (en lo sucesivo, "asignación") y la emisión pública de acciones al público (en lo sucesivo, "asignación") denominado "emisión"). Artículo 3 Cuando una sociedad cotizada emita nuevas acciones enumeradas en el artículo anterior, deberá suscribirlas al contado al mismo precio por las mismas acciones. Artículo 4 Excepto en el caso de las sociedades financieras cotizadas, los fondos recaudados por las sociedades cotizadas mediante la emisión de nuevas acciones no se invertirán en instituciones financieras como bancos comerciales y sociedades de valores. Artículo 5 Cuando una sociedad cotizada solicite la emisión de nuevas acciones, una sociedad de valores con cualificación de suscriptor principal actuará como emisor y suscriptor principal. Artículo 6 La Comisión Reguladora de Valores de China (en lo sucesivo, la "Comisión Reguladora de Valores de China") supervisará y gestionará las ofertas públicas iniciales de acciones de las empresas que cotizan en bolsa de conformidad con la ley. Artículo 7 Las medidas de gestión específicas para las solicitudes de las sociedades cotizadas de emitir nuevas acciones por otros medios se formularán por separado. Capítulo 2 Condiciones y precauciones para la emisión de nuevas acciones Artículo 8 Cuando una sociedad cotizada solicite la emisión de nuevas acciones, deberá cumplir con las condiciones previstas en la Ley de Sociedades y la Ley de Valores. Artículo 9 Cuando una sociedad cotizada solicite la emisión de nuevas acciones, también deberá cumplir las siguientes condiciones específicas:
(1) Tiene una estructura de gobierno corporativo completa y está en estrecha cooperación con personas jurídicas u otras organizaciones y otras empresas afiliadas que tienen control real sobre ella. El personal, los activos, las finanzas y otros aspectos están separados para garantizar el personal, la independencia financiera y la integridad de los activos de la empresa que cotiza en bolsa;
(2) Los estatutos de la empresa. de asociación cumplan con las disposiciones de la "Ley de Sociedades" y las "Directrices para los Estatutos Sociales de las Sociedades Cotizadas";
(3) La convocatoria, el método de convocatoria, el método de votación y la resolución de la junta de accionistas la reunión cumple con la Ley de Sociedades y las regulaciones pertinentes;
(4) El propósito de los fondos recaudados por esta nueva emisión de acciones cumple con las disposiciones de las políticas industriales nacionales;
(5 ) En principio, la cantidad de fondos recaudados por esta oferta pública inicial no excederá la cantidad de fondos necesarios para el proyecto de inversión propuesto aprobado por la junta de accionistas de la empresa;
(6) No existen circunstancias en cuyos fondos o activos están ocupados por individuos, personas jurídicas u otras organizaciones con control real y sus afiliados, u otras transacciones relacionadas importantes que perjudican los intereses de la empresa;
(7) La empresa ha realizado compras importantes o La venta de activos deberá cumplir con las disposiciones pertinentes de la Comisión Reguladora de Valores de China;
(8) Otros requisitos estipulados por la Comisión Reguladora de Valores de China. Artículo 10 Si una empresa que cotiza en bolsa tiene alguna de las siguientes circunstancias, la Comisión Reguladora de Valores de China no aprobará su solicitud de emisión:
(1) Ha habido violaciones importantes de las leyes y regulaciones en los últimos tres años;
(2) Cambiar el uso de los fondos recaudados enumerados en el prospecto sin autorización o sin la aprobación de la junta de accionistas;
(3) Los documentos contables financieros de la empresa para el los últimos tres años contienen registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes que ingresaron a la empresa durante la reorganización. Hay registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes en la información contable financiera de los activos y la información contable financiera después de la reorganización;
(4) El prospecto contiene registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes;
>(5) Proporcionar garantías para los accionistas y sus subsidiarias o deudas personales;
(6) Otros circunstancias determinadas por la Comisión Reguladora de Valores de China.
Artículo 11 Una sociedad de valores que actúe como asegurador principal deberá prestar atención a los siguientes asuntos y explicarlos en el informe de diligencia debida:
(1) Si existen transacciones relacionadas que tengan un impacto significativo en el funcionamiento de la empresa capacidades e ingresos;
(2) En comparación con otras empresas de la misma industria, los indicadores financieros importantes de la empresa, como la tasa de rotación de cuentas por cobrar y la tasa de rotación de inventario, son anormales y pueden existir riesgos importantes;
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(3) El aumento neto en el flujo de caja de la empresa es negativo y el flujo de caja neto generado por las actividades operativas es negativo, lo que puede generar dificultades de pago;
(4) La implementación El progreso de los fondos recaudados por la compañía es inconsistente con los compromisos asumidos en el prospecto original. La dirección de inversión de los fondos recaudados cambia con frecuencia y el efecto de uso no alcanza el nivel divulgado por la compañía;
(5 ) El plan de financiamiento de la compañía para esta emisión no coincide con las necesidades de financiamiento y el ciclo de implementación de los proyectos de inversión con fondos recaudados, y los proyectos de inversión Falta de demostración suficiente;
(6) Después de la finalización del anterior emisión de la empresa que cotiza en bolsa, la eficiencia ha disminuido significativamente o la cifra de realización de ganancias no ha alcanzado el 80% de la previsión de ganancias;
(7) La empresa recientemente no ha distribuido dividendos durante tres años, y la junta directiva no ha dado una explicación razonable de las razones para no distribuir dividendos;
(8) La empresa carece de políticas contables sólidas;
(9) Una gran cantidad de fondos de la empresa los fondos están inactivos, el depósito de fondos carece de un control seguro y efectivo, o una gran cantidad de fondos se utiliza para la gestión financiera encomendada;
(10) La relación activo-pasivo de la empresa es demasiado baja y el financiamiento de capital conducirá a una estructura financiera más irrazonable de la empresa, o la empresa carece de una dirección de inversión clara, puede haber exceso de fondos;
(11) Los pasivos contingentes de la empresa son enormes e implican grandes riesgos;
(12) La empresa tiene arbitrajes o litigios importantes;
(13) Existen fallas importantes en el sistema de control interno de la empresa;
(14) La empresa no puede tiene la capacidad de sostener el desarrollo y existen grandes incertidumbres en sus operaciones;
(15) ) La empresa ha sido criticada públicamente por la Comisión Reguladora de Valores de China o condenada públicamente por la bolsa de valores por violar la divulgación de información. regulaciones y el incumplimiento de las obligaciones de presentación de informes en el último año;
(16) La junta directiva de la empresa no cumplió con sus compromisos con todos los accionistas.
(17) La empresa no cumplió; rectificación completa dentro del plazo de acuerdo con los requisitos del aviso de rectificación emitido por la Comisión Reguladora de Valores de China y sus agencias enviadas.