Instituciones Financiadoras de Exploración Mineral
En el pasado, había seis bolsas de valores en el mundo que se especializaban en el comercio de valores de empresas de exploración junior. Se trata de las bolsas de valores de Vancouver, Toronto, Nueva York, Londres, Sídney y Johannesburgo. Primero, la Bolsa de Valores de Vancouver se fusionó con la Bolsa de Valores de Toronto, y luego la Bolsa de Valores de Toronto se fusionó con la Bolsa de Valores de Londres en 2011.
Aquí tienes un ejemplo de la Bolsa de Valores de Toronto. El Tablero Principal de la Bolsa de Valores de Toronto (TSX) es el principal mercado de valores de Canadá y el mercado de financiamiento minero más grande del mundo. La Bolsa de Valores de Toronto (TSXV) es la bolsa de valores empresarial nacional de Canadá. El GEM ocupa el primer lugar en América del Norte y el segundo en el mundo en términos de número de emisores que cotizan en bolsa. El TSX Main Board y el TSX Venture Exchange se conocen colectivamente como bolsas de valores y ambos pertenecen al Grupo TSX, que cotiza en Canadá. Se aplicarán los mismos estándares de cotización a las empresas que cotizan en Canadá y en el extranjero. En los últimos años, TSX Group ha venido a China para desarrollar mercados, brindar capacitación y ayudar a las empresas mineras y de exploración chinas a cotizar en el Main Board de la Bolsa de Valores de Toronto y en el GEM.
En Canadá, la Ley de Valores es supervisada e implementada por las comisiones reguladoras de valores provinciales. Los emisores declarantes de Ontario que figuran en el TSX Main Board deben cumplir con las leyes de valores de Ontario. Los emisores que cotizan en TSX Venture Exchange son emisores declarantes en Columbia Británica y Alberta, y deben cumplir con las leyes de valores de esas dos provincias porque un gran número de empresas de exploración junior emprendedoras están ubicadas en estas dos provincias.
En 2009, había 2.250 empresas principales que cotizaban en la Bolsa de Valores de Toronto, el 60% de las cuales eran empresas de exploración primaria de recursos minerales. El valor de mercado total de las empresas junior es de 24,8 mil millones de dólares canadienses, y el valor de mercado promedio de cada empresa es de 65,438+0,654,38+0 millones de dólares canadienses. Debido al crecimiento de las empresas junior, decenas de empresas se gradúan del GEM y ascienden al tablero principal cada año.
Para proteger los intereses de los inversores en exploración minera, la bolsa de valores ha establecido un conjunto relativamente completo de medidas regulatorias. La Bolsa de Valores de Vancouver fue alguna vez la bolsa de valores de exploración minera más grande del mundo. Tiene un siglo de experiencia en operaciones y gestión y ha acumulado abundante información sobre las normas y regulaciones sobre acciones de exploración minera. La Bolsa de Valores de Vancouver tiene un centro de monitoreo que utiliza el sistema VCT para monitorear los precios y los volúmenes comerciales de las acciones de exploración minera de vez en cuando. Una vez que se descubre una anomalía, monitoreará inmediatamente las transacciones de una empresa de exploración junior que cotiza en bolsa. Por ejemplo, la empresa no dio noticias buenas o malas de que no había perspectivas de minería, pero el precio y el volumen de negociación de las acciones de la empresa eran anormales y excedían el rango normal. Por ejemplo, el geólogo explorador independiente del centro de seguimiento considera que el aumento de los precios de las acciones es anormal y puede exagerar los resultados de la prospección. En este momento, el centro de seguimiento pedirá explicaciones a las empresas de exploración junior y a sus aseguradores de acciones. Si la empresa no puede volver a las condiciones comerciales normales dentro del plazo, las actividades comerciales de la empresa se suspenderán inmediatamente y serán investigadas por el gerente de evaluación del proyecto de exploración.
Por ejemplo, el 4 de abril de 2011, no hubo noticias sobre Asia NowResources Corp, una empresa junior de exploración canadiense. El precio de las acciones ha aumentado un 80%, lo que supone 5 veces el volumen de negociación diario medio. La Bolsa de Valores de Toronto pidió a la empresa que explicara la medida. Al día siguiente, Asia Modern Resources emitió una declaración sobre las fluctuaciones del precio de las acciones, diciendo que "la compañía anuncia que la gerencia no tiene conocimiento de ningún cambio sustancial en las operaciones de la compañía que haya resultado en el reciente aumento en los precios de las acciones", poniendo fin al asunto.
La bolsa de valores debe monitorear todos los factores que puedan afectar los intereses de los inversores en la exploración minera. Por ejemplo, una empresa junior de exploración minera utilizó el Informe Geológico de China para anunciar recursos/reservas para un proyecto de colaboración. Dado que la Bolsa de Valores de Canadá no aceptó los estándares de recursos/reservas de China, la noticia fue cancelada ese día y la compañía tuvo que contratar inmediatamente a un geólogo de exploración independiente para reestimar de acuerdo con las disposiciones de N143-101 para la preparación de datos geológicos. informes establecidos por la Asociación Canadiense de Metalurgia y Minería, y volver a anunciar los recursos/reservas de la mina dentro del período especificado.
En segundo lugar, las instituciones de capital riesgo
Las instituciones de inversión de riesgo de inversión en exploración minera incluyen empresas de capital riesgo cotizadas, empresas privadas de capital riesgo, fondos de capital riesgo, grandes empresas mineras multinacionales o instituciones bancarias de inversión. , etc. Varias empresas de capital de riesgo públicas y privadas se especializan en recaudar fondos para la exploración minera. Las empresas de capital de riesgo que invierten en exploración minera utilizan colocaciones privadas para comprar acciones en empresas de exploración junior que cotizan en bolsa y que la empresa considera dignas de inversión.
Las instituciones de capital de riesgo que invierten en exploración minera también invierten en empresas privadas de exploración junior que no cotizan en bolsa. La firma de capital de riesgo y la empresa privada junior de exploración minera firmaron un acuerdo que estipula la forma de los rendimientos del capital, como los rendimientos de los productos minerales (NSR), el margen de beneficio neto (NPI) y las regalías por ventas brutas. Estos intereses tienen un porcentaje fijo en el acuerdo, generalmente del 1% al 5%. Si la exploración fracasa, estos derechos e intereses no se reflejarán y la inversión en exploración se perderá una vez que la exploración sea exitosa, estos derechos e intereses pasarán a la etapa de desarrollo. No se requiere ninguna inversión adicional por parte de la empresa de capital riesgo. Si pueden poseer derechos sobre ingresos minerales, derechos puros de ganancias o derechos de venta en las minas, las inversiones arriesgadas en exploración obtendrán altos rendimientos.
Ahora tomemos como ejemplos dos empresas de capital riesgo en las que he estado.
1. Repadre Capital Corporation
Repadre Capital Corporation es una empresa de inversión en exploración de riesgo que cotiza en la Bolsa de Valores de Toronto. Compra el capital de empresas de exploración junior a través de colocación privada o capital de riesgo. a cambio de regalías sobre recursos minerales. La compañía invierte en empresas junior de exploración principalmente en países latinoamericanos, ubicadas en Bolivia, México, Argentina, Colombia, Nicaragua, Honduras, Canadá, Estados Unidos, Ghana y Burkina Faso. Los minerales para inversión incluyen oro, plata, diamantes y metales comunes. Repadre Capital generalmente toma la forma de retorno mineral (NSR). Por ejemplo, Repadre Capital invirtió en una empresa junior de exploración minera, Orvana MineralsCorp, para explorar la mina de oro Don Mario en Bolivia. El retorno acordado sobre los productos minerales es del 2,25%, es decir, una vez finalizada la exploración de la mina y puesta en desarrollo. Repadre posee el 2,25% de los derechos de participación minera. Otro ejemplo es la inversión en la mina de oro del río Vueltas en Honduras por parte de la empresa de exploración de primer nivel Geomaque Exploration Ltd. Los productos minerales acordados tienen un retorno del 2%. Los recursos probados después de la mina son de 13,7 toneladas y la ley de oro es de 2,5 g/tonelada, por lo que Repadre Capital Company tiene derecho a compartir el 2% de los productos minerales.
2. Haywood Capital Company
Haywood Securities Company se fundó en 1981 y es una empresa de inversión en exploración que cotiza en la Bolsa de Valores de Toronto. El objetivo de la inversión corporativa es seleccionar empresas jóvenes con ideas frescas y potencial de crecimiento para la inversión. Una de las direcciones estratégicas de inversión de la compañía son las empresas nacionales de exploración junior con buen desempeño. Haywood Capital recaudará capital de riesgo para exploración a través de colocaciones privadas y construirá relaciones a largo plazo. No solo brinda servicios financieros, sino que también brinda servicios de capacitación y consultoría financiera. Por ejemplo, en junio 5438 + febrero 65438 + abril de 2006, recaudó CAD 30 millones para Jinshan Mining Company, una empresa junior de exploración dedicada a la exploración y el desarrollo de oro y platino en Mongolia Interior y Yunnan. Del 5 de junio al 4 de octubre de 2005, recaudó 25,07 millones de dólares canadienses para Maindrault Mining Inc., que explora y desarrolla la mina de oro Maoling en Liaoning.
También hay algunos grandes inversores institucionales multinacionales, como Canacord Financial Inc, TD Canada Trust, etc., que participan en inversiones fiduciarias en casi todos los campos, siendo la exploración y el desarrollo de minerales un área clave.
En tercer lugar, los bancos
Algunos bancos consideran el desarrollo minero como una dirección comercial importante. El negocio principal incluye proporcionar estudios de viabilidad de desarrollo minero, préstamos para construcción de minas, exploración, suscripción de acciones mineras, financiación de proyectos mineros, consultoría sobre financiación de proyectos mineros, adquisiciones y fusiones de empresas mineras, "pedir dinero prestado para devolver dinero", etc. Algunos países también han establecido bancos mineros, como Bolivia. Tomemos como ejemplo el banco de inversiones BZW. El grupo bancario tiene 250.000 millones de dólares en capital de mercado y proporciona 6.000 millones de dólares en préstamos para la exploración y el desarrollo de minerales. La compañía cuenta con expertos en geología, minería, procesamiento de minerales, metalurgia y otros campos, y coopera con expertos financieros y legales para llevar a cabo negocios de préstamos para exploración y desarrollo de minerales. Proporciona principalmente préstamos y financiación de proyectos de cartera a grandes empresas mineras para desarrollar propiedades minerales. Por ejemplo, recaudó 654,38+5 mil millones de dólares para que Newmont Gold Company transformara la mina de oro Mulontao en Uzbekistán. Los bancos tienen un papel muy limitado en la financiación de exploraciones mineras riesgosas. El Banco de Desarrollo de China también ha lanzado préstamos destinados a proyectos mineros. Por ejemplo, China Minmetals recibió un préstamo del Banco de Desarrollo de China y firmó un acuerdo con la Compañía Nacional del Cobre de Chile el 31 de mayo de 2005 para invertir 2 mil millones de dólares en la adquisición de minas de cobre chilenas.
La inversión inicial es de 550 millones de dólares. China Minmetals Group obtuvo el derecho de tanteo para comprar una participación del 25% en la mina de cobre Chenjiawei en Chile. Algunos de los préstamos mineros del Banco se utilizarán para la exploración minera, pero principalmente para el desarrollo minero.